(Bloomberg) -
Credit Suisse Group AG sattus turule uude segadusse pärast seda, kui tegevjuhi Ulrich Koerneri katsed töötajaid ja investoreid rahustada andsid tagasilöögi, suurendades panga ümber ebakindlust.
Aktsia, mis oli sel aastal enne esmaspäevast väljamüüki juba enam kui poole võrra kahanenud, langes Zürichi kauplemisel koguni 12% rekordiliselt madalale tasemele, mis hindab ettevõtte väärtust alla 10 miljardi dollari. Sellega kaasnes panga võlgade maksejõuetuse vastu kindlustamise kulude järsk tõus, mis hüppas läbi aegade kõrgeimale tasemele.
Koerner oli teist korda sama paljude nädalate jooksul püüdnud töötajaid ja turge rahustada reede hilisõhtuse memoega, milles rõhutati panga likviidsust ja kapitali tugevust. Selle asemel pöörati tähelepanu hiljutistele dramaatilistele muutustele ettevõtte aktsiahinnas ja krediidiriski vahedes ning investorid tormasid lahkuma, kui kauplemine pärast nädalavahetust taasavati.
Kuigi ta tunnistas, et pank on "kriitilisel hetkel", lubas ta saata töötajatele regulaarselt värskendusi, kuni ettevõte teatab oma uuest strateegilisest plaanist 27. oktoobril. Samal ajal saatis Credit Suisse taas kõnepunkte klientidega tegelevatele juhtidele. kes asjaga kursis olevate inimeste sõnul krediidiriski vahetustehingu välja tõi.
Credit Suisse'i aktsiate uppumine on „Ost julgematele”, ütleb Citi
Kuigi need pole veel kaugeltki raskustes – ja ka osa laiaulatuslikust turumüügist –, viitavad need skandaali tabanud panga krediidivõimelisuse halvenemisele praeguses keskkonnas. Vahetustehingute hind on praegu ligikaudu 23% tõenäosusega, et pank jätab oma võlakirjad viie aasta jooksul maksmata.
Mõned kliendid on kasutanud CDS-i tänavust tõusu küsimuste esitamiseks, hinnaläbirääkimiste pidamiseks või konkurentide ärakasutamiseks, ütlesid inimesed, paludes konfidentsiaalsete vestluste arutamiseks jääda anonüümseks.
Credit Suisse keeldus ettevõtte pressiesindaja vahendusel kommentaaridest.
Sellegipoolest leidsid mõned prominentsed tegelased nädalavahetusel Twitteris, et lükata ümber mõned sotsiaalmeedias levivad kuulujutud, mille põhjuseks oli CDS-i laienemise levik, kui "hirmuõhutaja". Saba Capital Managementi Boaz Weinstein säutsus "tõmmake sügavalt sisse" ja võrdles olukorda ajaga, mil Morgan Stanley CDS oli aastatel 2011 ja 2012 kaks korda laiem.
Juuli lõpus tegevjuhiks nimetatud Koerner on pidanud tegelema turuspekulatsioonide, pankurite lahkumise ja kapitalikahtlustega, püüdes määrata raskustes laenuandjale teed, mida on tabanud rida finants- ja mainetööke. Laenuandja on praegu lõpetamas plaane, mis tõenäoliselt näevad tema investeerimispangas ulatuslikke muudatusi ja võivad hõlmata tuhandete töökohtade kaotamist mitme aasta jooksul, teatas Bloomberg.
Credit Suisse tegeleb varade müügiga uue strateegia osana (1)
KBW analüütikud arvavad ka, et ettevõttel võib tekkida vajadus koguda 4 miljardit Šveitsi franki (4 miljardit dollarit) kapitali isegi pärast mõne vara müüki, et rahastada ümberstruktureerimist, kasvupüüdlusi ja tundmatuid asju.
Credit Suisse'i turukapitalisatsioon on langenud ligikaudu 9.5 miljardi Šveitsi frangini, mis tähendab, et igasugune aktsiate müük oleks pikaajaliste omanike jaoks väga lahjendav. Veel 30. aasta märtsis oli turuväärtus üle 2021 miljardi frangi.
Pangajuhid on märkinud, et ettevõtte 13.5% CET1 kapitalisuhe 30. juuni seisuga oli 13. aastaks kavandatud vahemiku 14% kuni 2022% keskel. Börsi 2021. aasta aruande kohaselt oli ettevõtte rahvusvaheline regulatiivne miinimummäär 8%, samas kui Šveitsis oli ametiasutused nõudsid kõrgemat taset, umbes 10%.
Nii Ühendkuningriigi kui ka Šveitsi reguleerivad asutused, kes on Credit Suisse'il alates mitme miljardi dollari suurusest Archegos Capitali kahjumist 2021. aastal tähelepanelikult silma peal hoidnud, jätkavad asjaga kursis olevate inimeste sõnul panga stabiilsuse jälgimist.
Ühendkuningriigi usaldatavusnormatiivide reguleerimise asutuse ja Šveitsi Finma esindajad keeldusid kommentaaridest.
KBW analüütikud olid viimased, kes tõid võrdluse usalduskriisiga, mis raputas Deutsche Bank AG-d kuus aastat tagasi. Seejärel seisis Saksa laenuandja silmitsi laiaulatuslike küsimustega nii oma strateegia kohta kui ka lähiaja murega seoses USA hüpoteegiga tagatud väärtpaberitega seotud uurimise lõpetamise arvelduse maksumusega. Deutsche Banki krediidiriski vahetustehingud tõusid, võlariiting langes ja mõned kliendid loobusid sellega koostööst.
Stress leevenes mitme kuu jooksul, kui Saksa firma leppis paljude kartnud näitajaga, kogus umbes 8 miljardit eurot (7.8 miljardit dollarit) uut kapitali ja teatas strateegia uuendamisest. Sellegipoolest kulus panga poolt vähenevate tulude ja kasvavate rahastamiskulude "nõiaringiks" pöördumine aastaid.
Nende kahe olukorra vahel on erinevusi. Credit Suisse'l ei ole Deutsche Banki 7.2 miljardi dollari suuruse arvelduse mastaabis ühtegi probleemi ja selle põhikapitali suhtarv 13.5% on kõrgem kui 10.8%, mis Saksa ettevõttel oli kuus aastat tagasi.
Stress, millega Deutsche Bank 2016. aastal silmitsi seisis, tõi kaasa ebatavalise dünaamika, kus laenuandja võla kahjude vastu kindlustamise kulud ühe aasta jooksul ületasid viieaastase kaitse kulu. Credit Suisse üheaastased vahetuslepingud on endiselt oluliselt odavamad kui viieaastased.
Credit Suisse Group CDS laieneb 42 Bps: 12 signaali alates 16. septembrist
Eelmisel nädalal teatas Credit Suisse, et tegeleb võimaliku varade ja ettevõtete müügiga osana oma strateegilisest plaanist, mis avalikustatakse oktoobri lõpus. Pank uurib tehinguid oma väärtpaberistatud toodetega kauplemise üksuse müümiseks, kaalub oma Ladina-Ameerika varahaldustoimingute müüki, välja arvatud Brasiilia, ja kaalub First Bostoni kaubamärgi taaselustamist, teatas Bloomberg.
Pank otsustas täna ka kinnisvarafondi kapitali suurendamise turu suure volatiilsuse tõttu edasi lükata. Edasilükkamine kajastab keerulist perioodi aasta tagasi pärast Greensilli ja Archegose skandaale, mille tõttu pank aeglustas uute fondide emissiooni, kuna valitses riskiisu.
Rohkem selliseid lugusid on saadaval saidil Bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-market-turmoil-deepens-110807765.html