Disney tulud võivad määratleda, kuidas tööstus voogesituse tulevikku vaatab

Disney paneb kolmapäeval oma kvartali kasumitulemused teatavaks tehes pitseri sellele, kuidas meediatööstus suhtub voogesituse kasvupotentsiaali – vähemalt esialgu –.

Võimalikud järeldused on "ärge paanitsege" või "helistage arstile".

Wall Streeti analüütikud ootavad FactSeti andmetel keskmiselt, et Disney lisas selle perioodi jooksul umbes 10 miljonit Disney+ abonenti, mis suurendab teenuse ülemaailmseid kliente umbes 147 miljonini.

Kui Disney saavutab selle prognoosi või ületab selle, võivad investorid ja meediajuhid esitada kvartali, mis näitas selles valdkonnas erinevaid suundumusi. See viitab sellele, et ülemaailmne voogedastusturg ei ole lähenemas küllastumisele. Õige tootega suudab Disney teatud maailma piirkondades näidata, et meelelahutusettevõtted on endiselt võimelised lisama kvartaliga miljoneid tellijaid.

See on eriti oluline Disney tegevjuhi Bob Chapeki jaoks, kes veebruaris jäi oma prognoosi juurde et Disney+-l on 230–260 miljonit tellijat 2024. aasta lõpuks. See annab ettevõttele eesmärgi saavutamiseks veel 11 kvartalit, sealhulgas kolmapäeval teatatud. Disney peab vahemiku madalaima otsa saavutamiseks lisama keskmiselt umbes 8.5 miljonit tellijat kvartalis.

Kui Disney+ netolisa on tunduvalt alla 10 miljoni või – mis veelgi hullem – alla 8.5 miljoni, on viimane kvartal oma voogedastusäri ülesehitamiseks kihutavatele meedia- ja meelelahutusettevõtetele katastroofiline.

Disney+ kahekohaliste miljonite netolisadega liituks Disney Paramount Global suhteliste võitjatena viimase kolme kuu jooksul. Paramount+ lisas kvartalis 3.7 miljonit abonenti, sealhulgas 1.2 miljonit katkestust Venemaal.

Disney astub juba samme, et tagada Disney+ kasvu jätkumine. Ta kavatseb käivitada odavama reklaamiga toetatud taseme aasta lõpuks. Eelmine kuu, Disney tõstis ka ESPN+ hinda 43% 9.99 dollarini kuus, kuid hoidis oma komplekteeritud ESPN+, Disney+ ja Hulu pakkumise stabiilsena 13.99 dollarit kuus.

See hinnatõus peaks kaasama rohkem ESPN+ üksikuid abonente, suurendades Disney+ kliente. Disney käivitas juunis ka Disney+ 42 uues riigis ja 11 territooriumil, mis peaks aitama suurendada nii kolmandat eelarveaastat kui ka praegust kvartalit.

10 miljoni tellija lisamine kvartalis ja järgmise 10 miljoni lisandumise prognoosimine aitab investoreid veenda, et Netflix"s järsk peatunud kasv ei peegelda kogu meelelahutustööstust. Netflix teatas 1 miljoni abonendi kaotusest kvartalis ja prognoosis kolmandaks kvartaliks vaid 1 miljoni abonendi juurdekasvu. Netflixil on üle maailma 221 miljonit tellijat.

On tõendeid Netflixi investorite kohta usun, et ettevõte on saavutanud ajutise põhja pikema aeglustumise asemel. Netflixi aktsiad on tõusnud 19% pärast seda, kui ettevõte teatas 19. juulil oma kvartalikasumist. Kasv viitab sellele, et Netflix suudab järgmistes kvartalites tellijate arvu ja tulude kasvu taas elavdada, mida soodustab odavam Netflixi reklaamitoega tase ehk paroolide jagamine. mahasurumist ja ettevõtte survet videomänge.

Seevastu ülekaalukas Disney kvartal oleks rohkem tõendeid argumendile, et voogesituse kasv on raugemas.

ComcastNBCUniversal jälgis Netflixi tulusid aruandlusega Peacocki tellijatest kasu poleja Warner Bros Discovery teatas eelmisel nädalal HBO Max ja Discovery+ said vaid 1.7 miljonit tellijat, kombineeritud.

Kui voogesituse kasv kogu maailmas aeglustub, on võimalik, et palju vähem leibkondi on huvitatud rohkemate teenuste tellimisest, kui seni arvati. Netflix näiteks on öelnud ta eeldab, et väljaspool Hiinat asuvate abonentide adresseeritav turg on kogu maailmas 800–900 miljonit kodu.

Analüütikud ennustavad juba praegu, et Disney peab oma 230 miljonist 260 miljonile juhist langetama, eriti pärast seda, kui ettevõte ei uuendanud India kõrgliiga voogesituse õigusi, India kõrgeim kriketiliiga Disney+ Hotstari jaoks.

"Mingil hetkel usume, et Disney peab oma voogesituse juhiseid kärpima," kirjutas Barclaysi meediaanalüütik David Joyce klientidele saadetud märkuses. „Samas võib ettevõttel olla veidi vara Disney+-le tagasi minna
juhiseid (endine Hotstar), isegi kui ettevõte kavatses seda teha.

Kehv Disney kvartal võib potentsiaalselt tähistada seda kvartalit pöördepunktina kogu tööstusele, kui suurimad meedia- ja meelelahutusettevõtted mõistsid, et voogesituse tellijate tagaajamine pole enam võidukava.

Avalikustamine: Comcasti NBCUniversal on CNBC emaettevõte.

VAATA! Analüütik ütleb, et voogesitamine on raske, kui olete sama palju võimendatud kui Warner Bros. Discovery.