Tehke head, investeerides 2022. aastal hästi

Kui kaalute 2022. aasta resolutsioone, siis siin on üks, mis toob kasu teile ja toob kasu ka ühiskonnale – investeerides ettevõtetesse, mis soodustavad majanduskasvu. Kasv kõlab abstraktse eesmärgina, seega täpsustame seda, võrreldes USA elu 1900. aastal tänapäeva eluga. Kui sa sündisid 1900. aastal, elasid 47-aastaseks küpseks vanaduseni; töötasite 58 tundi nädalas (jah, ma tean, et paljud teist teevad seda siiani, kuid keskmine töönädal on 34.6 tundi); ja selle 58 tunni eest teenisite 490 dollarit aastas tänastes dollarites. Kõige olulisem erinevus tollase ja praeguse vahel on aga see, et ainult 1% leibkondadest oli siseruumides torustik. Nii et suplemiseks pidi ülejäänud 99% minema õue, täitma kaevust ämbrid, tooma need tagasi sisse, soojendama vett pliidi kohal, täitma vanni, ujuma, siis väljasõidul protsessi vastupidiseks tegema. See oli nii koormav, inimesed käisid vannis ainult kord nädalas, laupäeva õhtul, ühest vannist: kõigepealt isa, siis ema, siis lapsed.

Aastatel 1900–1980 toimus tohutu kasv ja seega ka tohutu areng. SKP nominaalkasv on aga sellest ajast alates langenud. Kasvu languse ja teenuste laienemise loomulik tagajärg on see, et föderaalvõlg peab suurenema. Praegu on see USA ajaloo kõrgeimal tasemel. Ainus viis selle võla tagasimaksmiseks ja mahajäänute elatustaseme parandamiseks on majanduskasv. Saate aidata seda kasvu stimuleerida, ja teenida selle käigus suuremat tulu. Siin on, kuidas.

Kust kasv tuleb

Majanduskasvu peamine tõukejõud on tehnoloogilised muutused. Solowi Nobeli preemia võitnud töö puhul leidis ta, et see moodustas 63% kasvust. Seega pole üllatav, et SKT kasv aeglustub selles, et USA innovatsioonimootor on katki. Ettevõtete teadus- ja arendustegevuse tootlikkus, mõõdetuna RQ-na, on langenud 70% samal perioodil, kui SKP kasv langes, nagu on näidatud alloleval joonisel.

Investorite roll

Olen juba mitu aastat pöördunud ettevõtete poole, et nad oma RQ-sid parandaksid. Argument on lihtne: RQ tõstmine suurendab teie kasvu, kasumit ja turuväärtust. Apellatsioonid on aga olnud ebatõhusad. Nii nagu ettevõtted eirasid 1990. aastal oma ESG-reitinguid, eiravad nad praegu oma RQ-sid. On arusaadav, et neid ignoreeritakse, sest kõrgemate ESG-skooride ja RQ-de väljamaksed on pikemaajalised kui juhi ametiajad. Seega kannavad juhid investeerimiskulud, ilma eeliseid nautimata. Sellest tulenevalt hoolivad ettevõtted ESG-st ja RQ-st ainult siis, kui seda teevad nende pikemaajalised investorid.

Ausalt öeldes jäin mind tähelepanuta võimuinvestorite poolt ettevõtte otsuste tegemisel. Spektri ühes otsas ütles tehnoloogiajuht (CTO) mulle, et ta ei saa kuidagi teadus- ja arendustegevust suurendada, "sest meie investorid tapavad meid". Teises ja veel masendavam otsas ütles CTO mulle: "Rääkisin just meie investorsuhete grupiga ja nad ütlesid, et keegi ei küsinud meie RQ kohta, nii et ma ei pea selle pärast muretsema."

Kui ma mõistsin, kui olulised on investorid, tegin kõigepealt akadeemilise töö, näidates a) kuidas tuletatakse kasumi kasvu ja turuväärtust RQ-st, b) et need kasvu ja turuväärtuse "ennustused" kehtivad 47 aasta jooksul kõigi USA kaubeldavate ettevõtete jaoks ja c) RQ on ainus innovatsiooninäitaja, mis ennustab usaldusväärselt turu tulusid.  

Kuigi akadeemiline töö andis olulise aluse, ei levi see tavaliselt praktikasse, nii et tegin midagi käegakatsutavamat. Lõin sünteetilise portfelli RQ50, mida esitles esmalt CNBC, seejärel tutvustasin seda järgmisel aastal CFA Instituudis meistriklassis teemal „Innovatsiooni väärtustamine”.  

RQ50 koosneb 50 USA ettevõttest, millest igaüks kulutab teadus- ja arendustegevusele rohkem kui 100 miljonit dollarit ja millel on antud aasta kõrgeim RQ. Testisime nende RQ50 ettevõtete võrdse kaaluga ja igal aastal tasakaalustatud portfelli aastatel 1973–2020 ja avastasime, et see ületas S&P500 tootlust 10 korda! Kui 1000. aasta juulis S&P 500-sse investeeritud 1973 dollarit kasvas 129,538 1000 dollarini, siis sama 50 dollarit, mis investeeriti RQ1,371,820-sse, oleks kasvanud 50 500 XNUMX dollarini. See oli tõsi, kuigi RQXNUMX ja S&PXNUMX volatiilsus on sama.  

Sellest ajast alates olen töötanud RQ50 ETFi loomise nimel. Edenemine on olnud oodatust aeglasem, kuid oodates investeerisin RQ50-sse kõvasti – tehes iga-aastase tasakaalustuse käsitsi. Alates 2018. aasta novembrist, kui ma esimest korda investeerisin, kuni 2021. aasta lõpuni, on S&P500-l läinud väga hästi: tootlus on 75%, kuid RQ50-l on läinud veelgi paremini: 167.5%, ja seda pärast kopsakaid tehingukulusid, kuna olen " jaeinvestor."

Kuidas saate head tehes hästi teha

Seega on esimene viis, kuidas panustada majanduskasvu, teenides samal ajal suuremat tulu, investeerida RQ50-sse. Saate investeerida ise, kasutades M1 Finance pirukat, või oodata, kuni ETF on olemas, esitades oma andmed siin.* Loodetavasti pürgivad ettevõtted RQ50 poole nagu S&P500 poole. Kui jah, parandavad nad oma RQ-sid, oma kasvu ja vastavalt ka majanduskasvu.

Kuid 50 ettevõtet ei tee majandust. Nii et veelgi laiema mõju saavutamiseks hakake oma finantsnõustajalt küsima oma osaluses olevate teadus- ja arendusettevõtete RQ-de kohta. Kui ettevõtete investorsuhted kuulevad, et inimesed küsivad oma RQ-d, hakkavad CTO-d neile tähelepanu pöörama... ja töötama nende täiustamise nimel. Teie abiga suudame ehk taastada ettevõtte RQ-d ja elavdada kasvu 20. sajandi keskpaiga tasemele. See peaks olema palju head uut aastat!

*Märkus. Ma ei ole registreeritud investeerimis-, juriidiline ega maksunõustaja ega maakler/diiler. Kõik investeerimis- ja finantsarvamused pärinevad isiklikest uuringutest ja kogemustest ning on mõeldud õppematerjalina. Kuigi tehakse kõik endast oleneva, et kogu teave oleks täpne ja ajakohane, võib aeg-ajalt ette tulla tahtmatuid vigu.