"Calamity" võib tulla, börsi seadistus sarnaneb 1999. aastaga: Jeffrey Gundlach

Loe: Miks on ümberpööratud tulukõver halb vahend aktsiaturu aja määramiseks?

Gundlachi sõnul on S&P 500-le "suurt mahla" pannud kvantitatiivne lõdvendamine ja madalad intressimäärad keskpanganduspoliitika raames, ütles Gundlach, kes ütles, et eelistab aktsiaid väljaspool USA-d. Investeerimisäri üks raskemaid asju on "muutuda pärast sind. mul on õigus olnud," ütles ta. 

Kui S&P 500 indeks on viimastel aastatel tõusnud ebatavaliselt tugevalt, siis 2022. aastal on see nii kaugele langenud, kuna Venemaa-Ukraina sõja pärast kasvas mure ja Föderaalreservi ootused võidelda hüppelise inflatsiooniga osaliselt läbi intressimäärade tõstmise. Gundlach ütles, et ta eeldab, et Euroopa aktsiad edestavad USA-d, eriti kui saabub majanduslangus.

Kui 2- ja 10-aastased tootlused muutuvad ümber, "peate olema majanduslanguse valvel ja meie oleme," ütles Gundlach, kes on tuntud võlakirjade kuningana. "Ma ei otsi sellel aastal majanduslangust, sest see võtab aega."

Vaata: USA majanduslanguse indikaator "ei vilgu veel punaselt", ütleb tulukõvera teedrajav uurija

2-aastase riigivõlakirja tootlus ületas hiljuti korraks 10-aastase tootluse. Selle kõvera mõõtmise püsiv inversioon on olnud majanduslanguse usaldusväärne ennustaja, kuigi tavaliselt on see rohkem kui aastane viivitus.

Asjaolu, et 10-aastased tootlused on nihkunud üle 2-aastase tootluse, "ei ole põhjust tähistada, kui otsite majanduskasvu," ütles Gundlach, kes peab ka ümbersuunamist murettekitavaks. 

Samal ajal on elukallidus "palju kõrgem" kui tarbijahinnaindeksi tõus, ütles Gundlach, kelle sõnul on palgakasv ja üüride tõus sel aastal olulised inflatsiooni tõukejõud. 

Tarbijahinnaindeks hüppas märtsis 1.2%, mille põhjuseks oli bensiini, toidu ja eluaseme kallinemine. avaldus Teisipäev USA tööstatistika büroost. See oli suurim igakuine tõus pärast orkaani Katrina 2005. aastal, tõstes inflatsiooni viimase aasta jooksul 8.5%ni, mis on kõrgeim alates 1982. aasta jaanuarist. 

Loe: USA inflatsioonimäär hüppab 8.5%ni, näitab CPI, kuna kõrgemad gaasihinnad langetavad tarbijaid

Kuid alusinflatsioon, mis ei hõlma toiduaineid ja energiat, tõusis märtsis vaid 0.3%, mis on kuue kuu väikseim tõus ja potentsiaalne märk sellest, et elukalliduse tõus võib olla haripunktis. 

"Me arvame, et inflatsioon langeb sel aastal," ütles Gundlach, kuid jääb kõrgeks. Ta ennustas, et tõenäoliselt langeb see umbes 6% peale. 

Gundlach kahetses ka 2022. aasta umbkaudu senise fikseeritud sissetuleku üle. Kuna mõned peamised võlakirjafondid on sel aastal langenud 12%, "me räägime tohutust karuturust," ütles ta. "Kes tahab tänapäeval olla "võlakirjade kuningas"?"

Loe ka: USA valitsuse võlakirjad kannatasid just viimase poole sajandi halvima veerandi käes: siin on põhjus, miks mõned investorid ei pruugi olla häiritud

USA aktsiate põhiindeksid tõusid teisipäeva pärastlõunal S&P 500-ga
SPX
-0.34%
tõusis umbes 0.5%, Dow Jones Jonesi tööstuslik keskmine
DJIA
-0.26%
tõusis 0.3% ja Nasdaq Composite
COMP,
-0.30%
viimase kontrolli FactSeti andmetel tõusis 0.7%.

FactSet näitab, et fikseeritud tulu piires langes 10-aastase riigivõlakirja tootlus teisipäeva pärastlõunal ligikaudu 9 baaspunkti ja oli ligikaudu 2.68%. 2-aastane tootlus kauples sellest tasemest madalamal, umbes 2.38%.