(Bloomberg) – Sularaha on kuningas, investorid põgenevad sularahafondide turvalisuse poole kiireimas tempos alates koroonaviiruse pandeemiast, kuna Föderaalreserv on Bank of America Corp. strateegide sõnul endiselt kindlalt kull.
Enim loetud Bloombergist
Vastavalt panga teatele, mis viitab EPFR Globali andmetele, oli varaklassi sissevool nädala jooksul kuni 62.1. novembrini 2 miljardit dollarit. See on kaasa aidanud 194 miljardi dollari suurusele sularaha sissevoolule alates oktoobri algusest – see on kvartali kiireim algus pärast seda, kui pandeemia turgusid 2020. aasta teises kvartalis.
Bank of America strateegid ei oota, et Fed niipea pöörduks, kuna inflatsioon püsib kõrge ja tööpuudus on madal. "Õppetund on töökohtade kaotamise katalüsaator 2023. aasta pöördepunktiks," kirjutasid Michael Hartnetti juhitud strateegid 4. novembri märkuses.
Hartnett ütles, et Föderaalreservi karmistamise lõpetamiseks peavad toimuma majanduslangus ja krediidisündmused, mis ajendaksid uue pullituru algust. Tänased andmed näitasid, et USA ettevõtted teatasid oktoobris tugevast värbamis- ja palgatõusust, kuigi töötuse määr tõusis.
Hartnetti kommentaarid tulid pärast seda, kui Föderaalreservi esimees Jerome Powell teatas sel nädalal, et ta on valmis inflatsiooni peatamiseks viima intressimäärad nii kõrgele kui vaja, isegi kui keskpank näeb ette nihkumist aeglasemale tõusutempole. Nasdaq 100 sulgus neljapäeval madalaimal tasemel alates 2020. aasta juulist, näit on kursis halvima nädalaga alates jaanuarist. S&P 500 on seatud oma halvimale nädalale alates septembrist.
Ülemaailmsete aktsiafondide sissevool muude varaklasside hulgas oli nädalal 6.3 miljardit dollarit, samal ajal kui võlakirjadest võeti EPFR andmetel ligi 4 miljardit dollarit.
Strateegid kirjutasid, et aktsiad langevad järgmise aasta kevadel majanduslanguse šoki tõttu tõenäoliselt põhja. Nad ütlesid, et pärast inflatsiooni, intressimäärasid ja dollari tipptasemeid peaksid investorid müüma dollarit ja ostma 30-aastase tähtajaga riigivõlakirju, kõrge tootlusega võlakirju, arenevate turgude varasid ja väikese kapitali.
Bank of America kohandatud härja ja karu näitaja püsis oma "äärmuslikul langusel" seitsmendat nädalat järjest, mis on pikim periood pärast ülemaailmset finantskriisi aastatel 2008–2009. Maksimaalset langustaset peetakse sageli vastupidiseks ostusignaaliks.
Teiste tulevaste katalüsaatorite hulgas suunduvad ameeriklased teisipäeval valimisjaoskonda, kus toimuvad vahevalimised, et otsustada kontrolli üle Kongressi mõlema koja, 36 osariigi kubernerivõimu ning lugematute teiste kohalike rasside ja hääletusalgatuste üle. Demokraadid võivad kaotada oma esindajatekoja enamuse vabariiklastele, kuid püüavad säilitada senatis oma kitsa võimu.
Vabariiklaste võit tähendaks rangemat rahapoliitikat ja tulukõvera edasist ümberpööramist, ütles Hartnett. Demokraatide võit tähendaks lõdvemat eelarvepoliitikat ja järsemat tulukõverat, ütles ta.
– Michael Msika abiga.
(Värskendused tänaste töökohtade andmetega neljandas lõigus)
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/bofa-says-rush-cash-now-092307884.html