Carvana aktsia langes 100. aastal peaaegu 2022%.

Võtme tagasivõtmine

• Yahoo Finance teatas, et Carvana pälvis oma rahaliste raskuste tõttu au olla aasta halvim ettevõte.
• Carvana suurimad võlausaldajad on sõlminud pakti koostööks võimaliku võlgade ümberkujundamise korral, mis viitab sellele, et kasutatud autode jaemüüja võib olla pankrotiavalduse äärel.
• Paljud kriitikud arvavad, et Carvana ei valmistunud majanduslanguseks, kuna inimesed olid mures Super Bowli reklaamile kulutatud raha, Adesa ostmise, värbamise ja varude vahetuste planeerimise puudumise pärast.

Carvana Co.-st (CVNA) on viimastel aastatel saanud juhtiv e-kaubanduse platvorm kasutatud sõidukite veebis ostmiseks ja müümiseks. Nüüd tundub, et ettevõte on tõsiste finantsraskuste äärel.

Automüüjal on selle aasta üks legendaarsemaid kukkumisi. Selle kokkuvarisemine on üllatav, kui mõelda, kuidas kasutatud autode müük 2021. aastal madalamate intressimäärade ja kasutatava tulu suurenemise tõttu hoogu sai.

Kui ettevõte teatas novembris oodatust madalamast kolmanda kvartali kasumist, langesid tema aktsiad järgmisel päeval järsult. Kahjuks on aktsiahinnad pärast seda vaid langenud. Vaatame Carvana prognoosi 2023. aastal.

Mis juhtus Carvanaga?

Enne kui me seda uurime hiljutised probleemid Carvanaga, peame maalima pildi, et näha, mis viis kasutatud autode edasimüüja meteoroloogilise tõusuni.

Carvana pakkus ainulaadset ärimudelit

Carvana tabas õigel ajal kaubanduse ja selgete, kõrguvate müügiautomaatide kombinatsiooniga, et juhtida eemale traditsioonilisest edasimüüjate mudelist.

Platvorm võimaldas klientidel ka internetist kasutatud sõidukeid ostma hakata, pakkudes kaubeldavat hinna ja kojutoomise võimalust. Mõnes kohas pakuti isegi mitmetasandilisi müügiautomaate, mis võimaldasid autoostjatel valida, mida nad tahavad.

Sellel mudelil oli ka õnn taluda pandeemiaga seotud piiranguid. Tekkis olukord, kus inimesed olid rohkem kodus ja neil oli rohkem kasutada. Lisaks pumpas valitsus isegi majandust rahaga.

Need tegurid kokku panid inimesed innukalt oma kodust sõidukeid ostma.

TryqTeave Q.ai globaalsete trendide investeerimiskomplekti kohta | Q.ai – Forbesi ettevõte

Kasutatud autode müük kasvas pandeemia ajal hüppeliselt

Uute autode pakkumist vähendanud pooljuhtide nappuse tõttu kerkisid kasutatud autode hinnad 2021. aastal. Paljud ostjad läksid kasutatud sõidukitele üle, kuna ei saanud uusi autosid hankida.

See viis kasutatud autode inflatsioonini 41. aasta jaanuaris rekordkõrge 2022% aastas, mis oli Carvana-suguse ettevõtte jaoks positiivne, kuna see tähendas, et nad teenisid rohkem tulu.

Üldine tarbijainflatsioon saavutas juunis tipptaseme 9.1% ja sai selgeks, et Fed hakkab agressiivselt tõstma intressimäärasid, et majandust aeglustada. Kõrgemad intressimäärad tähendavad, et vähem inimesi saab endale lubada uude rataste komplekti investeerida.

Lisaks on inimesed kulutuste suhtes ettevaatlikud, kuna kardetakse a ootel majanduslangus.

Praegune seis Carvanas

2022. aasta lõppedes kardetakse, et Carvana peab pankrotiavalduse esitama. Carvana aktsia väärtus on alates aasta algusest langenud umbes 98%. Aktsia 52 nädala kõrgeim hind on 241.99 dollarit ja madalaim 3.55 dollarit.

Hirm võimaliku pankroti ees sai alguse pärast Bloombergi raportit, mille kohaselt olid mõned Carvana suurimad võlaomanikud allkirjastanud lepingu, millega kohustuvad tegema koostööd, pidades läbirääkimisi võimaliku võlgade ümberstruktureerimise üle.

Need võlausaldajad on kokku leppinud tegema koostööd, et omada läbirääkimistel suuremat mõjuvõimu, kuna võlaomanikud on peamiselt huvitatud oma raha tagasisaamisest.

Koostöötavatel ettevõtetel on Carvana 4 miljardi dollari suurusest võlast 6.3 miljardit dollarit. Samuti teatati, et Carvana arutab advokaatide ja investeerimispankuritega võlakoormuse haldamise võimalusi, kuna kuuldused tema maksevõimeprobleemidest alandavad jätkuvalt aktsia hinda.

Võlgade restruktureerimine ei viita alati sellele, et ettevõte on pankroti äärel ja Carvana võiks siiski leida võimaluse oma kohustuste täitmiseks. Kuid asjaolu, et võlausaldajad paktile alla kirjutasid, ei tundu Carvana tuleviku jaoks paljulubav.

Lõppkokkuvõttes pole analüütikuid, kes oleksid ettevõtte finantsolukorras kindlad.

Mis teeb Carvanale haiget?

Kuigi paljud ettevõtted kannatavad praegu paljusid majandusharusid mõjutanud makromajanduslike tegurite tõttu rahaliselt, on mõned probleemid Carvana jaoks suhteliselt ainulaadsed.

Kasutatud autode hinnad on langenud

Kasutatud sõidukite hinnad on viimase poole aasta jooksul langenud. USA hulgimüügioksjonitel müüdavate kasutatud autode hindu jälgiv Manheimi kasutatud sõidukite väärtuse indeks langes novembris jaanuari rekordtasemetelt 15.6%.

Uued sõidukid on lõpuks kättesaadavamad kui ajaloolised madalad sõidukid. Pooljuhtkiipide nappuse tõttu tõid uute autode tootmisprobleemid kaasa ülimadalad laoseisud ja kõrgemad hinnad.

Uute autode ostmine annab tarbijatele ka rohkem valikuvõimalusi ning edasimüüjad võiksid pakkuda paremaid rahastamisvõimalusi.

Cox Automotive'i andmetel langes kasutatud jaemüük hinnanguliselt novembris eelmise kuuga võrreldes 1% ja aasta varasemaga võrreldes 10%. Samuti arvatakse, et kogu kasutatud turg lõpetab aasta tõenäoliselt 12% langusega võrreldes 40.6. aasta 2021 miljoniga.

Sellega seoses on suurim probleem see, et kuna Carvana müüb kasutatud autosid, sõltub kogu ärimudel sellest, et nad ostavad kasumi teenimiseks autosid odavamalt, kui nad müüvad. Teine probleem on see, et kasutatud autode hindade langedes hoiab ettevõte varusid, mis iga päev vähenevad.

Kasumiaruanne oli oodatust nõrgem

Carvana avalikustas oma kasumiaruande 3. novembril ja nõrgemad tulemused tõid kaasa aktsia järsu languse. Selle müügitulu oli 3.386 miljardit dollarit, mis on 2.7% vähem aastas. See oli 300 miljonit dollarit vähem kui analüütikud eeldasid.

Ettevõtte kahjum aktsia kohta oli 2.67 dollarit võrreldes 0.38 dollariga aasta tagasi. Müüdud jaemüügiühikud langesid 8.4%, 102,570 XNUMX-ni.

Ka investorid olid tasakaalus pettunud ning ettevõtte pikaajalised plaanid on küsimärgi all. Kuna Carvanal on minimaalselt sularaha ja 6.3 miljardit dollarit võlgu, sealhulgas 5.7 miljardit dollarit vanu võlakirju, on muret jaemüüja suutlikkuse pärast katta võlamakseid.

See kõik on väga murettekitav, kuna Carvana raha ja ekvivalendid ulatusid selle aasta teises kvartalis 1.05 miljardi dollarini. Nüüd on jäänud vaid 316 miljonit dollarit.

Carvana pole suutnud aastakasumit teenida, kuid see on selliste kiiresti kasvavate ettevõtete jaoks normaalne.

Samuti väärib mainimist, et Carvana eelmisel kuul avaldatud ametlik tuluaruanne ei jaganud 2023. aasta kvantitatiivset prognoosi, kuna nende arvates ei ole praegune majandusolukord seda võimalik teha. Need on selged hoiatusmärgid, et ettevõttel ei lähe hästi.

Kuidas peaksite investeerima?

Paljud pandeemia edulood kannatavad, kuna tarbijate kulutamisharjumused muutuvad hüppeliselt kasvava inflatsiooni ja kõrgemate intressimäärade tõttu, muutes kõik kallimaks. Nende tegurite tõttu on aktsiaturg olnud väga volatiilne.

On alati keeruline investeerida nii muutlikule turule, nagu praegu näeme. Erinevate tehisintellekti (AI) investeerimisstrateegiatega, Q.ai aitab investoreid luua pikaajalist rikkust ilma üksikute aktsiate jälgimise stressita. Portfelli kaitse on saadaval ka teie kasumi kaitsmiseks ja kahjumite vähendamiseks, olenemata sellest, millistesse tööstusharudesse investeerite.

Loosung

Kui me sellest kirjutasime Carvana kuu aega tagasi, kardeti, et sellest võib saada 1-dollarine aktsia. Nüüd kardetakse, et ettevõte võib pankrotti minna.

Kuigi Carvana õitses sulgemiskuudel, mil meil ringles stiimuliraha ja inimesed kasutasid veebis ostlemise võimalusi, ei võtnud nad ettevaatusabinõusid, et valmistuda intressimäärade tõstmiseks ja majanduse aeglustumiseks.

Carvana prognoos 2023. aastal ei tundu paljulubav, kuna kasutatud autode jaemüüja peab veel tõestama, et suudab selle keerulise majanduslangusega toime tulla. Kuna mahamüümine jätkub iga intressitõusu teatega, kulub veidi aega, enne kui Carvana suudab investorite usalduse taastada.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele. Kui teete 100 dollari sissemakse, lisame teie kontole veel 100 dollarit.