Celsius oli väidetavalt üles ehitatud kõrgele riskile

Probleemne krüptovaluutat laenu andev ettevõte Celsius Network LLC, mis on kurikuulsalt tõusnud rambivalgusesse pärast seda, kui ta ei lubanud kõigil oma 500,000 XNUMX kasutajal oma raha välja võtta, sest tapatalgud, mis haarasid krüpto turg, teeb taas pealkirju.

Nagu juhtub, näitavad 2021. aasta investori dokumendid, et Celsius, mida turustati vähem riskantsena kui pank ja parema tootlusega, kandis tegelikult palju rohkem riske kui traditsiooniline pank, ütles Eliot Brown ja Caitlin Ostroff. Wall Street Journal teatatud juunis 29.

Täpsemalt, dokumendid, mille on läbi vaadanud ajakiri on näidanud, et "laenuandja andis välja arvukalt suuri laene, mille tagatiseks oli väike tagatis" ja et "Celsiusel oli madalseisu korral vähe pehmendust ja ta tegi investeeringuid, mida oleks raske kiiresti vabastada, kui kliendid kihutaksid oma raha välja võtma."

Riskantsem kui pangad

Dokumentide kohaselt oli Celsiuse varasid 19. aasta suve seisuga 1 miljardit dollarit ja aktsiaid umbes 2021 miljard dollarit, enne kui ta kaasas uusi vahendeid. Aruandes öeldakse, et "Kõigi Põhja-Ameerika pankade keskmine varade ja aktsiate suhe S&P 1500 Composite'i indeksis oli umbes 9:1 ehk umbes pool Celsiuse tasemest."

See suhtarv on üks näitajatest, mida kasutatakse pankade riskide mõõtmisel. Seoses "reguleerimata ettevõtetega, nagu Celsius, on suhe 19-1 eriti kõrge, arvestades, et osa nende varadest olid investeeringud äärmiselt volatiilsesse krüptosektorisse," selgitas Chicago ülikooli ärikooli krüptovaluutasid uuriv ökonomist Eric Budish. .

Nagu Budish rõhutas, oli see struktuur ebakindel, meenutades 2008. aasta finantskriisi tunnust:

"See on lihtsalt riskantne struktuur. (…) See tundub mulle sama mitmekesine kui samamoodi, kuidas 2006. aastal hajutati hüpoteeklaenude portfelle. (…) See oli kõik eluase – siin on kõik krüpto.

Samal ajal keskendus Celsiuse asutaja ja tegevjuht Alex Mashinsky oma turunduskampaanias oma ettevõtte võrdlemisele traditsioonilised pangad ja tuues välja kõik viisid, kuidas Celsiust neile eelistati. 

Üks Mashinsky argumente oli, et Celsiuse risk oli "palju väiksem, kuid meil on õnnestunud pakkuda kõrgeid ühekohalisi ja madalaid kahekohalisi numbreid", kuna ta ütles YouTube'i kanal CTO Larsson 2021. aasta augustis.

Siiski pärast selle CEL-märk langes üle 60% mai keskel, keset äärmuslikke turutingimusi, külmutas Celsius oma klientide jaoks juuni keskel väljamaksed ja nähti, et see lisab rohkem Bitcoini (BTC) tagatisena a viimased jõupingutused oma krüptovarade kaitsmiseks likvideerimisest, finbold teatati juuni keskel.