Olen seda teinud – aktsiaturust ja investeeringutest kirjutanud – veerand sajandit. See on olnud tormiline sõit, sealhulgas Venemaa maksejõuetused, arenevad turukriisid, dot-com-i katastroofid, terroriaktid, ülemaailmsed finantskrahhid, USA eluasemete kokkuvarisemine, mis konkureeris suure depressiooniga, inflatsioonipaanika, deflatsioonipaanika, energiakriisid, riigivõlakriisid, ja ülemaailmne pandeemia.
Kogu selle aja jooksul on mõned väga targad inimesed mulle ikka ja jälle saanud kinnitust, et maailma lõpp on tulemas.
Loe: Mis on karuturg? S&P 500 libiseb tipust üle 20%, kinnitades pandeemilise härjajooksu lõppu
Ja pärast kõike seda on kogu pikk saaga mulle õpetanud – sageli raskel teel – selliste segaduste kohta.
Inimesed, kes satuvad paanikasse ja müüvad siin oma pensioniportfelli aktsiaid, löövad end lõpuks maha. Võib-olla mitte sel nädalal, sellel kuul ega sel aastal. Võib-olla isegi mitte paariks aastaks. Aga lõpuks ja suurelt.
Inimesed, kes kasutavad seda krahhi ära, investeerides rohkem pikaajalist raha, patsutavad end lõpuks õlale. Nad võivad alguses tunda end pättidena, nädalaid, kuid või isegi aastaid. Kuid lõpuks on nad tänulikud. (Ja nad unustavad, muide, et nad tundsid end kunagi pättidena.)
Loe: Kui olete pensionile jäämisest möödunud vähemalt 10 aastat, kaaluge 100% aktsiate portfelli
Inimestel, kes püüavad selles tõeliselt targad olla, läheb lõpuks halvemini kui inimestel, kes hoiavad seda lihtsana ega mõtle sellele üle. Mida kaugemal olete Wall Streetist, seda paremini teil läheb. "Loll" raha või täpsemalt lihtne raha võidab "targa" raha.
Võtke need tähelepanekud või jätke need, nagu soovite.
See puudutab ainult raha, mida te ei vaja viis aastat või kauem: pensionifondid, kolledžifondid ja nii edasi.
Meil on selles äris minu veerandsajandi jooksul olnud rohkem rahalist kaost kui kunagi varem registreeritud ajaloos. Muidugi oli Wall Streeti krahh aastatel 1929–32 sügavam, kuid meil on olnud karuturg aastatel 2000–3, kui aktsiad kahanesid tegelikult poole võrra, 2008. aasta ülemaailmne finantskriis, samamoodi, Covidi krahh 2020. aastal, kui turud kraatrisid. paar nädalat ja palju muud pealegi. Kui ma oma karjääri alustasin, oli hiiglaslik riskifond just kokku kukkunud, pannes ülemaailmsed turud sabas. Riskifondi Long-Term Capital Management juhtisid Wall Streeti inimesed, kes väidetavalt olid nii hiilgavad, et mõnel neist oli Nobeli auhind (ehkki ainult majanduse alal, mis vaevalt loeb).
Kriisi põhjus? Oh, Venemaa. Selgub, et see oli ebastabiilne riik ebastabiilse presidendiga. Kes teadis?
Mäletan esimest dot-comi krahhi ja väidetavalt oli tehnika valmis terve põlvkonna. Siis oli 9. septembril ja meid hakkavad kummitama igavesed terrorirünnakud. Keegi ei kavatsenud enam New Yorgis elada, keegi ei kavatse ehitada teist pilvelõhkujat, keegi ei kavatse kunagi lennukisse istuda.
Aastate 2007–9 finantskriis oli halvim alates 1930. aastatest.
2009. aastal pidi üks naaber Dubaist päästma.
2011. aastal olid Ameerika riigivõlad nii suured ja meie poliitiline süsteem nii ebastabiilne, et reitingufirmad alandasid riigivõlakirju esimest korda.
Aastatel 2011 kuni umbes 2014 tabas Euroopat nii ränk võlakriis, et oli absoluutselt, positiivselt, 100% garanteeritud kogu Euroopa Liidu lagunemine ja euro hävitamine.
2016. aastal tõepoolest lahkus Euroopa Liidust riik – Suurbritannia, mis polnud võlakriisi osaline ja millel polnud isegi eurot. Ka Brexit hävitas kindlasti Euroopa Liidu.
Mõni kuu hiljem valis USA presidendiks pankrotistunud kasiinooperaatori ja väidetavalt oli riik hukule määratud.
Kaks aastat tagasi oli meil ülemaailmne pandeemia, mida mõned võrdlesid Hispaania gripiga.
Kogu selle aja jooksul? Ülemaailmsed aktsiad on MSCI maailmaindeksi järgi mõõdetuna 470% tõusnud. S&P 500
SPX
-1.72%
on tõusnud 560%. Ja kui ostsite kriiside ajal, kui hinnad olid juba langenud, läks teil veelgi paremini.
Siin on ka ülestunnistus. Kui ma oleksin vähem kuulnud hukkakuulutajaid ja lihtsalt ise seda nõuannet agressiivsemalt järginud, kirjutaksin seda nüüd oma jahilt.
Kas teil on endiselt kiusatus paanikasse sattuda?
Alates 1920. aastatest on aktsiad olnud valdavalt parim investeering pikaajaliseks säästmiseks. Viie aasta keskmine kasum on inflatsioonile lisandunud 50%. Keskmine kasum 10 aasta jooksul: 120%. Ja üle 20 aasta 360%.
Vaid ühel korral neljast ei ole turg tegelikult suutnud viie aasta jooksul inflatsiooniga sammu pidada ja ainult üks kord kaheksast ei ole suutnud inflatsiooniga sammu pidada.
Seetõttu teenisid peaaegu kõik maailma rikkaimad inimesed oma raha aktsiatest ja peaaegu kõik hoiavad seda seal. Warren Buffetti omab 99% oma isiklikust varandusest aktsiates.
Nii ka maailma tipp-pensionifondid ja riiklikud investeerimisfondid. Norra hiiglaslik riiklik investeerimisfond hoiab üle 70% oma rahast kogu aeg aktsiates. Keskmine USA erakolledž investeerib 75% ulatuses aktsiatesse. (Rikkaimad Ivy League'i kolledžid võtavad erakapitali investeerimisel tavaliselt veelgi rohkem riske: eraomanduses olevad aktsiad, mida ei saa isegi turul lihtsalt müüa.) Isegi kõige ettevaatlikumad pensionifondid on tavaliselt rohkem kui 50% investeeritud aktsiad.
Matemaatika ja ajalugu on üsna selged. Igaüks, kes vaatab välja rohkem kui viis aastat ja eriti üle 10 aasta, peaks paanikat ignoreerima ja olema aktsiates.
Ärge paanitsege oma 401(k) pärast
Olen seda teinud – aktsiaturust ja investeeringutest kirjutanud – veerand sajandit. See on olnud tormiline sõit, sealhulgas Venemaa maksejõuetused, arenevad turukriisid, dot-com-i katastroofid, terroriaktid, ülemaailmsed finantskrahhid, USA eluasemete kokkuvarisemine, mis konkureeris suure depressiooniga, inflatsioonipaanika, deflatsioonipaanika, energiakriisid, riigivõlakriisid, ja ülemaailmne pandeemia.
Kogu selle aja jooksul on mõned väga targad inimesed mulle ikka ja jälle saanud kinnitust, et maailma lõpp on tulemas.
Loe: Mis on karuturg? S&P 500 libiseb tipust üle 20%, kinnitades pandeemilise härjajooksu lõppu
Ja pärast kõike seda on kogu pikk saaga mulle õpetanud – sageli raskel teel – selliste segaduste kohta.
Inimesed, kes satuvad paanikasse ja müüvad siin oma pensioniportfelli aktsiaid, löövad end lõpuks maha. Võib-olla mitte sel nädalal, sellel kuul ega sel aastal. Võib-olla isegi mitte paariks aastaks. Aga lõpuks ja suurelt.
Inimesed, kes kasutavad seda krahhi ära, investeerides rohkem pikaajalist raha, patsutavad end lõpuks õlale. Nad võivad alguses tunda end pättidena, nädalaid, kuid või isegi aastaid. Kuid lõpuks on nad tänulikud. (Ja nad unustavad, muide, et nad tundsid end kunagi pättidena.)
Loe: Kui olete pensionile jäämisest möödunud vähemalt 10 aastat, kaaluge 100% aktsiate portfelli
Inimestel, kes püüavad selles tõeliselt targad olla, läheb lõpuks halvemini kui inimestel, kes hoiavad seda lihtsana ega mõtle sellele üle. Mida kaugemal olete Wall Streetist, seda paremini teil läheb. "Loll" raha või täpsemalt lihtne raha võidab "targa" raha.
Võtke need tähelepanekud või jätke need, nagu soovite.
See puudutab ainult raha, mida te ei vaja viis aastat või kauem: pensionifondid, kolledžifondid ja nii edasi.
Meil on selles äris minu veerandsajandi jooksul olnud rohkem rahalist kaost kui kunagi varem registreeritud ajaloos. Muidugi oli Wall Streeti krahh aastatel 1929–32 sügavam, kuid meil on olnud karuturg aastatel 2000–3, kui aktsiad kahanesid tegelikult poole võrra, 2008. aasta ülemaailmne finantskriis, samamoodi, Covidi krahh 2020. aastal, kui turud kraatrisid. paar nädalat ja palju muud pealegi. Kui ma oma karjääri alustasin, oli hiiglaslik riskifond just kokku kukkunud, pannes ülemaailmsed turud sabas. Riskifondi Long-Term Capital Management juhtisid Wall Streeti inimesed, kes väidetavalt olid nii hiilgavad, et mõnel neist oli Nobeli auhind (ehkki ainult majanduse alal, mis vaevalt loeb).
Kriisi põhjus? Oh, Venemaa. Selgub, et see oli ebastabiilne riik ebastabiilse presidendiga. Kes teadis?
Mäletan esimest dot-comi krahhi ja väidetavalt oli tehnika valmis terve põlvkonna. Siis oli 9. septembril ja meid hakkavad kummitama igavesed terrorirünnakud. Keegi ei kavatsenud enam New Yorgis elada, keegi ei kavatse ehitada teist pilvelõhkujat, keegi ei kavatse kunagi lennukisse istuda.
Aastate 2007–9 finantskriis oli halvim alates 1930. aastatest.
2009. aastal pidi üks naaber Dubaist päästma.
2011. aastal olid Ameerika riigivõlad nii suured ja meie poliitiline süsteem nii ebastabiilne, et reitingufirmad alandasid riigivõlakirju esimest korda.
Aastatel 2011 kuni umbes 2014 tabas Euroopat nii ränk võlakriis, et oli absoluutselt, positiivselt, 100% garanteeritud kogu Euroopa Liidu lagunemine ja euro hävitamine.
2016. aastal tõepoolest lahkus Euroopa Liidust riik – Suurbritannia, mis polnud võlakriisi osaline ja millel polnud isegi eurot. Ka Brexit hävitas kindlasti Euroopa Liidu.
Mõni kuu hiljem valis USA presidendiks pankrotistunud kasiinooperaatori ja väidetavalt oli riik hukule määratud.
Kaks aastat tagasi oli meil ülemaailmne pandeemia, mida mõned võrdlesid Hispaania gripiga.
Kogu selle aja jooksul? Ülemaailmsed aktsiad on MSCI maailmaindeksi järgi mõõdetuna 470% tõusnud. S&P 500
-1.72%
SPX
on tõusnud 560%. Ja kui ostsite kriiside ajal, kui hinnad olid juba langenud, läks teil veelgi paremini.
Siin on ka ülestunnistus. Kui ma oleksin vähem kuulnud hukkakuulutajaid ja lihtsalt ise seda nõuannet agressiivsemalt järginud, kirjutaksin seda nüüd oma jahilt.
Kas teil on endiselt kiusatus paanikasse sattuda?
Alates 1920. aastatest on aktsiad olnud valdavalt parim investeering pikaajaliseks säästmiseks. Viie aasta keskmine kasum on inflatsioonile lisandunud 50%. Keskmine kasum 10 aasta jooksul: 120%. Ja üle 20 aasta 360%.
Vaid ühel korral neljast ei ole turg tegelikult suutnud viie aasta jooksul inflatsiooniga sammu pidada ja ainult üks kord kaheksast ei ole suutnud inflatsiooniga sammu pidada.
Seetõttu teenisid peaaegu kõik maailma rikkaimad inimesed oma raha aktsiatest ja peaaegu kõik hoiavad seda seal. Warren Buffetti omab 99% oma isiklikust varandusest aktsiates.
Nii ka maailma tipp-pensionifondid ja riiklikud investeerimisfondid. Norra hiiglaslik riiklik investeerimisfond hoiab üle 70% oma rahast kogu aeg aktsiates. Keskmine USA erakolledž investeerib 75% ulatuses aktsiatesse. (Rikkaimad Ivy League'i kolledžid võtavad erakapitali investeerimisel tavaliselt veelgi rohkem riske: eraomanduses olevad aktsiad, mida ei saa isegi turul lihtsalt müüa.) Isegi kõige ettevaatlikumad pensionifondid on tavaliselt rohkem kui 50% investeeritud aktsiad.
Matemaatika ja ajalugu on üsna selged. Igaüks, kes vaatab välja rohkem kui viis aastat ja eriti üle 10 aasta, peaks paanikat ignoreerima ja olema aktsiates.
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/dont-panic-about-your-401-k-11655174439?siteid=yhoof2&yptr=yahoo