Ostke Citizensi finantsaktsiad. Selle aktsiad võivad tõusta 29%.

Tänapäeval on peaaegu võimatu, et pank oleks edukas, ilma et oleks võimalik pakkuda oma klientidele enamat kui lihtsalt laene ja kontosid. Nad peavad pakkuma digitaalset pangandust, et kliendid saaksid oma rahaasju kodus hallata, ja pakkuma teenuseid, mis lähevad põhitõdedest kaugemale, hõlmates varahaldust ja investeerimispangandust. Pankade jaoks on neil muudatustel ka eeliseid, sealhulgas võimalus vähendada kulukaid tavalisi harusid rakenduse kasuks, luues samal ajal tugevaid tasu teenivaid ettevõtteid, et kompenseerida nõrkusi, kui intressitulu väheneb. See on aga teostatav ainult siis, kui pank on suur – mida suurem, seda parem

JPMorgan Chase

(märk: JPM),

Bank of America

(BAC) ja teised on näidanud.

Citizens Financiali (CFG) jaoks pole see jäänud märkamatuks. Providence, RI-l põhinev pank pärineb aastast 1871, kuid sisenes avalikele turgudele uuesti alles kaheksa aastat tagasi, pärast seda, kui 1988. aastal selle omandanud Royal Bank of Scotland oli pärast finantskriisi sunnitud oma välisosalustest loobuma. Sellest ajast peale on Citizens liikunud oma algusest nišipiirkonnapangana asutuseks, mis suudab mõnikord tehingute osas konkureerida suurte pankadega.

Oma eesmärkide saavutamiseks on Citizens olnud sisse lülitatud hiline omandamisrõõm. See lõpetas omandamise

HSBC Holdings

(HSBC) Idaranniku jaemüügitegevus veebruaril ja selle 3.5 miljardi dollari väärtuses New Jerseys asuva Investors Bancorpi ülevõtmist aprillis. Citizens omandas 2021. aastal ka investeerimispanganduse ja varahaldusettevõtte JMP Group, mis tõestab, et selle ostuseeria ei tähendanud ainult laenuandja geograafilise jalajälje laiendamist, vaid ka teenuste pakkumise mitmekesistamise.

Muutus on olnud tohutu. Veel eelmisel aastal puudus pangal kohalolek New Yorgi ja New Jersey metroopiirkondades, mis muutis idaranniku teenindamise keeruliseks. Nüüd on selle rohelised märgid Suures Õunas tavalised vaatamisväärsused. Pärast HSBC omandamist on Citizensi geograafiline jalajälg, mis hõlmab 14 osariiki Kirde-, Kesk-Lääne, Atlandi ookeani keskosa ja Florida osariigis, ning piirideta digitaalseid pakkumisi. "Meie jaoks oli kirde külgneva jalajälje lõpuleviimine väga oluline," ütleb Citizensi tegevjuht Bruce Van Saun.

Ka kodanike ärisuunad on mitmekesisemaks muutunud. Enne IPO-t oli panga äriline pool keskendunud võlgade sündikatsioonile ja intressitoodetele, sundides olemasolevaid kliente muude finantseerimisvajaduste jaoks mujale minema. Kuid viimase kaheksa aasta jooksul – orgaanilise kasvu ja omandamiste kaudu – lisasid kodanikud oma tööriistakomplekti omakapitali ja fikseeritud sissetulekuga kindlustuslepinguid, ühinemiste ja ülevõtmiste nõustamisteenuseid ning muid võimalusi, võimaldades tal oma klientide heaks rohkem ära teha. JMP omandamine kodanike poolt ainult soodustab selle kasvu kapitaliturgudel ja nõustamisteenustes, eriti mis puudutab tervishoiu-, tehnika-, finants- ja kinnisvarasektorit.

Sellegipoolest võib suuremaks saamine olla keeruline ettepanek, mille kohta isegi tegevjuht Van Saun tunnistab, et see võtab kodanike panuste tasumiseks palju tähelepanu. Mure on ilmne kodanike aktsiate osas, mis on sel aastal langenud 18%, sealhulgas reinvesteeritud dividendid, mis on halvemad kui

SPDR S&P pank
börsil kaubeldava fondi (KBE) 16% langus. Kuid kodanike esimese kvartali sissetulekud, millest teatati 19. aprillil, aitasid mõningaid neid muresid leevendada.

. pank teatas kasumist 1.07 dollarit, ületades prognoositud 91 senti aktsia kohta, käive 1.645 miljardit dollarit, mis on veidi suurem kui prognoositud 1.64 miljardit dollarit. Kuigi Van Saun ütleb, et kodanikud võiksid teha rohkem omandamisi, eriti varahalduse osas, kavatseb ta ülejäänud aasta kulutada oma uusimate ostude integreerimisele. Kodanikud ütlesid ka, et selle eesmärk on materiaalse põhikapitali tootlus – kasumlikkuse näitaja – sel aastal vahemikus 14% kuni 16%, mis on veidi väiksem kui 16. aastal 2021%.

"CFG alustab nüüd oma teekonna järgmist etappi," kirjutas pärast kasumite avaldamist RBC Capital Marketsi analüütik Gerard Cassidy, kelle aktsia reiting on parem. "Tehingute integreerimisel oleks võrdõigusgrupi aktsiate hindamine õigustatud."

Cassidyl on mõte. Kodanikud kauplevad materiaalse bilansilise väärtusega 1.3, mis on kooskõlas viie aasta keskmisega, kuid madalam kui teistel sarnastel ettevõtetel.

Viies kolmas Bancorp

(FITB) ja

Huntington Bancshares

(HBAN), mis kauplevad 1.6 korda. Kui materiaalne bilansiline väärtus on 32.91. aastal 2022 dollarit, tähendab see, et 49-kordse materiaalse bilansilise väärtuse põhjal on eesmärk 1.5 dollarit, mis on umbes 29% rohkem kui hiljutine hind 38 dollarit.

Ka muud hindamismõõdikud viitavad Citizensi aktsiate suuremale tõusule. Praegu kaubeldakse 8.3-kordse 12-kuulise forvardhinnanguga 4.47 dollarit, mis on madalam oma viie aasta keskmisest 11-kordsest väärtusest, jäädes samas maha ka Fifth Thirdist, mis kaubeldakse 9.3-kordselt, ja Huntingtonist, mis kaupleb 8.9-kordselt. Kui Citizens kaupleks oma kahe konkurendi vahel mitmekordselt, oleks selle väärtus 41 dollarit, mis on 8% rohkem kui hiljutine. Oma viie aasta keskmise juures oleks see 49 dollarit, mis on 29% tõus.

Loomulikult ei kontrolli kodanikud täielikult oma tulevikku. Seisab edasise kasu teel: Föderaalreservi rahapoliitika, mis on tekitanud muret võimaliku majanduslanguse pärast. Siiski, saagikuse tõusuga, Citizens eeldab, et tema netointressitulu on 300 miljonit dollarit suurem kui eelmisel aastal, lähtudes tootluskõvera – lühi- ja pikaajaliste intressimäärade vahe – tol ajal. Pank on kindel ka oma krediidiprofiili osas, märkides, et viimastel aastatel on ta keskendunud laenu andmisele suurematele ja paremini kapitaliseeritud ettevõtetele.

Kui turg hakkab koostööd tegema, peaks ka kodanike aktsia hind – ja mitte ainult tema äri – kasvama.

Kirjuta Carletoni inglise keel [meiliga kaitstud]