"Ükski meie ettevõte ei ole kaitstud ülemaailmse SKT aeglustumise eest ja kui üldse, siis eeldame, et kontsern jääb surve alla seni, kuni tänavahinnangud on piisavalt riskivabad," ütles Hari uuringumärkuses. Muu analüütikud olnud oma prognoose kärpima, kuid Hari arvates on veel palju minna. Ta märkis, et tema muudetud 2023. aasta prognoosid on keskmiselt 22% madalamad kui konsensusnõue kiibi varude osas ja 27% madalamad seadmete tootjate puhul.
Märtsis tegi ka Hari üldhinnangu kärbete voor, kuid ta on nüüd veendunud, et ei jõudnud piisavalt kaugele. Goldmani majandusteadlased on sellest ajast alates vähendanud oma sisemajanduse koguprodukti kasvuprognoose, "kuna püsiv inflatsioon on ajendanud keskpanku tõstma intressimäärasid varem oodatust kiiremini," ütles ta.
Nüüd on ilmne, et tarbijatele suunatud tehnoloogiaettevõtted, mis said kasu kodust töötamise trendist, näevad nüüd "järsult" järjestikust tulude langust, kirjutas analüütik. Hari ütles, et kuigi kiibiettevõtted, mis on rohkem seotud mittetarbijaturgudega, nagu pilv, andmekeskused ja tööstus, suunavad tõenäoliselt "jõulisema väljavaate poole", on vaid aja küsimus, millal need valdkonnad samuti nõudluse pehmenemise märke näitavad. .
Hari kärped kiibiettevõtete prognoosidele olid kaugeleulatuvad. Nähes pehmemat nõudlust personaalarvutite ja andmekeskuste turgudel, vähendas ta oma hinnanguid
Intel
(INTC), Advanced Micro Devices (AMD) ja
Nvidia
(NVDA). Ta vähendas järsult oma väljavaateid ka tööstuslike ja autotööstuse kiibimängijate jaoks
Texas Instruments
(TXN), NXP Semiconductor (NXPI) ja ON Semiconductor (ON).
Ta võttis maha oma numbrid nutitelefonidele sõltuvate kiibitootjate kohta
Qorvo
(QRVO) ja
Skyworks
(SWKS), turustajate kohta
avnet
(AVT) ja Arrow (ARW), kettaseadme aktsiad
Seagate
(STX) ja
Western Digital
(WDC) ja seadmete pakkujad nagu
Applied Materials
(AMAT), Lam (LRCX) ja
KLA
(KLAC).
Lõiked olid nii sügavad kui ka laiad. 2023. aastaks langetas ta näiteks Inteli aktsiapõhise tulu prognoosi 46%, Texas Instrumentsi 21%, ON Semi 42% ja nii Seagate'i kui ka Western Digitali puhul 43%.
Analüütik soovitas kiipinvestoritel keskenduda ettevõtetele, mis on liiga avatud kaitsvatele lõppturgudele või hindamistulemustele, mis pakuvad soodsat tasakaalu riskide ja potentsiaalsete hüvede vahel. Tema ostuhinnanguga nimede hulka kuuluvad Analog Devices (ADI), AMD, Credo Technology Group (CRDO),
Entergris
(ENTG),
Marvell
(MRVL) ja Impinj (PI). Ta säilitas müügireitingud Inteli, Texas Instrumentsi, Avneti ja
Cohu
(COHU).
Kirjutage Eric J. Savitzile aadressil [meiliga kaitstud]