(Bloomberg) – Carvana Co aktsiahinna suurejooneline langus tekitab valu paljudele investoritele, kuid üks Wall Streeti eliitgrupp tunneb seda teravalt – riskifondid.
Enim loetud Bloombergist
Kasutatud autode veebimüüjat, mille aktsiad on viimase 97 kuu jooksul kukkunud 12%, peeti riskifondide kalliks ja seda mõjuval põhjusel. Ühiselt omavad need aktiivselt juhitud fondid Bloombergi andmetel siiski enam kui veerandi ettevõtte aktsiatest.
Carvana kukkunud varandused on vaid üks paljudest kasvuinvesteeringutest, mis on sel aastal riskifondide jaoks viltu läinud, pakkudes investoritele harukordset ülevaadet sellest, kuidas tihedalt hoitud ettevõtetel on läinud intensiivse turumüügi ajal. Sellegipoolest torkab silma Carvana maru suurus, mis ähvardab nende portfelli hindamist oluliselt vähendada.
"Ettevõte põletas rahavoogu murettekitava kiirusega isegi enne, kui kasutatud autode hinnad hakkasid langema," ütles SPEAR Investi investeerimisjuht Ivana Delevska. "Nüüd, kui nende aluseks olev turg halveneb, seisab Carvana silmitsi likviidsusprobleemidega ja nõuab olulist bilansi ümberstruktureerimist."
Mõned on juba otsustanud oma kahjumit vähendada ja lahkuda. Selle aasta alguses andsid Tiger Global Management ja D1 Capital Partners ettevõttele käenduse. Alates D1 avalikustatud väljumisest mais on aktsia langenud umbes 80%.
Carvana aktsia langes reedel New Yorgis 1.9% 7.97 dollarile. Selle kõigi aegade suurim sulgemishind, mis saavutati eelmise aasta augustis, oli 370.10 dollarit.
Umbes 15 kuud tagasi oli Carvana allakäiku raske ennustada. Ettevõte, mille tehnoloogia võimaldab inimestel osta kasutatud autosid mugavalt diivanilt, võitis pandeemia. Raha täis investorid tormasid aktsiatesse ja ideedesse, mis hõlbustasid äritegevust kodust välja astumata.
Kuid sel aastal läksid tabelid ümber, kuna likviidsus karmistub, inflatsioon hüppeliselt tõusis ja Föderaalreserv agressiivselt intressimäärasid tõstis, on suurima löögi saanud kahjumlike ettevõtete aktsiad. Investorid otsivad praegu ähvardava majanduslanguse tingimustes stabiilsust ja väärtust ning on kiiresti hoidunud kasvuaktsiatest kõrvale. Carvana jaoks on ka tema äri tegelikkus drastiliselt muutunud.
Pandeemia ajal tõusid kasutatud autode hinnad stratosfääri kõrgustesse, kuna uute sõidukite tootmine seiskus tarneprobleemide tõttu. Sel aastal hakkasid hinnad kiiresti langema, kuna puudused vähenesid, avaldades survet Carvana marginaalidele. Samal ajal on nõudlus jahtunud, kuna tarbijad on surutud kõrge inflatsiooni ja tõusvate intressimäärade tõttu.
Selle kuu alguses teatas Carvana kolmanda kvartali tulemused, mis jäid analüütikute ootustele alla. Tegevjuht Ernie Garcia ütles, et "autod on äärmiselt kallid ja intressimäärade suhtes äärmiselt tundlikud."
Wall Streeti analüütikud, kes on samuti hakanud häirekella lööma, ei näe lootust kiireks pöördumiseks.
JPMorgani analüütik Rajat Gupta ütles, et praegu pole põhjust neutraalse reitinguga Caravana aktsiaid osta. „Isegi siis, kui tööstusharu on saavutanud põhja, ei näe me tööstuses V-kujulist taastumist, eriti arvestades ühe kuni viie aasta vanuste autode keskpikas perspektiivis keerulist tarnedünaamikat ja negatiivset aktsiariski ning Carvana kasvavat laenukoormust. ,” kirjutas ta 22. novembri märkuses.
Bloombergi koostatud andmete kohaselt on 683. septembri seisuga ettevõttes suurimate positsioonidega riskifondid Spruce House Investment Management LLC, FPR Partners LLC, 72 Capital Management LLC, Point30 Asset Management LP ja KPS Global Asset Management UK Ltd.
(Värskendab laoseisu kuuendas lõigus.)
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/carvana-stock-causing-pain-hedge-162531510.html