Neetud torpeedod, Ameerika miljardäridest investorid lähevad Hiinas täie hooga ette

Billionär Ray Dalio on Hiina klientide raha haldanud 30 aastat. Ta ei kavatse praegu peatuda. Miljardär Howard Marks soovitab olla ettevaatlik selle osas, kuhu Hiinas investeerida. Aga ta ei kao kuhugi. Miljardär Larry Fink, maailma suurima varahalduri BlackRocki tegevjuht, käivitas just eelmisel aastal investeerimisfondide sarja, mis teenindavad Hiina tarbijaid. Tal pole plaanis tagasipööret tõmmata.

Mõnede märkimisväärsete eranditega Ameerika miljardärist investorid ei loobu oma usust Hiinasse. Tundub, et miski ei saa seda kõigutada – mitte Covid-19 blokeeringud protestid Covid-19 sulgemiste vastu, mitte Hiina valitsuse reaktsiooni vastu protestidele, mitte genotsiid moslemitest uiguuridest, mitte orjatöö Xinjiangis, mitte ühtegi Hiina aktsiatega seotud pettust, mitte haarangu demokraatia vastu Hongkongis, mitte Hang Sengi 30% langus alates 2019. aastast, mitte püsiv intellektuaalomand vargus Hiina, mitte USA ettevõtete poolt tootmise välja viimine Hiinast, mitte USA-st tervitades Hiinast lahkuvad pooljuhtettevõtted, mitte teatud Ameerika poliitikute pidev kampaania maalida Hiinat mitte ainult globaalse koroonaviiruse pandeemia allikaks, vaid ka vältimatuks tulevikuks. sõjaline vaenlane.

"Hiina on endiselt 21. sajandi edukaim riik," ütles Jim Rogers, tuntud rahvusvaheline investor, kes sõna otseses mõttes kirjutas raamatu Hiinasse investeerimisest. Forbes. «Ameerika oli 20. sajandi edukaim riik, kuid meil oli palju kohutavaid aegu. Aga me olime ikkagi edukad. Kui te Ameerikast loobuksite, oleksite palju raha kaotanud.

Unustage, et Hiina on totalitaarne süsteem, mida juhib üksainus võimas isik, president Xi Jinping, samal ajal kui USA-s toimuvad endiselt tähendusrikkad valimised ning mille valitsuses on kontrollid ja tasakaalud, mis loodetavasti leevendavad mis tahes ühe fraktsiooni suuremat mõju. Arvestades, et Hiina pakub odavamat tööjõudu, majanduskasvu järele janunevat valitsevat klassi ja unistust 1.4 miljardist Hiina kodanikust saada tarbijate armeeks, ei taha paljud miljardärist investorid protsessist lahti saada.

2021. aasta novembris kogus Dalio Bridgewater oma kolmanda Hiina fondi jaoks 1.25 miljardit dollarit. Bridgewater on Hiinas erafonde haldanud alates 2018. aastast, vastavalt 19. aastani nõudes esimest korda 2021% aastas tootlust. Wall Street Journal. Selle fondi suurendamisega sai Bridgewaterist üks suurimaid erafondide välishaldureid Hiinas. Tõste oli viimane Bridgewateri Hiinaga suhtlemise ajaloos. Eelmisel aastal, Bloomberg teatas, et Hiina valitsus on Bridgewateri suurimate klientide seas. Aruandes öeldakse, et Dalio firma on Hiinat kliendiks pidanud alates 1993. aastast. Möödunud aasta seisuga haldas riskifond umbes 5 miljardit dollarit riigi varadest. Dalio ja Bridgewater keeldusid täiendavatest kommentaaridest.

Marks, Oaktree Capital Managementi asutaja, on üks investor, kes on andnud märku valmisolekust hoida status quo suures osas puutumata.

Rääkimine kell Forbes 2022. aasta rikkuse tippkohtumisel rääkis miljardär "Hiina imest", mille kohaselt on viimase 100 aasta jooksul SKT kasvanud enam kui 40 korda.

"Ja ma pean uskuma, et nad ei jäta seda maha," ütles Marks Forbes. "Nad tahavad hoida majandust kasvamas, nad tahavad muu hulgas hoida inimesi õnnelikuna."

See aitab selgitada, miks Oaktree on olnud valmis Hiinas äritegevust jätkama, samas kui teised on muutunud ettevaatlikuks.

"Inimesed kirjeldavad Hiinat ja on olnud viimase aasta jooksul investeerimiskõlbmatuks," ütles Marks Forbes. "Ma ei pea seda investeerimatuks. Arvan, et jätkame Hiinasse investeerimist, kuid ettevaatlikult, sest me ei tee seda. Me pole kindlad, et teame, mida tulevik toob.

Oaktree rünnak Hiinasse pole olnud sündmustevaene. Evergrande, mis oli Hiina suurim kinnisvaraarendaja, jättis Oaktree tagatud laenu maksmata. Marksi firma suutis oma investeeringu ja intressid tagasi teenida, müües novembris Evergrande'i tagatise. Financial Times.

Finki BlackRock ei lasknud Hiina karmil reageerimisel pandeemiale takistada mullu Hiina investoreid teenindavate investeerimisfondide asutamist. See teade ajendas George Sorost, teist miljardärist investorit, nimetama sammu "traagiliseks veaks" Wall Street Journali juhtkirjas pealkirjaga. "BlackRocki Hiina viga." BlackRock ei vastanud täiendavate kommentaaride taotlustele.

Billionärid ei ole ainsad, kes oma Hiina investeeringute juurde jäävad. Augustis alustas tohutu California osariigi õpetajate pensionisüsteem Hiinale keskendunud aktsiahaldurite otsimist. Meilis aadressile Forbes, teatas pensionifond, et talle kuulub praegu umbes 3.7 miljardit dollarit Hiina aktsiaid ja et otsingu eesmärk oli välja selgitada, kas on olemas parem viis oma riskide haldamiseks.

"Iga meie valitud investeerimishaldur peab oma investeerimisotsuste tegemisel järgima meie ESG riskitegureid," ütles CalSTRS. Forbes. "Spetsiaalse Hiina halduri olemasolu võib anda meile rohkem eriteadmisi Hiina turu ESG-aspektide kohta võrreldes laiaulatusliku globaalse arenevate turgude lähenemisviisiga."

Pensionifond märkis siiski, et taotlusega luuakse ainult võimalik fondivalitsejate kogum, kes võiksid rahalisi vahendeid vastu võtta, ja puudub garantii, et ükski eraldise saaks.

Vähemalt üks USA riiklik pensionifond, Florida SBA, on ajutiselt peatanud oma Hiina investeeringud. Ja sihtkapitalid kl Harvardi ja Yale, kaks suurimat sellist fondi maailmas, on viimase aasta jooksul nende hulgas, kes on andnud teada, et nad vaatavad Hiina varade valdused üle seoses murega inimõiguste rikkumiste pärast riigis.

Kyle Bass, riskifondi Hayman Capital Management asutaja ning kauaaegne Hiina ja sinna investeerijate kriitik. Forbes et USA valitsuse tegevus ei takista Ameerika dollarite riiki voolamist.

"Ma arvan, et ainus asi, mis paneb investorid Hiinasse investeerimist lõpetama, on presidendi või meie reguleerivate organite korraldused," ütles Bass. Forbes. "Kui USA riiklik julgeolek jääks erasektori hooleks, räägiksime homme kõik hiina keelt."

Jätkuv miljardäride investeering Hiinasse meenutab William Faulknerit rida sellest, kuidas me armastame mitte tingimata mõne oma armastatu vooruse tõttu, vaid hoolimata nende vigadest.

"Ma olen teadlik Hiinat praegu ümbritsevatest negatiivsetest külgedest," ütles Rogers Forbes. "Kuid ma ei ole müünud ​​ühtegi oma Hiina aktsiat ja ma loodan, et olen piisavalt tark, et õige võimaluse tekkides rohkem osta."

Täiendav reportaaž Maneet Ahujalt.