Kas Chevron saab Venezuela naftast kasu?

Võtme tagasivõtmine

• Chevron peatas 2019. aastal tegevuse USA kehtestatud sanktsioonide tõttu, mille eesmärk oli taastada riigis vabad valimised.
• Venezuelal on maailma suurimad naftavarud.
• Tootmise täisvõimsuse taastamine võtab aega, nii et investorid peavad olema kannatlikud.

Naftahiiglane Chevron on Venezuelas naftatootmisest keeldunud alates sanktsioonide kehtestamisest 2019. aastal, mis jätkab ligikaudu viis aastat kestnud poliitilist survet Venezuelale, et ta oleks demokraatlikum. Kuid nüüd tundub, et need sanktsioonid tühistatakse, mis vabastab Chevronist oma tegevust jätkama. Millist mõju avaldab see Chevroni aktsiatele ja naftahindadele üldiselt? Siin on see, mida investorid peavad teadma.

Kust Chevron oma õli saab

Chevron hangib oma õli üle maailma, nad tegutsevad USA mandri keskosas, Mehhiko lahes ja Californias. Neil on tegevusi ka Lääne-Aafrikas, Lääne-Austraalias, Kanadas, Argentinas ja Venezuelas. Venezuela operatsioonid on eriti murettekitavad asjaolu tõttu, et ettevõte sattus president Trumpi sanktsioonidesse riigi vastu. Chevron pidi oma tegevuse riigis peaaegu lõpetama ja müüdava nafta kogus oli piiratud.

USA sanktsioonid Venezuela naftale

Chevroni investeeringud Venezuelas naftatootmisse on märkimisväärsed, kuid neid takistasid Trumpi administratsiooni sanktsioonid 2019. aastal. Neid rakendati lootuses panna president Maduro autokraatliku käitumise lõpetama ja naasma demokraatlikuma valitsemise juurde. Sanktsioonid hõlmasid riikliku naftaettevõtte Petroleos de Venezuela (PDVSA) musta nimekirja kandmist ning nafta tootmise ja transportimise riigist peatamist. Venezuelal on maailma suurimad teadaolevad naftavarud, mis jätkuvad hinnanguliselt 1,374 aastaks normaalse tootmisvõimsusega.

2022. aasta oktoobri alguses teatas Bideni administratsioon, et alustab Venezuela sanktsioonide langetamise protsessi ning lubab Chevronil jätkata pumpamist ja nafta eksportimist riigist. Sanktsioonide leevendamine sõltub sellest, kas Maduro valitsus jätkab kõnelusi oma poliitilise opositsiooniga, et arutada, mida on vaja manipulatsioonivabade valimiste korraldamiseks.

Bideni administratsioon seisab silmitsi survega leevendada Venezuela-vastaseid sanktsioone Venemaa ja Ukraina vahelise sõja ning OPECi naftatootmise vähendamise tõttu. Teine probleem on see, et kolm aastat kestnud sanktsioonid on viinud selleni, et sajad tuhanded venezuelalased on riigist paremat elu otsima lahkunud. Venezuelat ümbritsevad riigid on pikka aega olnud migrantide sihtkohaks, kuid need riigid on nüüd ülekoormatud ja suudavad vaevu sissevoolu vastu võtta.

Probleemiks on ka asjaolu, et 150,000. aasta oktoobrist 2021. aasta augustini peeti USA-Mehhiko piiril kinni üle 2022 XNUMX venezuelalase. Need arvud näitavad, et Venezuelas on arenemas humanitaarkriis. Venezuela majandustingimuste paranemine, osaliselt naftatootmise taasalustamise kaudu, võib vähendada riigist lahkuda üritavate inimeste arvu.

Venezuela nafta tähtsus Chevronile

Chevron alustas tööd Venezuelas 1920. aastatel pärast Boscan Fieldi avastamist. See on seal tegutsenud 100 aastat ja on selle aja jooksul palju investeerinud. Praeguseks on ettevõttel viis maapealset ja avamere naftatootmisprojekti, neli ühisettevõtet PDVSA-ga ning kolm raske või üliraske toornafta projekti.

Kuigi Chevron on Venezuelas naftat tootnud 100 aastat, on selle toodang ja kasumlikkus poliitilise ebastabiilsuse tõttu kannatanud alates 2000. aastate algusest. 1999. aastal tootis Chevron 3.5 miljonit barrelit päevas, kui presidendiks valiti Hugo Chávez. 2022. aasta aprillis tootis see napp 700,000 XNUMX barrelit päevas. Kuigi Venezuelal on märkimisväärne naftavaru, takistavad selle poliitilised probleemid riigil oma kõige rikkalikumat ressurssi täielikult ära kasutamast.

Kuigi Venezuela naftatootmine on riigi ja Chevroni kui terviku jaoks oluline, on ilmne, et Chevron ei kannata tootmise vähenemise all. Ettevõte on kasutanud oma kasumit võlgade tasumiseks. 2020. eelarveaasta lõpus oli selle koguvõlg 44.31 miljardit dollarit ja 31.36. eelarveaasta lõpus kokku 2022 miljardit dollarit. Samuti oli sellel 29.18. eelarveaasta lõpus sularaha 2022 miljardit dollarit.

Chevron on teeninud püsivat kasumit ja selle aktsia väärtus on tõusnud. Täna hommikuse seisuga oli aktsia 161.26 dollari tasemel, mis on 47.18% rohkem kui aasta varem. On selge, et Chevron ei ole kannatanud Venezuela toodangu vähenemise tõttu ja muutub kasumlikumaks, kui olukord stabiliseerub ja tootmine jätkub.

Kas see langetab nafta hindu?

USA valitsus võtab Chevroni nafta pumpamise ja müümise võime taastamiseks aeglase ja ettevaatliku lähenemisviisi. 2022. aasta alguses lubas Bideni administratsioon Chevronil säilitada oma rajatised Venezuelas ja valmistada rafineerimistehased tööks täielikult ette. Chevroni naftatootmise taastamine sõltub aga Maduro valitsuse valmisolekust taastada riigis demokraatlikud protseduurid.

Chevroni Venezuela rafineerimistehased ei tootnud peaaegu enne bensiinihindade tõusu. Rafineerimistehaste täistootmise taastamine ei pruugi põhjustada naftahindade olulist langust, kui nad ei suuda toota täisvõimsusel. Isegi ikkagi, OPEC+ vähendab tootmistTõenäoliselt on sellel lähitulevikus vähe mõju, kuna kõige käivitamine võtab aega.

Loosung

Võimalus alustada naftatootmist Venezuelast aitab kindlasti Chevronil kasu saada, kuid näha on, kui suurt mõju see globaalsele energiaturule avaldab. Investorid ei tohiks lähiajal oodata olulisi muutusi ettevõtte kasumis. Mis tahes mõju ilmneb tõenäoliselt järgmisel eelarveaastal. Sellegipoolest on see naftafirma oma tegevuses üks maailma parimaid ja tal on tugev bilanss, nii et ükskõik mis ka ei juhtuks, peaksid investorid seda aktsiat kaaluma.

Selle asemel, et investeerida ühte väärtpaberisse, püüavad nutikad investorid jaotada oma riski tervele sektorile, et sellistest muutustest kasu saada. Q.ai kasutab tehisintellekti, et otsida turge parimate investeeringute leidmiseks igasuguste riskitaluvuste ja majanduslike olukordade jaoks. Seejärel koondab see need sellistesse investeerimiskomplektidesse Globaalsete suundumuste komplekt, investeerides piiriüleselt ja varaklassideüleselt.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele. Kui teete 100 dollari sissemakse, lisame teie kontole veel 100 dollarit.