(Bloomberg) – Hiina kavatseb viimaste aastate suurima muutusega 160 miljardi dollari suuruse rauamaagikaubanduse ümber pöörata, kuna Peking laiendab jõupingutusi, et suurendada kontrolli oma majanduse toitmiseks vajalike loodusvarade üle.
Enim loetud Bloombergist
Uus riigiettevõte nimega China Mineral Resources Group on valmis saama maailma suurimaks rauamaagi ostjaks juba järgmisel aastal, kui alustab ostude konsolideerimist umbes 20 suurima Hiina terasetootja nimel, sealhulgas liider China Baowu Steel Group Corp. ., olukorraga kursis olevate inimeste sõnul.
CMRG on juba alustanud tarnelepingute arutamist tipptootjate Rio Tinto Groupi, Vale SA ja BHP Groupiga, ütlesid isikud, kes palusid end privaatse teabe arutamisel mitte tuvastada.
Hiina massiivse terasetööstuse ostude konsolideerimise samm annab CMRG-le enneolematu läbirääkimisjõu rauamaagi osas ja uus ettevõte kavatseb taotleda allahindlusi valitsevatele turuhindadele. See on uusim Hiina, peaaegu kõigi suuremate kaupade ostja number üks, katsetest suurendada oma mõju maailma turgudele ja hinnakujundusele.
Hiina ametnikud teavitasid viimastel kohtumistel muudatustest suuremate rauamaagi kaevandajate esindajaid. Inimesed ütlesid, et praegune "tähtajaliste" tarnelepingute struktuur, mille kohaselt terasetootjad esitavad tellimusi kord kvartalis ja kasutavad hinnakujunduseks hetkeindeksit, peaks jätkuma ning CMRG võtab algusest peale vastutuse teatud lepingute eest.
Rauamaagi futuurid langesid reedel Singapuris lausa 3.9%, mis on selle kuu suurim langus.
Mitu katset CMRG-lt kommentaari küsida ei õnnestunud. Baoshan Iron & Steel Co., Baowu loetletud üksus, ei vastanud meili teel saadetud päringule. BHP ja Rio keeldusid kommentaaridest. Vale on teinud tihedat koostööd CMRG-ga ja näeb võimalust tugevdada oma suhteid Hiinaga selles uues kontekstis, kirjutas ettevõte meili teel saadetud vastuses. "Näeme end Hiina pikaajalise partnerina ja Hiina tuleviku terasetööstuse usaldusväärse tarnijana."
Hiina, mis moodustab umbes kolmveerandi maailma rauamaagi impordist, on pikka aega kurtnud, et megakaevurite käes on liiga palju energiat, kuna tarned on nii kontsentreeritud – kolm suurimat tootjat kontrollivad üle poole ülemaailmsest ekspordist.
CMRG asutati juulis, et osta toorainet hiiglaslikule kodumaisele terasetööstusele, kuid pole selge, kui kiiresti see hakkab tööle või kui suur osa tööstuse ostudest tsentraliseeritakse.
Kui see ellu viiakse, on CMRG kaudu ostmine suurim muudatus rauamaagi turul alates 2010. aastast, mil BHP juhitud tootjad kasutasid ära tarnete otsimist, et murda 40 aastat kestnud rauamaagi müümise süsteem kindlaksmääratud aastahinnaga. , väites, et hindu peaksid juhtima turu põhialused.
Nüüd on võimsuse tasakaal muutunud. Nõudlus on paigal, nõrgendab kaevurite positsiooni ja maailma suurim terasetootja pingutab oma lihaseid. Hiina rauamaagi nõudlus on 2020. aasta tipust langenud ja Macquarie Group Ltd prognoosib, et see järgmise viie aasta jooksul sellele tasemele ei naase.
Loe: Hiina soovib oma miljarditonnise rauamaagiga kauplemise ümber ühendada: QuickTake
Hiljutised arutelud on hirmutanud suurimate kaevurite tippjuhid, kes on mures Hiina võimaluse pärast suurendada oma kontrolli oma kõige kasumlikuma kauba hindade üle.
Hiina praegune plaan on viia kõik juhtivate terasetootjate tähtajalised tarnelepingud aja jooksul üle CMRG-le, ütlesid inimesed, kuigi läbirääkimised alles käivad ja olukord võib muutuda. Ettevõte tegutseb terasetootjate agendina ning on palganud Hiina metalliettevõtete juhte ja võtmekauplejaid.
"Kaevandajatel pole valikut – nad peavad registreeruma selle Hiinas asuva hinnakujundusagentuuriga, sest seal pole kedagi teist, kes neid tonne ostaks," ütles Liberum Capitali toorainestrateegia juht Tom Price. Aja jooksul võib see samm sundida suuri kaevureid tihedamalt koostööd tegema, kuna pakkumine on nii koondunud mõne tootja vahel, ütles ta.
"Arvestades selle turu struktuuri, peaksime eeldama, et kui Hiina otsustab dikteerida hinnatingimusi, siis kaevurid reageerivad vähem konkurentsivõimelisemalt ja strateegilisemalt."
Pinged rauamaagi tipptootjate ja nende suurima ostja vahel pole midagi uut.
Suurema osa tööstuse lähiajaloost müüdi rauamaaki iga-aastase võrdlushinna alusel, mis määrati kindlaks pikkade läbirääkimiste käigus Austraalia kaevurite ning Jaapani Nippon Steel Corp. ja Hiina Baoshan Iron & Steel Co. vahel, mida ülejäänud tööstusharu moodustavad. kasutaks viitena.
2010. aastal otsustas BHP pahatahtliku tegevjuhi Marius Kloppersi juhtimisel süsteemi murda. Läbirääkimised olid muutunud üha raskemaks ja inetumaks ning suurim kaevur oli veendunud, et see jätab liiga palju raha lauale.
Loe: Rio, BHP lubab teha koostööd Hiina rauamaagi ettevõttega
Kuna Hiina nõudlus kasvas ja pakkumine oli sel ajal üha kitsam, suutsid kaevurid viia hinnakujunduse hetketurule, kus hinnad hüppasid umbes 60 dollarilt tonnist 150 dollarini tonni kohta veidi enam kui aastaga. Sellest ajast saadik tugevad rauamaagi hinnad – välja arvatud 2015. aasta toorme langus – on aidanud suurimatel kaevandajatel silmapaistvaid kasumimarginaale toota.
Peking on juba pikka aega osutanud võimsuse tasakaalustamatusele ühelt poolt ülemaailmsete kaevandushiiglaste siduri ja teiselt poolt Hiina tohutu, kuid killustatud terasetööstuse vahel. Riik impordib aastas 1.1 miljardit tonni rauamaaki, et aidata tarnida umbes 500 terasetehasele, millest 10 parimat ettevõtet annavad vaid 40% riigi toodangust.
Kui CMRG juulis asutati, ei tekitatud kõmu, kuid asjaga kursis olevad inimesed ütlesid toona Bloombergile, et selle loomist julgustasid ja jälgisid tähelepanelikult Pekingi tippjuhid. Nad näevad ressursside ostmise konsolideeritud platvormis võimalust tugevdada riigi läbirääkimispositsiooni ebasõbralikus rahvusvahelises keskkonnas.
Sellest hoolimata on CMRG-le seni vähe ülemaailmset tähelepanu pööratud. BHP, Vale'i ja Rio juhid on ettevõtte kohta avaldanud vähe avalikke kommentaare, piirdudes peamiselt hiljutiste postitustega Hiina sotsiaalmeedias, mis lubavad uue ettevõtmisega koostööd teha. Ka analüütikud ja investorid pole tundunud ülemäärast huvi tundvat – eelmisel kuul Rio Tinto investoripäeval ei tulnud see üldse küsitavaks.
Asjaolu, et rauamaagi tarne on nii kontsentreeritud, võib praegu piirata CMRG läbirääkimisjõudu, ütles Sydneys asuva Fat Prophetsi ressursianalüütik David Lennox.
"See töötab ainult siis, kui üksikul ostjal on üksteise vastu mängimiseks saadaval märkimisväärsed tarneallikad, ja see on juba kaugel."
– Mariana Durao ja Liz Ng abiga.
(Uuendused analüütikute kommentaaridega.)
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/china-state-run-iron-ore-024125984.html