Dimon rõhutab, et on vaja rohkem nafta- ja gaasiinvesteeringuid, kuna Vanguard annab ESG Groupile tagatisi

JP Morgani tegevjuht Jamie Dimon võttis tõenäoliselt selle nädala energiaga seotud sündmused kõige paremini kokku, kui märkis CNBC-le antud intervjuus, et "me vajame odavat, usaldusväärset, ohutut ja kindlat energiat, millest 80% pärineb naftast ja gaasist". See oli nädal, mil teised suuremad tegijad, sealhulgas Vanguardi juhtkond, tundusid seda reaalsust tunnistavat.

Heidame pilgu mõnele möödunud nädala suurimale energiaga seotud sündmusele:

Iowa esinduskogud ja EPA biokütuste mandaadid – EPA võttis kasutusele uued, täiustatud biokütuste mandaadid nädal pärast seda, kui Demokraatlik Rahvuskomitee tegi ettepaneku lõpetada Iowa Caucuses'i pikk valitsemisaeg esimese presidendikandidaatide kandidaatide konkursina oma kalendris.

Alates sellest ajast, kui EPA hakkas 1978. aastal lubama maisipõhise etanooli segamist bensiiniga, on valijaid kostitatud iga nelja-aastase vaatemänguga, kus mõlema partei presidendikandidaadid lendavad Iowasse, et lubada oma surematut toetust miljonite väljaviimise praktikale. tonni maisi toiduahelast igal aastal mootorikütuste tootmiseks. See poliitiline imperatiiv suurenes alles pärast seda, kui kongress ja toonane president George W. Bush otsustas 2005. aastal muuta biokütuste segamise lubamise mandaadiks.

Iowa väljaviimine oma kauaaegselt kassilindude kohalt kandideerimiskalendris ei tähenda ilmtingimata nende mandaatide lõppu või isegi vähenemist, kuid see annaks kandidaadid võimaluse lihtsalt põlvitõmbamise asemel öelda, mida nad endast tegelikult arvavad. toetada vastuolulist poliitikat, mille eelised on küsitavad.

Venemaa naftahinna piirang annab lühiajalisi tulemusi – ELi, G7 ja Austraalia ühiselt taotletud Venemaa naftaekspordi "hinnapiir" debüteeris esmaspäeval. Ülempiir 60 dollarit barreli kohta võeti kasutusele ajal, mil hinnad olid juba langustrendis ja hinnad jätkasid langust, kusjuures Brenti toornafta langes reedese börsi lõpuks enam kui 11%, jäädes veidi alla 77 dollari barreli kohta.

Arvestades, et hindade langus langes kokku mitmete tõusuteguritega, sealhulgas Hiina poolt paljude oma "null-Covidi" meetmete tühistamine ja USA kodumaiste toornafta varude suur langus, näib, et ülemmääral on olnud kavandatud mõju maailma toornafta hindadele. lühiajaline.

See võib aga muutuda, kui Venemaa teatab ametlikust vastusest. Turud tõusid reedel veidi tagasi, kui Venemaa president Vladimir Putin ähvardas võimaliku pakkumise kärpimisega, öeldes: "Mis puudutab meie reaktsiooni, siis ma olen juba öelnud, et me lihtsalt ei müü nendele riikidele, kes selliseid otsuseid teevad. Mõtleme võib-olla isegi võimalikule, vajadusel... tootmise vähendamisele.

Kui Putin otsustab selle sammu teha, on kõik ennustused naftahinna pikemas perspektiivis suundumuste suhtes välja lülitatud.

Vanguard lahkub ESG koalitsioonist – Maailma üks suurimaid ESG-le keskendunud investeerimisfirmasid Vanguard, kes haldab enam kui 7 triljoni dollari suurust investorvara, teatas neljapäeval oma lahkumisest investorite liidust (Net Zero Asset Managers ehk NZAM), mille eesmärk on sundida ettevõtete dekarboniseerimist. läänemaailma, osaliselt kapitali piiramise kaudu fossiilkütustega seotud projektidele.

Seda teemat käsitlevas raportis Reutersi atribuudid Vanguardi väljapääs „monteerimisele surve USA vabariiklastest poliitikutelt keskkonna-, sotsiaal- ja juhtimistegurite (ESG) kasutamise eest väärtpaberite valimisel ja haldamisel. Kui see tõesti nii on, on see järjekordne näide poliitiliste mõõnade muutumisest, millel on tagajärjed, hoolimata GOP kehvast edust hiljuti lõppenud vahevalimistel.

ESG-le keskendunud ettevõtted, nagu Vanguard ja BlackRock, on osariigi tasandil vabariiklaste poliitikakujundajate poolt üha enam tagasi lükatud. Augustis viitas Texase kontrollija büroo nii Vanguardile kui ka BlackRockile kui ettevõtetele, kes diskrimineerivad Texase nafta- ja gaasiettevõtteid oma investeerimisotsuste tegemisel. Lõppkokkuvõttes võib see viide lõpetada kummagi suurte investeerimismajade võime säilitada positsioone erinevate riigi hallatavate pensionifondide varades.

Teised GOP-i juhitud osariigid on võtnud sarnaseid meetmeid. Laekur ühes sellises osariigis, Põhja-Carolinas, reedel läks nii kaugele kutsuda BlackRocki tegevjuhti Larry Finki oma fossiilkütustevastase propageerimise tõttu tagasi astuma või tagandada.

„Kahjuks on Larry Finki poliitilise agenda poole püüdlemine sattunud BlackRocki sama usaldusisiku kohustuse täitmisele. Keskendumine ESG-le ei ole keskendumine tuludele ja võib sundida meid rikkuma oma usalduskohustust, ”ütles osariigi Treasure Dale Folwell BlackRocki direktorite nõukogule saadetud kirjas.

ESG liikumise kapitalist keeldumise jõupingutused on aidanud tekitada alates 2015. aastast suurt ja kasvavat puudujääki piisavate investeeringute osas uute nafta- ja maagaasivarude leidmiseks ja arendamiseks. Nii Rystad Energy kui ka Wood-Mackenzie välja antud aruanded aastal 2021, mis hindas puudujäägiks sel ajal 400–500 miljardit dollarit.

Selle investeeringute puudujäägi prognoositav tulemus on olnud energiakulude suurenemine, piirkondlik nafta- ja maagaasitarnete nappus ning tuhandete naftast valmistatud toodete, näiteks väetiste, nappus.

Exxon, Chevron kuulutavad välja strateegilised plaanid - Vahepeal käivitasid "Big Oili" hiiglased ExxonMobil ja Chevron neljapäeval uued strateegilised plaanid, mis kaaluvad kapitalikulutuste suurt suurendamist ja aktsiate tagasiostuprogramme.

Üksikasjalikult kirjeldasin ExxonMobili plaane reedel siin lingitud lugu. Chevron ka plaanid märkimisväärsed lisainvesteeringud uutesse nafta- ja gaasiprojektidesse, kavandades 17 miljardi dollari suurust orgaanilise kapitali eelarvet, mis on 25. aasta eelarvega võrreldes rohkem kui 2022%. Mõlema ettevõtte eelarve sisaldab olulist kapitali suurendamist nafta- ja gaasiprojektide jaoks ning ka nende vastavate vähese COXNUMX-heitega ärisegmentide jaoks.

Jamie Dimon tabab naela pähe – Kõik ülaltoodu viib selleni tehtud avaldus Teisipäeval JP Morgani tegevdirektor Jamie Dimon CNBC saates "Squawkbox". "Kui Ukrainast sai õppetunni, vajame odavat, usaldusväärset, ohutut ja kindlat energiat, millest 80% tuleb naftast ja gaasist," ütles Dimon. "Ja see arv on 10 või 20 aasta jooksul väga kõrge."

See kommentaar on kooskõlas avaldusega, mille Dimon tegi septembris toimunud kongressi kuulamisel, kus talt küsiti, kas ta lubab, et tema ettevõte lõpetab nafta- ja gaasiprojektidesse investeerimise. "Absoluutselt mitte ja see oleks Ameerika jaoks tee põrgusse," ütles ta.

Maailm ei saa loota, et tal on "usaldusväärne, turvaline ja turvaline energia", millest Dimon räägib, ilma et oleks võimalik investeerida piisavat kapitali uutesse suurprojektidesse. ExxonMobil ja Chevron mõistavad seda ning ilmselt ärkab ka Vanguardi juhtkond sellele reaalsusele.