Dividendid sooduspakkumiskastis! 4 odavat tootlust kuni 9%

Aitäh, karuturg. Tänu kohutavale 2022. aastale on meil neli ropult odavat dividendimaksjat roog kuni 9%.

Need on rahalehmad, kellest ma räägin. Ettevõtted, kes purskavad vaba rahavoogu ja kühveldavad selle meile suurte tootluste näol tagasi.

Tulud on raamatupidamisnumbrid. Rahavoog on tõeline elu.

Ja see pole ka tehingutest ilma jäänud – tegelikult olen viimastel päevadel järjest rohkem jälginud nelja pakki rahalehmasid, mille saagikus ulatub kuni 9% ja hinnad on maitsvad.

Kuid arvestades endiselt ohtlikku turukeskkonda, peame keskenduma kvaliteedile. See tähendab, et tahame keskenduda mitte ainult sissetulekutele, vaid sularaha.

Näidake meile raha

Raha is meile dividendiinvestoritele kuningas kolmel põhjusel:

1. Sularaha maksab dividende. Dividende makstakse pärisrahast, mitte paberkasumist.
2. Sularaha maksab ka tagasiostude eest. Aktsiate tagasiostmine (kui see on õigesti tehtud) aitab hoida aktsiaid kõrgel. Ja nagu dividendid, tulevad need ka sularahast välja. Seega saab palju sularaha omav ettevõte tõmmata hoobasid, et aktsionäridele tulu tuua ja tõsta oma aktsia hinda.
3. Sularaha ei valeta. Wall Streeti raamatupidajad saavad "kohandada" peaaegu kõike – kasumit, EBITDA-d ja isegi tulusid. Kuid seda on peaaegu võimatu kohandada, muuta või muul viisil sularaha näpistada.

Seda kõike arvestades on ettevõtete hindamisel kivises majandus- ja börsikeskkonnas ülioluline arvestada sularahaga. Ja on aus öelda, et isegi kui võtta arvesse aktsiate hiljutist lühiajalist taastumist, on 2022. aasta endiselt kivine keskkond.

Palju, palju varud jäävad 8-pallist valgusaastate taha.

Enam kui pooled S&P 500 indeksist jäävad miinusesse ja üle kolmandiku langeb enam kui 20%. Selle sinise kiibi indeksi kuueteistkümne komponendi hind on endiselt poole väiksem kui 2022. aasta alguses.

See pole muidugi hea praegustele aktsionäridele, kuid see on suurepärane lähtepunkt meiesugustele sooduspakkumiste jahtijatele – seni, kuni oleme ettevaatlikud ja otsime läbi õige objektiivi (st sularaha).

Lõppude lõpuks: me tahame olla kindlad, et saame väärtus aktsiad, mitte ainult odav varud.

Sularaha on sularaha. Te ei saa seda tegelikult "kohandada". Ja vaba rahavoog on eriti kasulik, sest see annab meile teada, kui palju ettevõte on teeninud pärast seda, kui ta on maksnud selliste asjade eest nagu ettevõtte säilitamine ja kasvatamine.

Hea uudis siin: on kümneid kõrge tootlusega dividendimaksjaid, kes kauplevad praegu ahvatlevalt odavate P/FCF suhtarvudega – ja seega parandame meie võimalusi aja jooksul tugevaks hinnatõusuks. Täna tahan esile tõsta nelja kõige huvitavamat võimalust, mis pakuvad meile tootlust vahemikus 4.6% kuni 9.0%.

Kaevame sisse.

3 miljonit (MMM)

Dividenditootlus: 4.6%

Edasihindlus/FCF: 9.7

3 miljonit (MMM) oli kunagi tööstuse kallis – tänu oma suurele hulgale toodetele ja patentidele praktiliselt puutumatu. Kuid aktsia pole lihtsalt olnud ise pärast seda, kui USA-Hiina kaubandussõda aktsia 2018. aasta alguses nüristas.

MMM pole pärast seda uut tippu näinud.

Viimasel ajal on MMM-i kaalunud kohtuvaidlused, mis puudutavad perfluoroalküül- ja polüfluoroalküülaineid (tuntud paremini kui PFAS) ja selle lahingurelvade kõrvatroppe. Eriti murettekitav on see, et vaba rahavoog on 35. aastal 2022% väiksem kui aasta varem, sealhulgas 16% võrra viimases kvartalis.

MMM-i aktsiad on 24. aasta juuniga võrreldes langenud 2021% võrra ja alates XNUMX. aasta juunist peaaegu kolmandiku võrra. odavam, see ei ole ikka veel karjuv väärtus – umbes 10 edasimineku P/FCF on kindlasti ahvatlev ja 4.6% tootlus on kõrge.

Vahepeal prognoosib see tööstus järgmise paari aasta jooksul nappi tulude kasvu. See tähendab, et pole põhjust uskuda, et 3M-i mitmeaastane suundumus aeglustada dividendide kasvu ja aeglustada tagasiostude suundumust muutub vastupidiseks.

VF
VFC
Corp. (VFC)

Dividenditootlus: 6.2%

Edasihindlus/FCF: 5.2

VF Corp (VFC) on rõivabrändide, sealhulgas Vans, North Face, Timberland ja Supreme, emaettevõte. Ja nagu mina hiljuti mainitud, kuigi ettevõte alandas oma 2023. aasta suuniseid, "see võib olla ahvatlev (kuigi riskantne) sissetulekute ja võimaliku kasvu mäng investoritele, kes mängivad tõeliselt pikka mängu."

Kui FCF langes 619. eelarveaastal 2022 miljoni dollarini, siis BofA Global Researchi hinnangul hüppab see 1.1. majandusaastal tagasi peaaegu 23 miljardi dollarini, seejärel 1.2. ja 24. majandusaastal enam kui 25 miljardi dollarini. See teeb seda osaliselt tänu kulude kärpimisele, sealhulgas 600 ettevõtte ametikoha kaotamisele.

VFC-l pole järjepidevat tagasiostmist, kuid see on tõestanud, et on valmis kulutama. Minu suurem mure on hiljaaegu lamenev dividendide kasv. Kui rahavoogude probleemid paranevad prognooside kohaselt, tuleks kõiki taastuva suuremeelsuse märke vaadelda kui äärmiselt positiivset signaali.

Best Buy
BBY
(BBY)

Dividenditootlus: 4.7%

Edasihindlus/FCF: 6.7

Parim ost (BBY) on jaemüüja, kes lihtsalt ei sureks. Walmart
WMT
(WMT) ei suutnud seda tappa ega ka tema pisut esinduslik nõbu, sihtmärk
TGT
(TGT). Isegi amatöörastronaut Jeff Bezos ja tema Amazon.com (AMZN) juggernaut ei suutnud seda tehnilist käiguketti igavesti maas hoida.

Nüüd? See ei ole lihtsalt ellujäämine, vaid õitseb jaemüügis ühe parema väljanägemisega dividendimänguna.

BBY võitleb tõepoolest vastutuulega, sealhulgas keeruliste komplikatsioonidega. COVID WFH tarnekiirus on möödas ja ettevõte prognoosib võrreldavates kauplustes kogu aasta müügi vähenemist 11%. 2022. aasta vaba rahavoog aktsia kohta langeb eeldatavasti ligi 75%.

See on korras. Eeldatakse, et FCF taastub 2023. ja 2024. aastal normaliseeritud tasemele vastavalt 250% (9.16 dollarini aktsia kohta) ja 25% (11.46 dollarini aktsia kohta). Samal ajal on helde dividend ikkagi vaid 3.52 dollarit aktsia kohta aastas. See peaks võimaldama Best Buy'il väljamaksete suurendamisel pedaali all hoida ja tagasiostmistele rohkem raha visata.

Ka alam-7 ettepoole suunatud P/FCF-i on raske ignoreerida.

Coterra energia
CTRA
(CTRA)

Dividenditootlus: 9.0%

Edasihindlus/FCF: 4.1

Houstonis asuv õlitootja Coterra energia (CTRA) on suur tegija Texase ja New Mexico Delaware'i basseinis, mille pindala on 234,000 XNUMX aakrit. Sellel on kasvupind ka Marcelluse ja Anadarko basseinis.

Kas Coterra on saanud kasu a energiahindade hüppeline tõus viimase paari aasta jooksul? Absoluutselt. Kuid see on ka ettevõte, mis on oma tegevuses "oma soone leidnud". Truisti Neal Dingmann postitas hiljuti hõõguva soovituse, kuid raha tuli (minu jaoks) oli järgmine:

"Marcelluse, Delaware'i ja Anadarko stabiilne tootmine koos konstruktsiooniparandustega padjakonstruktsioonis ja laiendatud puurimiskülgedel aitavad tagada pidevad ja kindlad rahavood," ütleb ta ja lisab, et "tagasiostuluba jäänud ~500 miljoni dollari vahel ja jätkuv fikseeritud/muutuv dividend CTRA võib anda 1. 1. kvartalis aktsionäride tulu 23 dollari kohta.

Kuulake. Lõppkokkuvõttes on CTRA energiaaktsia, mis tähendab, et see on seotud energiahindadega, mis ei seisa paigal. See tähendab, et see on keeruline mäng pensionäridele, kes soovivad stabiilseid ja järjepidevaid dividende – jällegi on osa Coterra väljamaksest tahtlikult muutuv – ja tagasiostud ei pruugi alati olemas olla.

Kuid Coterra on vägagi tõusmas sissetulekute/aktsionäride tootluse mänguna neile, kes soovivad energiaruumiga tegeleda. Madal tulevikku suunatud FCF-i väärtus teeb poti magusaks.

Brett Owens on ettevõtte peamine investeerimisstrateeg Kontrastne Outlook. Suuremate sissetulekute ideede saamiseks saate tasuta oma värskeima eriaruande: Teie ennetähtaegselt pensionile jäämise portfell: tohutud dividendid – iga kuu – igavesti.

Avalikustamine: puudub