Alkohoolsete jookide tootja Constellation Brands (STZ) teatas neljapäeval enne avakella 2023. aasta kolmanda kvartali fiskaaltuludest. Kuigi tulemused ei vastanud meie ootustele, näeme Corona õlletootja aktsia hinna järgnevat langust investorite jaoks võimalusena aktsiaid osta. Refinitivi koostatud hinnangute kohaselt kasvas netokäive aastatagusega võrreldes 5%, 2.44 miljardi dollarini, ületades Wall Streeti ootusi 2.39 miljardit dollarit. Refinitivi andmete kohaselt langes korrigeeritud aktsiakasum võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 9%, 2.83 dollarile aktsia kohta, mis on alla analüütikute prognoositud 2.88 dollari aktsia kohta. Kui Constellationi osalusega kanepiettevõttes Canopy kaotatud aktsiakapitalist välja arvata, oli korrigeeritud kasum 3.01 dollarit aktsia kohta. Lisaks pealkirjanumbritele langes FactSeti andmetel 770 miljoni dollari suurune korrigeeritud tegevustulu aastatagusega võrreldes 7% ja alla 786 miljoni dollari konsensushinnangu. Äritegevuse rahavoog oli 2.3 miljardit dollarit, mis ületas oluliselt analüütikute prognoositud 817 miljonit dollarit, samas kui vaba rahavoog 1.6 miljardit dollarit ületas tunduvalt 464 miljoni dollari suuruse hinnangu. Constellationi aktsia langes neljapäeva pärastlõunal enam kui 9% ja kauplesid 210.30 dollari ringis. Kokkuvõttes ei olnud see kvartal, mida me otsisime. Kuigi tugevad müügitulemused ja õllemüügi aastakasvu ülespoole korrigeerimine räägivad püsivast nõudlusest ettevõtte juhtivate kaubamärkide järele, mõjutas sisendkulude inflatsioon kasumimarginaale. See koos majanduslanguse hirmudega sundis juhtkonda alandama kogu aasta edasisi suuniseid, kuigi muudetud juhised on endiselt üle ootuste. Teiseks kärbseks oli õlle ammendumine, mis aeglustus kvartalite lõikes kolmanda kvartali lõpus tekkinud vastutuule tõttu, eelkõige vajadusest inflatsiooni tõttu tavapärasest rohkem hindu tõsta. Sellegipoolest loodab juhtkond lähikuudel hinnatõusude mõju lahenemist ja prognoosib, et ammendumistrendid normaliseeruvad 2024. aastaks. Kui ammendumise kasv lähikuudel kiireneb, peaksid aktsiad kiiresti taastuma. Lisaks püsiva nõudluse märkidele lohutame Constellationi tugevat raha genereerimist ja võimet tõsta hindu, võttes samal ajal turuosa. Sularaha on kuningas ja see on ebakindla majanduse taustal veelgi tõsi. Kuigi tänane turu reaktsioon ei ole ilmselgelt see, mida meile näha meeldib, arvame, et see kujutab endast ostuvõimalust. Lisaks on ettevõte nüüd rohkem tavaaktsionäride käes kui kunagi varem tänu hiljutisele kaheklassilise aktsiastruktuuri kaotamisele. Arvestades aga meie ootusi, et Föderaalreserv jätkab intressimäärade tõstmist 2023. aasta esimesel poolel koos juhtkonna alandatud prognoosiga, alandame oma sihthinda 260 dollarilt 300 dollarini aktsia kohta. Ettevõtte tulemused Õlle müük 1.89 miljardit dollarit, mis on 8% rohkem kui aasta varem, ületas analüütikute ootusi 1.82 miljardit dollarit. Õlle äritulu oli 710 miljonit dollarit, mis ei vasta 736 miljoni dollari konsensushinnangule. Segmendi ärikasumi marginaal tõusis eelmise aastaga võrreldes 380 baaspunkti võrra, langedes 37.5%-ni, mis on tingitud tooraine, pakendi ja logistika kallinemisest. Lisaks kasvasid õllesaadetised turustajatele igal aastal 2.7%, samas kui õllesaadetised, mis esindavad USA-d Kodumaiste edasimüüjate saadetised jaeklientidele kasvasid 5.7% tänu õllebrändi Modelo Especial tugevnemisele. Constellation oli USA suurim aktsiakasv õlleturgu kuuendat kvartalit järjest, ütles juhtkond neljapäeval, lisades, et nüüd omab turul 5 kõige kasvavast tipptasemel kaubamärgist 15. Modelo Especial on endiselt kõige kiiremini kasvav õlu USA-s Samal ajal ulatus veini ja kangete alkohoolsete jookide esimüük 544.6 miljoni dollarini, mis on 4% langus võrreldes eelmise aasta sama perioodiga ja jääb alla analüütikute ootustele 565 miljonit dollarit. 134.8 miljoni dollari suurune tegevustulu oli samuti pisut väike võrreldes Wall Streeti oodatava 141 miljoni dollariga. Segmendi ärimarginaal kahanes 60 baaspunkti võrra 24.8%-ni, mida mõjutasid madalamad saadetiste mahud, kõrgemad transpordikulud ja hüvitiskulude suurenemine. Veini- ja kangete alkohoolsete jookide tarned langesid aastas 14.8%, samas kui ammendumine vähenes aastaga 5.6%. Juhised Tulevikku vaadates prognoosib juhtkond nüüd kogu eelarveaasta konsolideeritud kasumiks 11 dollarit aktsia kohta 11.20 dollarini, välja arvatud Canopy. See on eelmises kvartalis pakutud 11.20 dollarilt 11.60 dollarile aktsia kohta, kuid ületab siiski analüütikute prognoose 10.98 dollarit aktsia kohta. Selles juhendis eeldatakse õlle müügi kasvu 9% kuni 10% ja tegevustulu kasvu 4% kuni 5%. Intressikulude suuniseid suurendati vahemikku 390–400 miljonit dollarit, varasemalt 360 miljonilt 370 miljonile dollarile. Võlgade suurenemise põhjuseks oli B-klassi elimineerimise väljamakse jaoks vajalik lisaraha. Lisaks eeldatakse, et äritegevuse rahavoog jääb endiselt vahemikku 2.6–2.8 miljardit dollarit. Võttes maha kapitalikulutused 1.1–1.2 miljardit dollarit, jääb vaba rahavoo prognoos vahemikku 1.5–1.6 miljardit dollarit, võrreldes varasema vahemikuga 1.3–1.4 miljardit dollarit. Juhtkond ütles, et eeldab, et inflatsioon jääb 2024. aasta eelarveni kõrgemaks kui ajaloolised suundumused, kõrge ühekohalise numbriga vahemikus. (Jim Crameri heategevusfond on pikk STZ. Aktsiate täieliku loendi leiate siit.) CNBC Investing Clubi koos Jim Crameriga tellijana saate enne Jimi tehingu tegemist tehinguteate. Jim ootab 45 minutit pärast kaubandushoiatuse saatmist, enne kui ostab või müüb oma heategevusfondi portfellis olevaid aktsiaid. Kui Jim on CNBC TV-s rääkinud aktsiatest, ootab ta pärast tehinguteate väljastamist 72 tundi enne tehingu sooritamist. Ülaltoodud INVESTEERIMISKLUBI TEABE ALUBAD MEIE TINGIMUSED NING PRIVAATSUSPOLIITIKA KOKKU MEIE LAHTIÜTLEMISEGA. INVESTEERIMISKLUBIGA SEOTUD TEABELE ESITATUD TEABEL EI OLE MITTE EI OLEMAS EI OLEMAS EI OLEMAS EI OLEMAS EI OLEMAS EI OLEMAS MITTE MITTEKI ULDUSKOHUSTUST EGA NEED. 
Corona õlu, mille omanik on Constellation Brands.
Getty Images
Alkohoolse joogi tootja Constellation Brands (STZ) teatas segatud 2023. aasta kolmanda kvartali tulud neljapäeval enne avakella. Kuigi tulemused ei vastanud meie ootustele, näeme Corona õlletootja aktsia hinna järgnevat langust investorite jaoks võimalusena aktsiaid osta.
Allikas: https://www.cnbc.com/2023/01/05/constellations-shares-fall-weak-earnings-we-see-buying-opportunity-.html