BNP Paribas uuris 100 aastat kestnud turukrahhe – see on tema sõnul järgmine

USA aktsia- ja tuletisinstrumentide strateegia juhi Greg Boutle’i juhitud strateegid ootavad järgmisel aastal kapitulatsiooni. "See oleks kõrvalekalle praegusest karuturu režiimist, mida on iseloomustanud aktsiate langus, kuna P/E kordajad on kahanenud," ütlevad nad.

Viimane krahh – COVID-19 langus 2020. aasta märtsis – on nende arvates halb mall, kuna see oli tingitud nii majanduse seisakute äärmuslikust olemusest kui ka kiiretest rahandus- ja fiskaalmeetmetest. Samuti ei oota nad eeskujuks 2008. aastat, sest USA SKT väheneb järgmisel aastal umbes 1% ja kasum aktsia kohta langeb 1.5%.

2002. aasta on aga majanduslanguse krahhide jaoks üsna tüüpiline. See karuturg oli üle kahe aasta pikk, 50% allahindlusega ja 29 protsendipunkti võrra tõusuga VIX-is.
VIX
+ 2.44%.
Tüüpiline majanduslanguse karuturg on 1.5 aastat pikk, keskmine langus on 38% ja VIX-i keskmine tipp on 40.5.

"Kui me rakendame neid keskmisi täna turule, tähendab see madalseisu järgmise aasta keskel, S&P põhja lähedal 3,000 ja VIX madalaimale 40ndatele," ütlevad nad.

Eelmisel aastal lõppenud pulliturg sarnanes 1990. aastate turuga: jaemüügi osalus oli suur, P/E mitmekordne hinnakasv ja paljud tipptegijad olid kahjumlikud. S&P 500 langes 2002. aastal madalaima tasemega, kui hinna ja omakapitali suhe oli 14. BNP 2024. aasta EPS-i prognoos 231 dollarit eeldab S&P 3,250 puhul 500, kui P-to-E kordaja langeb 14-ni.

Kena analüüsi käigus lõi BNP VIX-i uuesti
VIX
+ 2.44%,
mille CBOE tutvustas 1993. aastal, et hõlmata viimast 100 aastat. Tavaliselt saavutab volatiilsus haripunkti turu madalaimal tasemel või enne seda.

"Me peame kapitulatsiooni sammuks, mis on seotud paanikatundega, mis hõlmab ootuste ümberarvestamist, analüütikute prognooside agressiivset kärpimist, volatiilsuse hüppeid ja sabade ümberhindamist. Viimase 100 aasta jooksul on volatiilsuse kapitulatsioonid tulnud keskmiselt samal ajal kui turu madalseis,“ ütlevad nad.

Mis neile sellisel turul meeldib? Üks idee on leida ettevõtteid, kes on säilitanud aktsiate tagasiostmise läbi aeglustumise. Teine võimalus on vaadata ettevõtteid, millel on kasumitempo, kuigi ainus sektor, mis on seotud graafikul positiivse hooga, on kommunaalteenused.
XLU,
+ 0.62%.
Tehnika on endiselt haavatav, kuigi see, mida ta nimetab parimaks tehnoloogiaks, võib ületada sektori spekulatiivsemaid ja tsüklilisemaid osi.

Turg

Pärast teisipäevast madalseisu USA aktsiafutuurid
ES00,
-0.23%
 
NQ00,
-0.47%
servaga madalam. Nafta futuurid
CL.1,
-0.15%
langes ja 10-aastane tootlus
TMUBMUSD10Y,
3.473%
oli 3.54%. Inversioon 2-aastase ja 10-aastase vahel on praegu tasemel, mida on viimati nähtud alates 1980. aastatest.

Täiendavate turuvärskenduste ning aktsiate, optsioonide ja krüptovarade kaubandusideede jaoks tellige MarketDiem Investor's Business Daily poolt.

Sumin

Hiina kolmapäeval teatas paljudest meetmetest, millega tühistatakse COVID-19-vastased piirangud. 

MongoDB
MDB,
-2.71%
hüppas turueelses kaubanduses 26% pärast seda, kui andmebaasifirma üllatas Wall Streeti kasumiprognoosiga. Ollie sooduspakkumine
OLLI,
+ 0.73%
langes pärast tulude ja tulude prognooside puudumist 9%. Videomängude jaemüüja ja meemivaru GameStop
GME,
-8.49%
teatab pärast lõpukella.

Kasutatud autode müüja Carvana
CVNA,
-5.49%
Bloomberg teatas, et võlausaldajad on leppinud kokku, et vältida konflikte, mis on tekkinud muude võlgade ümberstruktureerimisega.

Parandatud tootlikkuse andmed ja oktoobrikuu tarbijakrediit toovad esile vaikse majanduskalendri.

Raphael Warnock võitis Gruusia senaatori teise vooru, andes demokraatidele 51:49 eelise ülemises kambris. võimaldades neil kiiremini kohtunike ametisse nimetada ja esitada rohkem kohtukutse.

Parim veebist

Grindr
GRND,
-3.92%
on posterchild SPAC-ide lõhkumiseks.

Lisateave kommertskinnisvarafondide väljaränne Blackstone'i kiiluvees
BX
-3.95%
lunastamise peatamine olulises kinnisvarafondis.

Politsei on vahistanud 25 kahtlusalust, sealhulgas ühe Saksa aadliperekonna liikme. vandenõus Saksamaa valitsuse kukutamiseks.

Parimad tickerid

Siin olid kõige aktiivsemad aktsiaturud kella 6 seisuga ida pool.

Graafik

Tarbijakrediidi andmed, mis avaldatakse hiljem kolmapäeval, võivad näidata rohkem tõendeid selle kohta, et ameeriklased pöörduvad hindade tõustes krediitkaartide poole. See võlgade kogunemine tuleneb säästude halvenemisest. JPMorgani analüütikud eeldavad, et stiimulimaksed on järgmise aasta keskpaigaks ära põlenud.

Juhuslik loeb

M sõimusõnad — mitmes keeles — on ühist.

A pilt prantsuse buldogist aitas narkorõnga purustada.

see äge kilpkonn võitles haiga.

Vajadus teada saada algab varakult ja seda uuendatakse kuni avakellani, kuid registreeruda siin üks kord teie e-posti kasti toimetamiseks. Meilisõnumiga versioon saadetakse välja umbes kell 7 ida pool.

Kuula Parimad uued ideed rahas taskuhäälingus koos MarketWatchi reporteri Charles Passy ja majandusteadlase Stephanie Keltoniga