Vaatamata riigi sekkumisele läheneb Citi Mehhiko panga Banamexi müügile

Citigroup on lähenemas oma Mehhiko jaepanga müügile, mille hind võib olla kuni 8 miljardit dollarit, hoolimata valitsuse sekkumisest, mis peletab potentsiaalsed pakkujad ja alandab osaku hinda.

Miljardär Germán Larrea, kellele kuulub Mehhiko suurim kaevandusettevõte Grupo México, peab kolme asjaga kursis oleva inimese sõnul eksklusiivseid läbirääkimisi Banamexi ostmiseks.

Larrea pakkumine hindab Banamexi tõenäoliselt 6 ja 8 miljardi dollari vahel, olenevalt tehingu ülesehitusest, ütlesid inimesed, et see jääb alla 10 miljardi dollari või rohkem, mida mõned tõukejõulisemad analüütikud ennustasid. 2022. aasta jaanuaris väitsid Bank of America analüütikud, et frantsiis võib olla väärt 12.5–15.5 miljardit USA dollarit.

Samad inimesed hoiatasid, et kuigi läbirääkimised on edenenud, on need pooleli ja puudub garantii, et kokkuleppele jõutakse. Läbirääkimiste hilisemasse etappi jõudis ka teine ​​Mehhiko panga Banca Mifeli pakkumine erakapitalifondi Apollo toetusel, kuid Citi nad otsustasid Larreaga jätkata, lisasid nad.

Kaks otseteadmistega inimest ütlesid Mehhiko grupp ja Citi arutasid USA panga üle, mis hoiab oma osalust Banamexis, kuni saab selle hiljem avalikul esmapakkumisel edasi müüa. Bloomberg teatas sellest võimalusest esmalt.

„Peame aktiivset dialoogi ja jätkame kahekordse protsessi elluviimist, mis hõlmab nii tarbijaäri müüki kui ka IPO potentsiaali. Oleme oma edusammude üle rahul ja oleme jätkuvalt pühendunud teele, mis maksimeerib väärtust meie aktsionäridele,“ ütles Citi.

Grupo México ja Apollo keeldusid kommentaaridest.

Citi ostis Banamexi 2001. aastal, kui see oli Mehhiko suuruselt teine ​​pank pika maineka ajalooga. Kahe aastakümne jooksul on Banamex aga langenud neljandale kohale, kusjuures siseringi isikud süüdistavad tegevusega seotud halba otsustusprotsessi ja karmimaid USA regulatiivseid nõudeid.

Banamex oli müüki pandud jaanuaris 2022, pärast seda, kui Citi algselt ütles, et võib panga endale jätta.

Lahkumine – kuid institutsionaalse panganduse säilitamine – on osa tegevjuhi Jane Fraseri laiapõhjalisest plaanist. taanduda rahvusvahelisest jaepangandusest mille tulemusel Citi lahkub Mehhikost ja 13 muust Aasia ja Euroopa turust.

Vaatamata sellele, et Citi pidas eelnevalt erakõnelusi rivaalide Santanderi ja Banortega, otsustas Citi korraldada avaliku müügi, ütlesid kaks inimest. Mõlemad pangad keeldusid kommentaaridest.

President Andrés Manuel López Obradori sekkumine ja Mehhiko üksuse siseprobleemid panid Hispaania Santanderi ja kohaliku laenuandja Banorte kahe läbirääkimistega otseselt seotud inimese sõnul tehingu maksumust ümber hindama. Mõlemad pangad on nüüd protsessist väljas.

Tehingust teadlikud inimesed ütlesid, et ostjad leidsid ka, et Banamexil on suhteliselt kõrged tööjõu- ja pensionikulud, aegunud IT-süsteemid ja lahendamata kohtuasjad probleemsete laenudega. "Me ajasime äri maasse," ütles üks kõrgetasemeline Citi pankur. "Kui me selle ostsime, oli see palju parem."

Mõni päev pärast teadet, et Citi uurib müüki, tegi López Obrador selgeks, et eelistab ligi 140-aastasele pangale Mehhiko ostjat.

President on võtnud välismaiste ettevõtete ründamise osaks oma poliitilisest strateegiast, süüdistades neid Mehhiko ja selle rahva väärkohtlemises.

Juulis ütles ta, et ostjad ei saa töötajaid vallandada, õõnestades ostuloogikat pankade jaoks, kes loodavad töökohtade kärpimise kaudu kulude kokkuhoiu leidmisele, ütlesid asja tundvad inimesed.

„Banamexi ostmisest on endiselt — ma saan aru — kaks-kolm huvilist. . . tingimused on vastu võetud,” ütles López Obrador novembris ühel oma hommikusel pressikonverentsil.

"Citigroupi juhatuse naispresident on intelligentne naine, kes austab Mehhikot väga," ütles ta teises.

Jaanuaris Citi'i viimasel tulukõnel ütles üks analüütik, et investorid ootasid praeguseks teadet Banamexi müügi kohta.

Wells Fargo analüütik Mike Mayo ütles, et võimalik 6–8 miljardi dollari suurune müügihind ei tekita investoreid põnevil, kuid iga tehingu kiire heakskiit regulaatoritelt on väärtuslik.

"Tõenäoliselt oleks Citi saanud kaks korda suurema summa, kui ta oleks ettevõtte varem müünud," ütles ta. "Strateegilises, juhtimis-, operatiivses ja kultuurilises mõttes on Banamex Citigroupi jaoks läbi kukkunud."