Kiibivarud vähenesid, kuna pandeemia nõudlus elektroonika järele langes, kuid võitjaid on ikka veel

Wall Streeti analüütikud on juba kuid oodanud kiibisektoris pööret. Ja kui pandeemiaajastu defitsiit leevenes ja kliendid taipasid, et nad tellisid meeletu kiibipuuduse tõttu liiga palju pooljuhte, tekkisid varud kraatritesse. Siiani on tuluaruannetes näidatud langus keskendunud olmeelektroonikale, nagu personaalarvutid ja nutitelefonid, mõeldud kiipidele, mille nõudlus on pandeemia kolmanda aasta jooksul sama järsult langenud.

Bernsteini analüütik Stacy Rasgon ütles MarketWatchile antud intervjuus, et "asjade tarbijapool näib olevat omamoodi majanduslanguses."

Inteli arvutivärk purunes. Nvidia, negatiivne eelvaade teisel päeval, nende GPU-d on purunenud. Mälu on olnud kohutav. Kõik, mis on tarbijakeskne, on olnud halb: arvutid, nutitelefonid, GPU-d, telerid,“ ütles Rasgon MarketWatchile, lisades, et see ei ole lühiajaline probleem – „Asjad muutuvad nõrgemaks ja tavaliselt ei muutu need nõrgemaks. kvartal."

"Nõudlus oli palju kiirenenud ja nüüd on see parimal juhul normaliseerumas, umbes nagu tagasipöördumine keskmisele," ütles ta.

Loe ka: Milline on praegu parim viis tehnikaaktsiatesse investeerimiseks? See strateegia töötab hästi ühe fondijuhi jaoks

Nõudlus aga paaris kuumas sektoris veel ei lange. Eelkõige tundub, et auto- ja tööstusettevõtetel on tugevust ja see väljendub nendele sektoritele keskendunud kiibiettevõtete vastavates aktsiatulemustes.

Texas Instruments Inc.
TXN,
+ 0.99%,
millel on suur osakaal autokiipide müügis, teatas väljavaadetest, mis ületasid toona Wall Streeti hinnanguid. Teised USA autotööstuse tarnijad on Analog Devices Inc. 
ADI,

 ja ON Semiconductor Corp. 
ON
+ 7.26%,
, samas kui väljaspool USA-d on suurte nimede hulgas Hollandis asuv NXP Semiconductors NV
NXPI,
+ 1.41%,
Jaapani Renesas Electronics Corp.
6723
-0.07%
ja Murata Manufacturing Co.
6981
-0.70%,
ja Saksamaa Infineon Technologies AG
IFX,
+ 2.77%

"Nõudlus autokiipide järele on suur ja mahajäämus püsib vähemalt järgmise aasta jooksul, muutes kiibivarud tulevases majandustormis turvalisemaks," ütles Lopez Researchi peaanalüütik Maribel Lopez MarketWatchile.

"Tuleb madalseis, kuid praegu on autonõudlus ummikus," ütles Lopez. "Ma loodan, et edasimüüjad ei saa nõuda [soovitatud jaehinnast] kõrgemat tasu, kuna nõudlus väheneb."

Kuigi need kiibid müüvad endiselt jõudsalt, võib selle tuluhooaja kõige murettekitavam areng olla andmekeskuste kasvu pehmenemine, mis on suur põhjus põnevusele Nvidia ja Advanced Micro Devices Inc. vastu.
AMD
+ 2.21%
viimastel aastatel. Näide: Kuigi Intel jäi andmekeskuste müügi osas Wall Streeti ootustele umbes 1.5 miljardi dollari võrra alla, kogus AMD andmekeskuste müügist veel 700 miljonit dollarit, mida tal aastataguses kvartalis ei olnud. Nüüd näib Nvidia andmekeskuse kasv olevat ebatõenäoline.

Loe: Ühe kiibiga imede lõpp – miks on Nvidia, Inteli ja AMD hinnangud kogenud tohutut murrangut

Intel tarnis tohutult üle, ütles Rasgon MarketWatchile. "Olen seda mõtet rõhutanud juba üle aasta. See hammustab neid nüüd. Ja nüüd kutsuvad nad välja üsna olulisi kanalivarude parandusi.

Intel süüdistab tarneahela probleeme, öeldes põhimõtteliselt, et tootjad ei saa ehitada nii palju servereid, kuna nad ei leia muid komponente, näiteks toiteallika osi, kuid Inteli probleemid võivad taanduda ka konkurentsile, ütles Rasgon. Kuigi ka teised juhid mainivad oma tuluaruannetes samu probleeme, mis Intelil, "nad ei saa peaaegu nii palju," ütles analüütik.

"Ma ei tea, kas need tarneahela probleemid seletavad Inteli möödalaskmist," ütles Rasgon, kellel on AMD ja Nvidia ostuhinnangud ning Inteli müügihinnangud.

Rohkem: Milline Inteli tegevjuht on praegustes hädades süüdi? Või on see tegelikult AMD tegevjuht?

Seetõttu on Nvidia 24. augustil väljamakstav tulu nii oluline, eriti andmekeskuste müügiprognoos ja tarneahela probleemidega seotud värvid. Kuigi kiibi aktsiad on sel aastal juba löögi saanud – PHLX Semiconductor Index 
SOX,
+ 2.28%
on 23. aastal langenud 2022%, mis ületab tehnoloogiliselt tugeva Nasdaq Composite indeksi 16% langust. 
COMP,
+ 0.21%
— enamik on endiselt kallimad kui analüütikute keskmine hinnasiht.

On vähe lootust, et tarbijatrendid peagi ümber pöörduvad, isegi kui kooli tagasiostmine ja pühademüügid on alles ees. PC-müügi lõpu algus oli ilmne, kui analüütikud hindasid aastate halvim ühiku müügi langus kvartalis, ja ettevõtete nõudlus väheneb eeldatavasti veelgi. 

"On oodata, et sel aastal langeb arvutituru põhi välja, kuna ettevõtted vähendavad kulutusi," ütles Lopez. "Tarbijate nõudlus on endiselt olemas, kuid eeldame, et see väheneb esimeseks kvartaliks."

Loe: Kas kiibi aktsiad on loodud lühikeseks pigistamiseks või lihtsalt suuremaks languseks? Wall Street ei tundu kindel

Laiem kiibiturg on aga viimastel aastatel astunud suure sammu edasi ja praegusel tagasitõmbumisel ei ole oodata, et see oluliselt väheneks. 2021. aastal globaalne pooljuhtmüük ületas rekordilise 556 miljardi dollari 26% kasum võrreldes 2020. aasta 440 miljardi dollariga ja ületab selle 2018. aasta müügirekord 469 miljardit dollaritja aasta jooksul tarnitud ühikute koguarv ületas esmakordselt 1 triljoni.

Rasgon ütles, et isegi kui sektor tabab praegust korrektsiooni, kasvab see ikkagi.

"Sel aastal saame veel midagi ära teha 600 miljardi dollari suuruses mänguväljakul," ütles Rasgon. "Me võime järgmisel aastal olla üle 500 miljardi dollari, isegi kui see on üsna tugev majanduslangus. Pean silmas järgmist: tsükli jooksul tööstus kasvab. Ja mis tahes võimsust, mida nad praegu lisavad, viie aasta pärast oleme tõenäoliselt rõõmsad, et nad selle lisasid.

Seotud: Siin on suur mure kiibitootjate pärast, kes teenivad Uncle Samilt miljardeid raha

"Üldiselt ei ole meil ohtu, et kiipide nõudlus langeb kaljult alla, sest kõik muutub ühendatud ja intelligentseks," ütles Lopez MarketWatchile.