(Bloomberg) – Bank of America Corp. andmetel on augustis toimunud laiaulatuslik aktsiate müük jätnud väikese kapitalisatsiooniga aktsiate hinnangud nende suuremate aktsiatega võrreldes viimase kahe aastakümne odavaimale tasemele.
Enim loetud Bloombergist
BofA andmed näitavad, et väikese kapitalisatsiooni aktsiate Russell 12 indeks on 2000-kordse prognoositud tuluga odavam kui isegi selle ajaloolised keskmised. Tegelikult langes indeksi ja suurte ettevõtete Russell 1000 indeksi suhteline forvardhinna ja kasumi suhe 0.70 korral 0.71 korda, mis on enam kui 30% alla ajaloolise keskmise 1.01 korda. See on madalaimal tasemel alates 2000. aastate alguse dot-com-mullist.
Lugege lisaks: Väikeste ettevõtete kaotuste järjele kipuvad järgnema tohutud kasumid: aktsiate tegemine
Väikeste ettevõtete hinnangud võivad anda tõendeid turu põhjast, sest ajalooliselt ei tõuse laiemad turud kõrgemale enne, kui väikese kapitalisatsiooni aktsiad langevad. BofA andmed näitavad, et pikaajaliste kauplejate jaoks viitavad väikese kapitalisatsiooni indeksi praegused hinnangud järgmise kümnendi jooksul ligikaudu 12% aastasele tootlusele, Russell 8 puhul aga ligikaudu 1000%.
Bank of America aktsia- ja kvantitatiivse strateegi Jill Carey Halli sõnul langes Russell 2000 forvardhinna ja kasumi suhe 11.8-lt 12.4-kordsele, mis on enam kui 20% alla selle pikaajalise keskmise alates 1985. aastast.
"Russell 2000 üldhinnangu väga kõrgendatud hajumine – mis võib pakkuda rohkem võimalusi aktsiate valikuks – toetab ka väärtust lähiajal," kirjutas Carey Hall klientidele saadetud märkuses.
Madala intressimääraga keskkonnas vaidlustatud väärtusega aktsiad on sel aastal taas moes, kuna kasvuosakuid on survestanud kõrgemad laenukasutuse kulud, mis tõmbavad tulevaste rahavoogude nüüdisväärtust. Alates 1989. aastast on varasemad väärtuse hajumise tipud langenud kokku Russell 2000 väärtusindeksiga, mis ületab järgmise kolme kuu jooksul Russell 2000 kasvuindeksit peaaegu 70% ajast.
Eelkõige on "palju võimalusi" väikese kapitali väärtusega investoritele, ütles Carey Hall. Näiteks energeetika kuulub BofA väikese kapitalisatsiooniga sektorite edetabelis parimate sektorite hulka, mis põhinevad hindamistel, muudatustel, tehnilistel andmetel ja panga analüütikute reitingu tõstmisel-langetamisel. Ta ütles, et kontsern on ka ajalooliselt üks kõige odavamaid sektoreid võrreldes ajalooga ja suurte ettevõtetega.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/bofa-says-small-caps-cheaper-163444408.html