David Einhorn ütleb, et investorid peaksid olema "aktsiate suhtes karmid ja inflatsiooni suhtes tõusujoones"

Greenlight Capitali juht David Einhorn ütles kolmapäeval, et hoiab aktsiaturul oma negatiivset seisukohta, kuna inflatsioon ja intressimäärad võivad tõusta.

"Ma arvan, et me peaksime aktsiate suhtes olema karmid ja inflatsiooni suhtes tõusujoones," ütles Einhorn CNBC saates.Poolaja aruanne.” "Ma arvan, et oleme praegu poliitikas, mis on ilmselt Main Streeti jaoks üsna hea, kuid finantsvarade jaoks on see raske ja üha raskem."

Tähtede riskifondide haldur usub, et Föderaalreservil võiks olla rohkem tööd, et võidelda kangekaelse hinnasurvega, tõstes intressimäärad konsensuse ootustest veelgi kõrgemale. Keskpank on viinud intressimäärad sihtvahemikku 4.5–4.75%, mis on kõrgeim alates 2007. aasta oktoobrist.

"Ma arvan, et nii pikaajalised kui ka lühiajalised intressimäärad on kõrgemad ja tõenäoliselt kõrgemad, kui inimesed ootavad," ütles Einhorn.

Riigikassa tootlused on viimase aasta jooksul järjest tõusnud intressimäärade seeriatõstmise taustal. 10-aastase riigikassa intressimäär tõusis kolmapäeval esimest korda pärast novembrit 4% tasemele. Lühema tähtajaga intressimäärad tõusid veelgi kõrgemale, 6 kuu ja 1 aasta tootlused ületasid esimest korda pärast 5. aastat 2007%. Võlakirjade hinnad ja tootlused liiguvad pöördvõrdeliselt.

"Fed tahab aktsiahindu langetada. Nad on selle selgeks teinud, ӟtles Einhorn. "Ma arvan, et oleks parem, kui nad ei hooliks aktsiaturust kummaski suunas."

Einhorn lõi just värava “erakordselt hea aasta” 36.6% tootlusega aastal 2022, osaliselt tänu tema lühikesele positsioonile paljudes uuenduslikes tehnoloogiaaktsiates, nagu need, mida reklaamib kasvuinvestor Cathie Wood.

Riskifondijuht ütles hiljutises investori kirjas, et 2022. aasta oli tema kõigi aegade parim aasta ja see periood oli kõige võrreldavam 2001. aastaga, aasta pärast viimase tehnoloogiamulli puhkemist. Ta paljastas ka, et on mõned "mulli" nimed endiselt lühikesed.

Laialdaselt jälgitav investor ütles, et tema riskifondi netopikk on suhteliselt väike ja tal on tugev veendumus oma portfelli väärtusvalikutes.

"Mul on üsna konservatiivne vaade selle suunas, kuidas üldine turg liiguks, kuid olen väga põnevil paljude oma pika portfelli positsioonide üle, sest need on lihtsalt naeruväärselt odavad ja toovad palju kapitali tagasi," ütles Einhorn.

2022. aasta lõpus hõlmas Greenlighti suurim pikk positsioon Green Brick partnerid, Brighthouse Financial ja Consol Energy. Varem ütles ta, et tema riskifondide olulised võitjad olid 2022. aastal Atlas Air kogu maailmas, Consol Energy, Tecki ressursid ja ühinemise arb mängida Twitter.