Paljud energiaettevõtete aktsiad – ja nende dividendid – said pandeemia alguses suure löögi, isegi suurte ettevõtete aktsiad. Maailmamajandus langes koos nafta- ja gaasihindadega, sundides paljusid naftapiirkonna ettevõtteid oma kapitali valvama.
Sellest tuleneb dividendikärbete laine üle energiasektori tuluinvestorite arvelt.
Halliburton
(ticker: HAL) ja
Occidental Petroleum
(OXY) on vaid paar suurt nime, kes selliseid kärpeid tegid.
Läksime otsima energiaettevõtteid
S&P 500
kes tõstsid oma dividende pandeemia varem, eriti aastatel 2020 ja 2021. Võimalus dividende sellisel raskel perioodil suurendada on hea lähtepunkt selle kohta, kui hästi suudab ettevõte selliseid perioode taluda ja kas tal on vahendeid väljamaksete suurendamiseks.
S&P 21 indeksis olevast 500 energiaettevõttest suutsid vaid pooled 2020. ja 2021. aastal maksta suuremat dividendi kui eelmisel aastal. Barron jooksis.
Lisasime veel ühe kriteeriumi: ettevõtte turukapitalisatsioon pidi olema üle 50 miljardi dollari. See ahendas lõpuks kvalifitseeruvate ettevõtete nimekirja
Exxon Mobil
(XOM),
Chevron
(CVX),
Pioneer loodusvarad
(PXD) ja
ConocoPhillips
(COP).
Energiaettevõtted on üldiselt, isegi kui nad sellesse nimekirja ei jõudnud, pööranud rohkem tähelepanu kapitali aktsionäridele tagastamisele.
Kuigi nafta hind "on tõusnud kõrgetest tasemetest, [energiaettevõtted] teenivad endiselt palju raha ja on võtnud selle raha, et anda see aktsionäridele dividendide suurendamise, tagasiostmise ja eridividendidena tagasi, ”ütleb Stephanie Link, Hightower Advisorsi investeerimisstrateeg ja portfellihaldur.
| Ettevõte / Ticker | Viimane hind | Hiljutine tootlus | YTD tootlus | Turuväärtus (bil) |
|---|---|---|---|---|
| Exxon Mobil / XOM | $94.95 | 3.7% | 60.0% | $395.7 |
| Chevron / CVX | 157.12 | 3.6 | 37.7 | 307.6 |
| ConocoPhillips / COP | 108.63 | 1.7 | 54.2 | 138.3 |
| Pioneeri loodusvarad / PXD | 238.99 | 9.8 | 42.0 | 57.0 |
Märkused: andmed 6. septembri seisuga
Allikas: FactSet
Mõned ettevõtted jäid nimekirjast napilt mööda Barron koostatud. Näiteks kui ettevõte säilitas oma dividendi 2020. aastal, siis seda ei arvestatud, kuna soovisime, et 2020. ja 2021. aastal suureneks.
Mõnda aega tundus, et Exxon Mobil ei hakka hoogustama selle dividend 2021. aastal kuulutas ta välja kvartaalse dividenditõusu 2019. aasta aprillis, tõstes väljamakse 87 sendilt 82 sendile aktsia kohta.
Ettevõte seda 2020. aastal ei suurendanud, kuigi kalendriaasta eest väljamakstud kogusumma, 3.48 dollarit aktsia kohta, oli veidi suurem kui eelmisel aastal, 3.43 dollarit. Selle kvartaalne dividend 87 senti aktsia kohta, mis maksti välja 2019. aasta aprillis, võimaldas 2020. aasta väljamaksel ületada eelmise aasta kogusummat 5 sendi võrra.
See võimaldas ka Exxonil jääda
S&P 500 dividendiaristokraatide indeks,
kelle liikmetele on maksnud suuremat dividendi vähemalt 25 aastat järjest.
2021. aastal maksis ettevõte dividendidena 3.49 dollarit aktsia kohta, eelmisel aastal 3.48 dollarit. See suurendas kvartali dividende senti, 88 senti aktsia, eelmisel sügisel.
Pandeemia alguses oli aga mure, et energiahiiglane võib oma dividende kärpida, kuna see ei toonud väljamaksete katmiseks piisavalt vaba rahavoogu.
Näiteks 2020. aasta oktoobris tootsid aktsiad FactSeti andmetel enam kui 12%. Kuid sellest ajast alates on see oluliselt langenud, aidanud kaasa palju tugevamad energiahinnad. Aktsia tootlus on nüüd umbes 10% - see on endiselt atraktiivne, kuid tunduvalt alla hädataseme.
Teise energiahiiglase Chevroni dividenditootlus ei tõusnud kunagi nii suureks kui Exxon Mobilil – kuigi 7. aasta oktoobris tõusis see umbes 2020%-ni. Ettevõte maksis eelmisel aastal dividende 5.31 dollarit aktsia kohta, mis on arvestatavad 3% rohkem kui Exxon Mobilil. 2020. aasta tasemed.
Viimaste aastate tulude volatiilsuse tõttu maksavad mõned energiaettevõtted nüüd muutuvaid dividende, et oma kapitalitulu poliitikat maandada.
Näiteks ConocoPhillips kuulutas mais välja tavaliseks dividendiks 46 senti aktsia ja muutuva sularaha tootluseks 30 senti aktsia kohta. Ettevõte kuulub uurimis- ja tootmisettevõtete hulka, mis tavaliselt ei ole nii suured ja globaalsed kui kõikehõlmavad hiiglased, nagu Exxon ja Chevron.
Teine E&P ettevõte, Pioneer Natural Resources, kasutab samuti baas-pluss muutuva dividendistruktuuri. See aitas tõsta kogu väljamakse eelmisel aastal 6.83 dollarini aktsia kohta, võrreldes 2.20 dollariga 2020. aastal.
Aktsia tootlus oli hiljuti 9.8%, mis on kõrgeim neljast sellel ekraanil esile tõstetud ettevõttest.
29. augustil avaldatud Morgan Stanley uurimistöö juhib tähelepanu sellele, et Pioneer on pühendunud investeerima 65–75% oma rahavoost kapitalikuludesse, kuid hoidma oma tootmiskasvu 5% tasemel.
"Ettevõte kavatseb oma baasdividendi kasvatada, jaotades samal ajal ootamatult raha muutuva dividendi kaudu," märgitakse märkuses.
Nendel neljal suurtel energiaettevõtetel on kindlasti tõusud ja mõõnad, eriti kui järgneb majanduslangus. Kuid nad on viimastel aastatel näidanud, et nende dividendid on isegi rasketes tingimustes üsna vastupidavad.
Kirjutage Lawrence C. Straussile aadressil [meiliga kaitstud]
Allikas: https://www.barrons.com/articles/dividends-4-energy-stocks-51662588671?siteid=yhoof2&yptr=yahoo