Arvestades praegust makromajanduslikku tausta, on S&P 500 on vähe ruumi edasiseks kasuks. Nii arvavad Citi analüütikud, kes oma hiljutises märkuses väitsid, et bellwetheri indeks on jõudmas hindamistasemele, mis võib veelgi tõusta.
Lähtudes praegustest intressimääradest ja mitmesugustest „makrosisenditest”, nagu kasv ja inflatsioon, viitab Citi õiglase väärtuse raamistiku kõrgeim tipp S&P 500 hinna ja kasumi kordseks 18.5 korda. Kuna S&P 500 hinna-kasumi suhe jääb praegu 18.2-kordse piiri lähedale, ei näe ettevõtte eksperdid siit kasumit vähe.
"Praegu," kirjutasid analüütikud, "arvame, et hindamine võib tõusutempole lähiajal piirata. Meie õiglase väärtuse raamistiku alusel ei ole praegusest tasemest palju kõrgemad väärtused jätkusuutlikud, kui makrotaustas ei toimu olulisi muutusi.
See ei ole hea uudis investoritele, kes loodavad korralikku meeleolumuutust. See aga ei tähenda, et kõikide aktsiate tõus on piiratud. Tegelikult on pangandushiiglase aktsiaeksperdid välja toonud võimaluse kahes nimes, mis nende arvates võiks praeguses kliimas ületada. Vaatame lähemalt.
Mobileye Global Inc. (MBLY)
Alustame ühe eelmise aasta kuumima IPOga. Mobileye on ADAS-i (täiustatud juhiabisüsteemide) liider ja eraldati emaettevõttest Intel oktoobris IPO-ga, mis ületas selle sihtvahemiku; aktsiad tegid esimesel kauplemispäeval suure plahvatuse, lõpetades sessiooni noteerimishinnast 38%.
1999. aastal asutatud Iisraeli ettevõtte juhiabitehnoloogiat on kasutatud juba enam kui 125 miljonis sõidukis. Aastaks 2030 eeldab ettevõte, et tema tooteid hakkab kasutama 270 miljonit sõidukit rohkem. Kuigi Mobileye väidab juba praegu ADAS-is valitsevat seisundit, on ta võtnud sihiks olla ka isejuhtivate autode autonoomsete sõidukite turul liider, ehkki võib kuluda veidi aega, kuni sellised pakkumised laialt levivad.
Finantsvaldkonnas avaldas ettevõte oma eelarve kolmanda kvartali tulu detsembris (1. oktoobril lõppeva kvartali kohta). Mobileye teenis tulu 450 miljonit dollarit, mis on 38% rohkem kui aasta varem, samas kui EPS oli -0.06 dollarit. Mõlemad mõõdikud ületasid tänava ootusi. Paljutõotav on see, et FQ4 jaoks nõuab ettevõte tulu vahemikus 527–545 miljonit dollarit, mis ületab Wall Streeti prognoositud 483 miljonit dollarit. Ettevõte prognoosib kogu aasta tuludeks 1.83 miljardit dollarit põhja pool, mis ületab prognoositud 1.78 miljardit dollarit, ja tegevustulu vähemalt 637 miljonit dollarit.
Citi analüütiku Itai Michaeli jaoks on ADAS-i juhi härjajuhtum selge. "Mobileye on selle keskmes, mida oleme pikka aega pidanud kõige kasulikumaks kasvava sisu tsükliks, mis selles tööstuses kunagi esinenud on," ütles analüütik. „Usume, et ettevõtte konkurentsieelised on viimastel aastatel ainult kasvanud, seda juhivad innovatsiooni-andmesilmus ja väga skaleeritav ADAS-AV tootekomplekt. Näeme 2030. aasta tulusid > 50 miljardit dollarit (võrreldes praegu umbes 2 miljardi dollariga) ja ootame, et ADAS/AV kasutuselevõtt doominoefektiga loob aktsiatele katalüsaatoririkka keskkonna.
Michaeli pikaajaline väljavaade on MBLY aktsia osas helge ning ta toetab seda ostmisreitinguga ja 77-dollarise hinnasihiga, mis tähendab aktsia üheaastase tõusupotentsiaali ~123%. (Et vaadata Michaeli rekordit, kliki siia)
Michaeli on tänava kõige silmapaistvam MBLY pull, kuid paljud teised toetavad selle juhtumit. Aktsia väidab tugeva ostu konsensuse reitingut, mis põhineb 14 ostu vs. 3 hoidmist. Keskmine eesmärk on 43 dollarit, mis tähendab, et aktsiatel on ruumi 12-kuuliseks kasvuks 25%. (Vaata MBLY aktsiaprognoos)
Boston Scientific (BSX)
Järgmine meie Citi toetatud nimekirjas on Boston Scientific, ülemaailmne meditsiiniseadmete ettevõte, mis keskendub patsientide tervise parandamiseks mõeldud toodete arendamisele, tootmisele ja turule toomisele. Tooted hõlmavad mitmesuguseid näidustusi, alates kardiovaskulaarsest kuni endoskoopiani, günekoloogiast kuni neuroloogini, uroloogia ja teisteni. Tema jätkuva teadus- ja arendustegevuse tulemuseks on lai tooteportfell, mida müüakse ettevõtetele üle kogu maailma. See on suur operatsioon, kus töötab 40,000 65 töötajat ja mille turuväärtus põhja pool on XNUMX miljardit dollarit.
Oma viimases kvartaliaruandes teatas BSX 3. kvartali 22. kvartali tuludest 3.17 miljardit dollarit, mis on 8.2% suurem kui aasta varem, ületades samal ajal Streeti prognoosi 30 miljoni dollari võrra. Ettevõte jäi äsja kasumlikkusest alla, pakkudes EPS-i 0.43 dollarit, mis on madalam analüütikute ootustest 0.44 dollarit.
Ka juhised valmistasid veidi pettumust, kuna ettevõte muutis nii ülemise kui ka alumise rea prognoose allapoole. Sellegipoolest suutis aktsia siiski eelmisel aastal turgu märkimisväärselt ületada, pakkudes 9. aasta jooksul 2022% tootlust.
Ettevõte on olnud ka seeriaviisiline omandaja ja viimati teatas, et ostab MedTechi ettevõtte Apollo Endosurgery ligi 615 miljoni dollari eest ehk 10 dollari eest aktsia kohta. Rahaline tehing peaks eeldatavasti lõppema selle aasta esimesel poolel.
Lisaks viimase aasta eesmärkide ületamisele on edasiste omandamiste potentsiaal üks põhjusi, miks Citi's Joanna Wuensch arvab, et investorid peaksid seda arvesse võtma.
5-tärni analüütik kirjutab: „Juhtimisstrateegia tõi BSX-ile 2022. aastal kasu, pakkudes 9.2% orgaanilise tulu kasvu aasta algusest ja 11.5% 3. aasta kolmandas kvartalis, võrreldes 22. aasta soovitusega 2022–8% ja LRP 10–6%. Osa sellest võib lihtsalt olla tingitud selle lõppturgudest, mis on suures osas pandeemiast taastunud, või sellega, et ~8% tema toodetest müüakse ASC-des, kus on vähem personaliprobleeme kui haiglates, kuid tõenäoliselt on see ka edukas juhtimine.
„Vaadates 2023. aastasse,” lisas Wuensch, „BSX-i konveieri diagramm on meie levialas üks tugevamaid ja see pole tõenäoliselt juhus. Seega eeldame, et kuigi veedame aega BSX-i makrole mõeldes, mõtleme (veel) ka konveierile, eriti kui see on seotud Structural Heartiga, CRM-iga, selle järgmise põlvkonna Watchmaniga ja tucki jätkamisega. - omandamistes."
Selleks hindab Wuensch BSX-i aktsiaid ostuga, samal ajal kui tema 54-dollarine hinnasiht tähendab üheaastase aktsia kallinemist 18%. (Et vaadata Wuenschi rekordit, kliki siia)
Wuenschi väitekiri saab Wall Streetil peaaegu täieliku toetuse; Kui üks skeptik kõrvale jätta, on kõik 13 muud hiljutist arvustust positiivsed, mis teeb siinse konsensuse seisukohast tugeva ostu. Lähtudes 51 dollari keskmisest eesmärgist, toovad aktsiad järgmisel aastal 11% tootlust. (Vaata BSX aktsiate prognoos)
Telli juba täna Targa investori uudiskiri ja ei jäta enam kunagi parimat analüütikut vahele.
Kohustustest loobumine: selles artiklis avaldatud arvamused on ainult esiletoodud analüütiku arvamused. Sisu on ette nähtud kasutamiseks ainult informatiivsel eesmärgil. Enne investeerimist on väga oluline teha oma analüüs.
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/citi-says-market-upside-limited-162919496.html