Warren Buffett ütles laupäeval, et USA finantsturgudest on saanud "peaaegu täielikult kasiino", kuna pandeemia ajal tulvas finantssüsteemi miljoneid uusi kauplejaid.
Berkshire Hathaway miljardär ja tegevjuht, rääkides Omahas tuhandetele ettevõtte aastakoosolekule kogunenud aktsionäridele, lisas, et "erakorralist" tegevust on "Wall Street innustanud, kuna raha on aktsiate ümberpööramises".
Kommentaarid järgivad dramaatilist nihet selles, kuidas inimesed kogu maailmas oma rahaasjadega suhtlevad. Ameeriklased on pandeemia algusest peale avanud miljoneid maaklerikontosid ning paljud on pöördunud optsiooniturgude poole, et panustada selliste ettevõtete kiirele tõusule või langusele nagu näiteks õun ja Tesla.
Buffett ja tema nõunik, Berkshire'i aseesimees Charlie Munger tunnustasid kiiret kauplemistempot ja tõsiasja, et paljud aktsiate omanikud ei olnud pikaajalised investorid ettevõtte suutlikkuse eest teha sel aastal oma suuri panuseid.
Esimeses kvartalis kulutas ettevõte Aktsiate ostmiseks 51.1 miljardit dollarit ettevõtetele, sealhulgas suured panused nafta suurettevõtetele Chevron ja Occidental Petroleum. Buffett ütles, et on uskumatu, et Berkshire suutis mõne nädala jooksul osta rohkem kui 14 protsenti Occidentalist.
"Kuid valdavalt Ameerika suurtest ettevõtetest said pokkerižetoonid ja inimesed ostsid ja müüsid nagu kolmepäevased kõned, kahepäevased kõned," ütles ta, viidates tuletisinstrumentidele, millest sai turul paljude uute päevakauplejate valikinstrument. "Wall Street teenib ühel või teisel viisil raha, püüdes kapitalismi laualt maha pudenenud puru."
On märke, et suur osa entusiasmist, mis eelmisel aastal USA aktsiad rekorditesse tõstis, on haihtunud. USA maakleri-diileri järelevalveorgani Finra andmetel on kauplemine sentiaktsiatega kokku kukkunud ja laenu võtvate investorite hulk kauplemiseks on langenud.
Munger võttis sihikule konkreetselt Robinhoodi, Interneti-vahendusettevõtte, mis juhatas paljud ameeriklased finantsturgudele, kuid mille väärtus on langenud peaaegu 60 miljardilt dollarilt eelmise aasta augustis 8.5 miljardi dollarini eelmisel nädalal, kuna kauplemisaktiivsus on aeglustunud.
"Lühiajalised hasartmängud ja suured komisjonitasud. . . see oli vastik," sõnas ta. "Nüüd läheb lahti. Jumal on õiglane."
Laupäeval on esimene kord pärast 2019. aastat, mil Berkshire'i aktsionäridel on olnud võimalus otse miljardärist investorilt ja ettevõtte tippjuhtkonnalt isiklikult kuulda.
Enne aastakoosolekut, mida sageli nimetatakse kapitalistide Woodstockiks, esitati küsimusi selle kohta, kas pandeemia mõjutab osalejate taset. Mitme Berkshire'i tütarettevõtte juhid ütlesid, et reedel Omaha konverentsikeskuses, mil aktsionärid saavad osta Fruit of the Loomi aluspesu või The Pampered Chefis soodushinnaga kodukaupu, oli osavõtt olnud madalam kui hiljuti.
Kuid kui Buffett oma tavapärase ühesõnalise reaga "OK" koosoleku avas, tõusis rahvast täis publik CHI tervisekeskuses püsti.
Buffett ja Munger võtsid küsimusi vastu rohkem kui viis tundi ning nendega ühinesid hommikul Berkshire'i aseesimehed Ajit Jain ja Greg Abel, Buffetti mantlipärija. Samal ajal kui Buffett rääkis inflatsiooni mõjudest, hoidis ta eemale paljudest teemadest, mida investorid lootsid käsitleda. Nende hulka kuulusid USA majanduse tugevus, Hiina võimaliku aeglustumise mõju ja Venemaa sissetungi tagajärjed Ukrainasse.
Aktsionäride ettepanekud, mis kohustaksid ettevõtet avaldama keskkonna- ja mitmekesisust puudutavat teavet, samuti ettepanekud, mille eesmärk oli jagada ettevõtte esimehe ja tegevjuhi rollid, ei läinud läbi.
Ettevõte teatas varem laupäeval, et tema tegevuskasum oli eelmise aastaga võrreldes vähe muutunud, kuna BNSF-i raudtee- ja tootmisüksuste tugevus kompenseeris kindlustustegevuse kasumlikkuse järsu languse.
Kokkuvõttes vähenes puhaskasum eelmise aastaga võrreldes enam kui poole võrra 5.5 miljardi dollarini. Langus tulenes peamiselt tema investeeringute väärtuse muutustest, mida Buffett peab "üldiselt mõttetuks" näitajaks, kuna tema aktsiaportfelli väärtus on ületanud 390 miljardit dollarit.
Buffetti küsitleti hiljutise aktsiaostu spurdi pärast, kuna ta kahetses oma veebruaris investoritele saadetud kirjas ahvatlevate investeeringute puudumist. Ta ütles, et tänavusel turumüügil "muutsid mõned aktsiad meie jaoks väga huvitavaks ja kulutasime ka palju raha".
Kuid ta lisas, et meeleolu ettevõtte peakorteris oli muutunud "loimaks", eriti võrreldes veebruari keskpaigast märtsi keskpaigani registreeritud tempoga, mil ettevõte kulutas aktsiatele üle 40 miljardi dollari.
Berkshire võttis nende tehingute tegemiseks maha märkimisväärse osa oma sularahahunnikust, kusjuures tema sularaha ja riigivõlakirjade väärtus langes 106 miljardi dollarini, mis on madalaim tase alates 2018. aastast.
Buffett ütles, et ettevõte hoiab alati käepärast märkimisväärset summat sularaha, kuna tema kindlustustegevus peab katastroofi korral olema valmis suurteks kahjunõueteks. Ta lisas, et soovib, et Berkshire Hathaway "suuks tegutseda, kui majandus peatub ja see võib alati juhtuda".
"Meil oli 20. märtsil palju raha," ütles ta, viidates päevadele, mil S&P 500 saavutas pandeemia madalaima taseme. "Kuid me ei olnud väga-väga kaugel sellest, et midagi võiks korduda 2008. aastast või veelgi hullemat."
Salvei sõnad Omahast
Buffett inflatsiooni teemal
"Inflatsioon petab ka võlakirjainvestorit. See petab välja inimese, kes hoiab oma sularaha madratsi all. See petab peaaegu kõiki."
"Prindite palju raha ja raha on vähem väärt. Mitte väärtusetu."
Buffett Fedis
"Minu raamatus on kangelane Jay Powell. . . kui ta poleks midagi teinud, oleks ta seda teinud, oleks väga lihtne teha seda, mida te nimetaksite pöidla imemiseks. Maailm oleks selle ümber langenud ja keegi poleks neid süüdistanud.
Buffett poliitilisest erakonnast
"Inimesed käituvad praegu mõnevõrra hõimulikumalt kui varem. . . See võib muutuda väga ohtlikuks, kui üks rühm inimesi ütleb 2 + 2 = 5 ja üks ütleb 2 + 2 = 3.
"Huvitav asi minu jaoks, osaliselt minu vanuse tõttu, kuid tegelikult arvan, et mälu järgi peeti viimati riiki selle hõimuna siis, kui mina olin laps ja Roosevelt oli [president]."
Munger ettepanekust jagada Berkshire'i juhataja ja tegevjuhi rollid
"Minu jaoks on see kõige naeruväärsem kriitika, mida ma kunagi kuulnud olen. Tundub, et Odysseus tuleks tagasi pärast Trooja lahingu võitmist ja mõni mees ütleks: "Mulle ei meeldi, kuidas sa hoidsid seda oda, kui võitsite."
Munger Hiinasse investeerimisest
"See, et Hiina valitsus on USA investoreid muretsenud, pole kahtlustki. . . viimastel kuudel ja aastatel ning varasematel perioodidel. Mingi pinge on olnud. See mõjutab Hiina aktsiaid.
Mõtisklemine bitcoini teemal
"Püüan oma elus vältida asju, mis on rumalad ja kurjad ning muudavad mind teistega võrreldes halvaks. Ja bitcoin teeb kõik kolm.
Ajit Jain, Berkshire'i aseesimees, tuumarünnakute ohust
"Täiendav asi, mis mind tuumaolukorra puhul muret teeb, on see, et ma ei suuda tegelikult hinnata, milline on meie tegelik kokkupuude tuumasündmuse korral."
"Mis puutub tuumaenergiasse, siis ma alistun."
Source: https://www.ft.com/cms/s/418b5af6-ce43-419e-845a-d63f303638f0,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo