BP teenis 2022. aastal rekordilise kasumi. Kas peaksite selle aktsiad juba täna ostma?

BP aktsia hind oli teisipäeval pärast 100. aasta rekordkasumite väljakuulutamist FTSE 2022-l suurim tõus.

507 penni aktsia kohta kaubeldi viimati päeval 6% kõrgemal.

BP aktsiad tunduvad paberil ülimalt odavad. Nad kauplevad forvardhinna ja kasumi suhtega (P/E) 5.7 korda. FTSE 100 võrra parem 4.4% dividenditootlus lisab väärt aktsiainvestoritele täiendava magusaine.

Kas fossiilkütuste ettevõte on praegu liiga odav, et seda mööda lasta?

Kasumi rekord

Tänases terve aasta värskenduses ütles BP, et asenduskulude (RC) kasum tõusis eelmisel aastal kõigi aegade kõrgeimale tasemele 27.7 miljardi dollarini. See oli enam kui kaks korda suurem kui 12.8. aastal registreeritud 2021 miljardi dollari suurune kasum.

Naftasektori tulud on Ukraina sissetungi tõttu hüppeliselt kasvanud. Kartus piiratud pakkumise ees surus eelmisel aastal toornafta hinnad läbi ja Brenti võrdlusalus tõusis 10. aastal umbes 2022%.

Viimase kvartali jooksul hinnad siiski langesid. Sellest tulenevalt langes BP RC-kasum 4.8 miljardi dollarini. See vähenes järsult, võrreldes eelmise kolme kuu 8.2 miljardi dollariga.

Raharikas

BP äritegevuse rahavoog kasvas samal ajal 40.9 miljardi dollarini 2022. aastal, võrreldes 23.6 miljardi dollariga aasta varem. Selle tulemusena langes netovõlg 21.4. aasta 30.6 miljardilt dollarilt 2021 miljardile dollarile.

See bilansi paranemine julgustas BP-d tõstma neljanda kvartali dividende 10% võrra 6.61 USA sendile aktsia kohta. Samuti teatas ta plaanist osta tagasi 2.75 miljardi dollari väärtuses aktsiaid.

See on viimane aktsiate tagasiostmine ettevõttelt pärast naftahinna plahvatuslikku tõusu.

“Tugev tagasitulek”

BP tegevjuht Bernard Looney kommenteeris, et "tugevdame BP-d oma rekordilise tehase kõige tugevama töökindluse ja 16 aasta madalaimate tootmiskuludega, aidates toota tugevat tulu ja vähendada võlgu üheteistkümnendat kvartalit järjest."

Ta lisas, et "me teenime oma aktsionäridele... tagasiostude ja kasvavate dividendidega. See on täpselt see, mida me ütlesime, et teeme ja teeme ka edaspidi.

3 põhjust BP aktsiate vältimiseks

BP-l on 2022. aastal olnud palju tähistada. Ja praeguste hindade juures pakuvad tema aktsiad väga atraktiivset väärtust. Kuid ma usun, et ettevõtte praegune hindamine peegeldab kõrget riskitaset, millega see endiselt silmitsi seisab.

Esiteks on naftahinna lähiaja väljavaade väga ebakindel. Jätkuvad tarneprobleemid võivad toetada musta kulla hinda seni, kuni sõda Ukrainas kestab. Kuid siis ähvardab nõudlus globaalse majanduse loksudes langeda.

Teiseks on BP ja Shelli tulemused selle nädala alguses kutsunud Ühendkuningriigi valitsust üles kehtestama FTSE 100 naftatootjatele erakorralise maksu. Eelmisel nädalal registreeris Shell 39.9. aasta rekordilise korrigeeritud tulu 2022 miljardit dollarit.

Edison Groupi sisu- ja strateegiadirektor Neil Shah kommenteerib, et "nende tulude erakordne ulatus tõstatab kahtlemata taas küsimuse, kuidas näevad valitsused üle maailma Big Oili maksustamist."

Kuna elukalliduse kriis kestab – ja Suurbritannia valitsev konservatiivide partei jätkab küsitlustes osalemist – kasvab surve peaminister Rishi Sunakile tegutsemiseks. Kodumajapidamiste energiaarvete tõus aprillis suurendab kõnede arvu veelgi.

Lõpuks seisavad naftale keskendunud ettevõtted nagu BP silmitsi pikaajaliste probleemidega, kuna üleminek rohelisele energiale jätkub. Ettevõte on viimastel aastatel palju investeerinud taastuvatesse energiaallikatesse ja alternatiivsetesse energiaallikatesse, nagu vesinik. Kuid nafta ja gaas suurendavad jätkuvalt tulusid ja jätkavad seda ka lähitulevikus.

Tõepoolest, täna teatas BP, et kavatseb kuni 8. aastani kulutada oma nafta- ja gaasioperatsioonidele 2030 miljardit dollarit aastas. See on sama, mis ta kavatseb kasutada rohelisemaid energiaallikaid. Potentsiaalse investorina otsiksin suuremat osakaalu taastuvenergiale ja muudele puhastele allikatele.

Kõike arvesse võttes usun, et FTSE 100 investoritel on praegu parema hinnaga aktsiaid, mida osta.