Millist vahet teeb aasta.
Carvana, turg ja riskifondide kallis, veidi üle aasta tagasi, lükkasid nüüd tagasi samad investorid, kes näivad spekuleerivat selle võimaliku maksejõuetuse ja pankroti üle.
Arvud on kohutavad: aktsia kaotas detsembris 13%. Novembrikuu oli jõhker, sest Carvana aktsia langes 43%. Aktsia, mis lõppes 2021. aastal 231.79 dollari tasemel, lõpetas 6. detsembri kauplemissessiooni tasemel 6.71 dollarit, mis tähendab 97.1% langust 2022. aastal.
Ja lõpuks kukkus turukapitalisatsioon kokku ja on nüüd 1.20 miljardit dollarit. Lühidalt, Carvana (CVNA ) - Hankige tasuta aruanne turukapitalisatsioon langeb peagi alla 1 miljardi dollari. Asjade edenemise tempos näib see võimaliku juhtumina, mis saabub tõenäoliselt väga kiiresti, kuna grupi investorid ja võlausaldajad on kaotanud usalduse. Kui eeldada, et tegemist on sama arvu aktsiatega, oleks turuväärtus 41.45. detsembril 31 olnud 2021 miljardit dollarit.
Pakt Fondid Apollo Global Management ja Pacific Investment Management Co (PIMCO) on juba sõlminud pakti ühineda ettevõttega läbirääkimisteks oma investeeringute taastamiseks, vahendab Bloomberg News. Nad on osa fondide rühmast, millel on umbes 4 miljardit dollarit Carvana tagatiseta võlga.
Selle pakti kestus on kolm kuud, mis viitab sellele, et need fondid on veendunud, et ettevõte, mis muudaks kasutatud autode ostuviisi pöörde, jääb varsti maksejõuetuks. Carvana võlakirjad on dollari suhtes tõepoolest alla 50 sendi. See tähendab, et tõenäosus, et Carvana oma kohustusi ei täida, on väga suur.
2012. aastal asutatud ja Arizonas asuv ettevõte kasutas soodsaid tingimusi oma uue autoostuviisi turundamiseks. Grupi automaadid läksid hästi pandeemia ajal, mil tarbijad soovisid võimalikult palju füüsilist kontakti vältida, et piirata kokkupuudet viirusega.
Föderaalvalitsus oli ka tarbijad stimuleerimisprogrammide kaudu rahaga üle ujutanud. Intressid olid peaaegu nullis, mis tähendas, et sõiduki ostu finantseerimine ei maksnud praktiliselt midagi.
Sellele lisandusid häired autotootjate tarneahelates, mis muutis uute sõidukite tootmise keeruliseks. Nende väljakutsetega silmitsi seistes pöördusid tarbijad kasutatud sõidukite turu poole, kuna uute sõidukite ooteajad olid pikad. Kasutatud autode hinnad tõusid seetõttu hüppeliselt, muutes selle Carvana jaoks heaks keskkonnaks.
Põhimõtteliselt puhusid kõik tuuled seltskonnale õigest suunast.
Raha saab otsa Kuid Carvana jaoks on nüüd kõik täielikult muutunud. Ettevõte seisab eeskätt silmitsi intressimäärade agressiivse tõusuga Federal Reserve et võidelda inflatsioon . Välja arvatud see, et see intressitõus on Carvana jaoks kahekordne jama. See suurendab sõidukit osta soovivate tarbijate laenukulusid ja suurendab ka laenukulusid investeerida soovivatele ettevõtetele.
Lisaks on kõrged intressimäärad Carvana jaoks halvad, kuna kontsernil on palju võlgu ja seetõttu võlgneb ta oma võlaga miljoneid dollareid intressi. Ettevõte põletas aasta esimese kolme kvartaliga rohkem kui 1 miljard dollarit sularaha.
Mõned analüütikud usuvad, et seda võib peagi tabada krediidikriis.
"Usume nüüd, et ilma sularaha lisamiseta saab Carvanal tõenäoliselt 2023. aasta lõpuks sularaha otsa," ütles Bank of America Securitiesi analüütik Nat Schindler 30. novembril. Ja "pole veel mingeid viiteid võimaliku sularaha infusiooni kohta, näiteks Garcia perekonnast (tegevjuht [Ernie Garcia] ja tema isa esimees) ning on võimatu ennustada, kas ja millal see juhtub.
Selle tulemusena alandas Schindler Carvana aktsia reitingut "osta" asemel neutraalseks.
Carvana ei vastanud kohe kommentaaritaotlusele.
Ettevõttel on 6–7 miljardi dollari suurune võlg ilma sularahata eelarve , vastavalt FactSetile.
Kuid Carvana ei ole kasumlik: selle korrigeeritud EBITDA marginaali kahjum kasvas kolmandas kvartalis 6.2%. EBITDA viitab kasumile enne intresse, makse, kulumit ja amortisatsiooni, mis aitab investoritel hinnata ettevõtte finantsseisundit.
Ettevõte kärbib kulusid drastiliselt, et verejooksu aeglustada: pärast 2,500 töökoha kaotamist mais teatas ettevõte hiljuti täiendavast koondamislainest, mis mõjutab 8% ettevõtte töötajatest ehk 1,500 töötajat.
Kuid kas sellest piisab vältimatuse ärahoidmiseks?
Allikas: https://www.thestreet.com/automotive/dangerous-slide-of-carvana-the-amazon-of-used-cars?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo