Viimased kvartalid on näidanud voogesituse kasvu aeglustumist ja parke, mida endiselt mõjutavad koroonaviiruse variandi lained, mistõttu Disney aktsiad langevad. Kolmapäeval on võimalus narratiivi muuta.
Disney (ticker: DIS) kavatseb oma esimese eelarvekvartali, mis vastab kalendri neljandale kvartalile, tulemused teatama kolmapäeval pärast turu sulgemist. Juhtkond korraldab kõne analüütikutega kell 4 ET.
Analüütikute konsensuse hinnangul on korrigeeritud aktsiakasum 74 senti eelmise kvartali 20.3 miljardi dollari suuruse tulu pealt. Need suureneksid aastaga vastavalt 130% ja 25%. Eelarve esimese kvartali tegevustulu peaks olema 2.0 miljardit dollarit, mis oleks 51% suurem kui aasta varem.
2021. aasta viimasel kolmel kuul keskendutakse Disney tegevusmõõdikutele sama palju kui tema finantsnäitajatele. Keskmiselt eeldab Wall Street, et Disney+ lõpetab perioodi umbes 125.4 miljoni tellijaga, mis on 7.3 miljoni võrra rohkem. Kuid analüütikute vahel on vähe üksmeelt, hinnangud ulatuvad 1 miljonist kasvust 15.9 miljonini. Seda võrreldaks 2 miljonilise kasvuga Disney pettumust valmistavas neljandas eelarvekvartalis, mille tulemusena langes aktsia järgmisel päeval 7%.
Eelmises kvartalis lisandus Hulule 1.2 miljonit abonenti ja ESPN+ peaks kasvama ligikaudu 800,000 XNUMX abonendi võrra.
Disney juhtkonna eesmärk on saavutada 230. aasta eelarve lõpuks 260–2024 miljonit Disney+ tellijat. Eelmises kvartalis hoiatas tegevjuht Bob Chapek, et tee sinna jõudmiseks ei ole lineaarne. Sellegipoolest seadis teenus kõrged ootused pärast umbes 74 miljoni abonendi lisamist vaid esimesel aastal pärast käivitamist ja juhtkond on oma abonentide sihtarvu korduvalt tõstnud. Wall Street loodab, et Disney+ abonentide kasv kiireneb Disney 2022. aasta eelarve teisel poolel, kui teenust jõuab palavalt oodatud sisu ja see jõuab turule rohkemates riikides.
Siiski on viimaste kvartalite kasumireaktsioonide põhjal otsustades, et ettevõtte tulemused tellijate rindel on kolmapäeval tulemustest teatades pöördeline arv.
Netflix
's (NFLX) eelmise kuu tulemused olid murettekitav andmepunkt. Veel üks Disney hõng paneks paljud investorid analüütikud kahtluse alla nende kogu tööstusharu hõlmava voogesituse kasvu ootused.
„Samuti on endiselt esikohal struktuursed voogedastusprobleemid, sealhulgas see, kas Disney+ suudab arendada sisu, mis laieneb oma Disney/Marveli/Tähesõdade fännide baasist kaugemale, ja kui Netflixi aeglane kasv viitab sellest, et Netflixi voogesituse [kogu adresseeritav turg]/marginaali väljavaade on väiksem. konkurendid, nagu Disney+,” kirjutas Credit Suisse’i analüütik Douglas Mitchelson esmaspäeval.
Kuigi Disney tulevik on tihedalt seotud voogesituse eduga, on ettevõte täna siiski pigem pärand meedia- ja meelelahutusäri. Pandeemiajärgne taastumine teemaparkide segmendis on olnud paljude kõrgetasemeliste investorite aktsiateemalise väitekirja põhiosa. Kui see 2021. aastal ei realiseerunud, kannatasid Disney aktsiad. Aktsia on viimase aasta jooksul kaotanud umbes 25%, võrreldes 16% tootlusega, sealhulgas S&P 500 dividendidega.
Analüütikud on üksmeelel selles, et Disney's Parks, Experiences and Products segmendi tulud suurenevad esimeses eelarvekvartalis 77% aasta-aastalt 6.4 miljardi dollarini. Eeldatakse, et segmendi äritulud tõusevad aastataguse kvartali kahjumile 1.4 miljardi dollari suuruse kasumini. Disney teemapargid üle kogu maailma on suures osas taasavatud, kruiisid on taas purjetamas ning vaktsineeritud täiskasvanud ja lapsed soovivad tagasi tulla ja kulutada – ettevõte on öelnud, et tulu külalise kohta on pandeemiaeelsest tasemest oluliselt suurem.
Comcast
's (CMCSA) NBCUniversal teatas eelmisel kuul oma teemaparkide tugevast kvartalist.
Parkide segment on Disney tänavuse tulu taastumise jaoks kõige olulisem. Suuremas meedia ja meelelahutuse levitamise üksuses, mis hõlmab ettevõtte televisiooni, filmide, sisu litsentsimist ja otse tarbijatele suunatud ettevõtteid, peaks jätkuv voogesituse kahjum mõjutama segmendi kasumlikkust. Konsensusprognooside kohaselt on tulud 14.5 miljardit dollarit, mis on 15%, ja tegevustulu 2.0 miljardit dollarit, mis on 10%.
Kirjutage Nicholas Jasinskile aadressil [meiliga kaitstud]
