DAX-indeks loob uue normaalsuse, kuna võlakirjade tootlus tõuseb

Euroopa indeksid tõusid oma rekordkõrgustelt pärast Föderaalreservi juhi Jerome Powelli ebaviisakat šokki. Saksamaal, DAX indeks (DAX) tõusis tagasi 15,565 15,721 euroni, mis oli mõne punkti võrra madalam oma rekordkõrgust 40 40 eurot. Sama trend ilmnes ka teistes riikides, CAC XNUMX ja Stoxx XNUMX tõmbusid tagasi.

Ebaviisakas äratus

Saksamaa aktsiad tõmbusid tagasihoidlikult tagasi, kuna investorid said pärast a Jerome Powelli tunnistus, Fedi juhataja. Esimesel tunnistuse andmise päeval ütles ta, et on jätkuvalt mures jooksva inflatsiooni pärast. Selle tulemusena usub ta, et pank tõstab lähikuudel intressimäärasid oodatust kõrgemale.

Globaalsed investorid mõtisklevad nüüd selle üle, milline uus normaalsus välja näeb. Kõige tähtsam on see, et nad hindavad olukorda, kus USA intressimäärad saavutavad haripunkti umbes 65. Kui see juhtub, on see kõrgeim tase, mis on olnud enam kui kümne aasta jooksul. Märkuses Rick Rieder, kes haldab Blackrocki jaoks triljoneid ütles:

"Me arvame, et on mõistlik võimalus, et Fed peab viima Föderaalreservi intressimäära 6%ni ja seejärel hoidma seda seal pikema aja jooksul, et aeglustada majandust ja viia inflatsioon 2% lähedale."

See on ka uus normaalsus, arvestades, et turg on madalate intressimääradega harjunud. Pärast ülemaailmset finantskriisi (GFC) võttis enamik keskpanku, sealhulgas EKP omaks lihtsa rahapoliitika avalduse. 

Seetõttu näeb see uus norm tõenäoliselt sissevoolu Ameerika võlakirjadesse, millel läheb suhteliselt hästi. Aktsiate vahetamine võlakirjadele avaldab DAX-indeksile tõenäoliselt negatiivset mõju. Koos tugeva USA dollariga võisime näha Euroopa investorite liikumist USA riigikassasse. 2-aastane tootlus võib jõuda 6%ni, samas kui 10-aastane võib hüpata 5%ni.

DAX indeksi prognoos

DAX-i diagramm, mille on koostanud TradingView

DAX indeks hüppas sel nädalal 15,656 31 euro kõrgeimale tasemele ja tõmbas seejärel tagasi. Tipphetkel tõusis indeks 2022. aasta madalaimast punktist enam kui 15,258%. See püsib kõigist liikuvatest keskmistest kõrgemal. Samuti on indeks veidi kõrgemal kui põhitoetustase XNUMX XNUMX eurot, kus see hiljuti tegi mõningaid valesid väljamurdeid.

DAX on liikunud üle 50 päeva libiseva keskmise. Seega muutuvat makroolukorda silmas pidades. Tõenäoliselt võtab tõusutrend hinge, sest investorid sihivad võtmepunktiks 15,258 XNUMX eurot.