Tehnoloogiaaktsiate laiaulatuslik mahamüük on veninud Cathie Woodi peamine Ark Investi fond renni – ja tundub, et populaarsel ETFil läheb veel kaua aega, enne kui end välja kaevab.
Keskmine osalus ettevõttes Ark Innovation (ARKK), Ark Investment Managementi nimekaim lipulaev börsil kaubeldav fond, on praegu oma viie aasta kõrgeima tasemega võrreldes langenud üle 70%. turu-uuringufirma Bespoke Investment Group värsked andmed. Rout ARKK portfellis viib investeerimisvahendi 60. aasta veebruari tipptasemest 2021% allapoole.
ARKK aktsia langes kolmapäeval 4.7%, 56.89 dollarile seisuga 2:23 ET.
Ilma Teslata (TSLA), Ark Innovationi suurim osalus ja suhteline parem tootlus võrreldes teiste fondi komponentidega, oleks pilt veelgi hullem. Elektrisõidukite tootja on teisipäevase sulgemise seisuga 16.4. novembri kõrgeimast tasemest langenud vaid 4% – see on selle väärtuse märkimisväärne langus, kuid palju väiksem kui ARKK teiste aktsiate kaotus. Digibioloogia ettevõte Berkeley Lights (BLI), on näiteks viie aasta kõrgeima tasemega võrreldes langenud üle 94%.
Laiemaid langusi arvesse võttes on Tesla, mis moodustab ligikaudu 10.4% kõigist osalustest, hoidnud fondi veelgi madalamale kukkumast.
Veelgi enam, Ark Invest panustab jätkuvalt tugevalt, et Tesla aitab tal täita oma kõrgeid lubadusi investoritele. Selle nädala alguses tõstis Ark Investment Management oma niigi kopsaka 3,000-dollarise elektrisõidukite tootja hinnasihi 4,600. aastaks 2026 dollarini, viidates oma tulevasele robottaksoärile ja ootustele, et ettevõte muutub kapitalitõhusamaks. Ainuüksi Tesla jaoks on ettevõtte karukohver 2,900. aastaks 2026 dollarit, mis on ligikaudu kolm korda suurem kui praegune aktsiahind ja härjakohver on Tesla jaoks 5,800 dollarit.
"Kuigi meie 2026. aasta ootustele häälestatud, usume, et meie Tesla mudel on metodoloogiliselt konservatiivne," ütles Arki analüütik Tasha Keeney. hiljutine teadustöö. "Eeldame, et Tesla aktsiatega kaubeldakse 2026. aastal pigem küpse kui kiiresti kasvava ettevõttena."
Kõigist ARKK aktsiatest on Bespoke'i andmetel peaaegu pooled oma viie aasta tipptasemelt langenud vähemalt 75% ja ainult üks on aasta kohta positiivne – Signify Health (SGFY). Bespoke Investment juhtis ka tähelepanu sellele, et ETF-i keskmine aktsia peab tõusma 348%, et jõuda tagasi varasematele tipptasemetele.
"Ma mõtlen meie klientidele," ütles Wood hiljutises intervjuus Yahoo Finance Live'ile. "Nad on tundnud selle languse täit jõudu ja ometi tulime eelmisel aastal sisse ja me tuleme sel aastal sisse, ja ma arvan, et see on olnud šokeeriv paljudele kolleegidele, kes on läbi elanud perioode, nagu me just kogesime, ja kellel on olnud tohutu väljavool.
"Ma arvan, et mõned asjad on töös," lisas Wood. "Number üks, meie pikaajaline ajahorisont on praktiliselt esimene asi, mida me potentsiaalsete investoritega rääkides ütleme."
Wood rõhutas korduvalt, et Arki investeerimisstrateegia kriitiline omadus on see, et see keskendub viieaastasele ajahorisondile, nimetades isegi enamiku traditsiooniliste varahaldurite 12–18-kuulist ajahorisonti "lühinägelikuks". Arvestades seda perioodi viimase seisuga tulemuslikkuse mõõdikuna, on ARKK viimase viie aasta jooksul kasvanud vaid 20%. Võrdluseks, S&P 500 viie aasta tootlus on 91.75%.
Ark saavutas kuulsuse, kui fond teenis 150. aastal 2020% tootlust, kuid sellest ajast alates on fond oma pandeemiajärgsed kasumid kustutanud.
Selle raske tootlus ajendas ka Morningstari alandama eelmisel kuul ARKK reitingut neutraalselt negatiivsele, viidates probleemidele fondi riskijuhtimises ja võimes navigeerida ruumis, mida ta soovib uurida.
"Ettevõte eelistab ettevõtteid, mis on sageli kahjumlikud ja mille aktsiahinnad on tugevas korrelatsioonis," kirjutas Morningstari strateeg Robby Greengold. "Selle asemel, et hinnata portfelli koondriskipositsioone ja simuleerida nende mõju erinevatel turutingimustel, kasutab ettevõte oma minevikku tuleviku juhina ja vaatleb riske peaaegu eranditult üksikute ettevõtete alt-üles-uuringu objektiivi kaudu."
“Wood on vihjanud, et riskijuhtimine pole tema, vaid ARKi fondidesse investeerijate kanda. Raske on mõista, miks see nii peaks olema, ”kirjutas Greengold. „ARK saaks teha rohkem, et vältida jõukuse tõsist väljalangemist ja tema hoolimatus selle teema suhtes on viimasel ajal paljudele investoritele haiget teinud. See võib tulevikus rohkem haiget teha."
-
Alexandra Semenova on Yahoo Finance'i reporter. Jälgi teda Twitteris @alexandraandnyc
Lugege Yahoo Finance'i uusimaid finants- ja äriuudiseid
Jälgi Yahoo Finance'i puperdama, Instagramis, Youtube, Facebook, Flipboardja LinkedIn
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/cathie-woods-arkk-is-down-60-from-its-peak-185056213.html