BlockFi pankrot järgnes FTX-i purunemisele

Peamised kaasavõtmised

• Esmaspäeval esitas krüptolaenuandja BlockFi pärast 11. peatüki pankrotikaitset. FTX-i kokkuvarisemine
• Irooniline, et BlockFi loetleb FTX-i oma 2. võlausaldajana pärast selle aasta alguses toimunud olulist päästmist
• Domino pankrotid paljastavad krüptolaenuplatvormide vastastikuse seotuse varajased ohud

Esmaspäeval krüpto laenuandja BlockFi teatas et ta esitas ametlikult pankrotiavalduse 11. peatüki alusel, kuna FTX-i sade levib. See on ainult viimane kaotus ebakindlas tööstuses, mida piirab 2021. aasta enneolematutest kõrgpunktidest jätkuv krüptotalv. Ja kui Gemini ja Genesise teated viitavad sellele, liigub lainetus veel kaugemale.

Mis on BlockFi?

BlockFi on New Jerseys asuv krüptolaenuplatvorm, mille asutas 2017. aastal fintechi juht ja krüptoettevõtja Zac Prince. Ettevõte peab end "sillaks" krüptovaluutade ja traditsiooniliste finantstoodete vahel.

Alates 2017. aastast on kõrge profiiliga ettevõte kogunud sadu miljoneid investeeringuid suurtelt investoritelt ja riskifondidelt. Kuna krüptoväärtused 2021. aastal tõusid, väitis BlockFi haldavat varasid üle 15 miljardi dollari. (Hinneering, mis on krüptotalve keskel kindlasti löögi saanud.)

Kuid BlockFi leiva-või-klientuur olid väikesed jaeinvestorid. Krüptolaenuandja pakkus peaaegu koheseid krüptoga tagatud laene ilma krediidikontrollita. Investorid võiksid krüptoraha hoiustada ka kõrge intressiga hoiusekontodele.

BlockFi esimene põimumine FTX-iga

Kahjuks pani just see finantsmudel BlockFi hädade teele.

Kuna BlockFi tooteid hinnatakse krüptoväärtuste alusel, sõltub tema äritegevus tervislikest krüptohindadest. Niisiis, kui krüptoturg 2022. aastal langes, läksid BlockFi tulud sellega kaasa… ja algasid finantsprobleemid.

Krüptotalve halvima osa ärahoidmiseks avas BlockFi sel suvel 400 miljoni dollari suuruse krediidiliini krüptolaenuandjaga FTX. Ettevõte laenas 275 miljonit dollarit ettemaksuna, et ületada jäme skeem, kuna investorid sattusid paanikasse ja hinnad langesid. Osana tehingust jättis FTX endale võimaluse osta BlockFi välja 240 miljoni dollari eest – seda võimalust ei realiseerunud.

Sel ajal peeti krediidiliini turvavõrguks, mille viskas üks domineerivamaid ja stabiilsemaid krüptoettevõtteid selles valdkonnas. BlockFi tegevjuht Zac Prince tervitas võimalust, märkides, et see pakub "juurdepääsu kapitalile, mis tugevdab veelgi meie bilanssi".

Sellegipoolest oli krediidiliin vaid vahepeatus: BlockFi koondas ka umbes 20% oma tööjõust, vähendas juhi hüvitist ja aeglustas uute töölevõtmist. Mõnda aega näis, et krüptolaenuandjal on kõik selge.

Kuni seda polnud.

BlockFi pankrotiavaldus

Esmaspäeval esitas BlockFi New Jerseys ametlikult 11. peatüki kaitsetaotluse, mis on esimene pankrot, mis on ametlikult seotud FTX 11. novembri pankrotiavaldusega.

BlockFi tegevjuht süüdistas likviidsuskriisis ettevõtte "olulist" kokkupuudet FTX-ga ja segast krüptoturgu. Tänu 275 miljoni dollari suurusele krediidilimiidile, kui FTX kukkus süüdistuste taustal ettevõtte ja finantsjuhtimine, hakkas ka BlockFi vaeva nägema.

FTX-i kokkuvarisemisele järgnenud päevadel sulges BlockFi püsivate stabiilsusprobleemide tõttu hoiuste väljavõtmise ja kauplemistegevuse. Samuti on ettevõte palunud klientidel esialgu hoiduda rohkemate sissemaksete tegemisest.

100,000 XNUMX võlausaldajat – sealhulgas USA valitsus

BlockFi pankrotiavalduse kohaselt on krüptolaenuandja raha võlgu kuni 100,000 XNUMX võlausaldajale. Kahjuks on mõned neist võlgadest suured.

BlockFi esimene suurim võlausaldaja on Ankura Trust, mis iroonilisel kombel haldab raskustes ettevõtete laene. BlockFi võlgneb Ankurale umbes 729 miljonit dollarit.

West Realm Shiresi ettevõte FTX on BlockFi suuruselt teine ​​võlausaldaja, kes on BlockFi krediidiliini kasutamisest võlgu 275 miljonit dollarit.

BlockFi noteerib ka USA väärtpaberi- ja börsikomisjoni 30 miljonit dollarit. Saldo tuleneb eelmise aasta veebruaris tehtud 100 miljoni dollari suurusest arveldusest, mis on seotud tasudega, et BlockFi ei suutnud end korralikult registreerida, ja krüptoga tagatud laenutootega. SEC leidis ka, et BlockFi esitas krüptoga seotud riskitasemete kohta valesid ja eksitavaid väiteid.

BlockFi senised pankrotiplaanid

Eeldatavasti astub BlockFi pankrotikohtu ette teisipäeval, et alustada varajaste plaanide väljatöötamist. Ettevõte on väidetavalt palganud protsessi abistamiseks nõustaja.

Taotluses väljendas BlockFi kavatsust otsida volitusi, et täita teatud klientide taganemistaotlusi. Mark Renzi, ühe BlockFi pakutud finantsnõustaja sõnul on eesmärk, et BlockFi kliendid saaksid "lõpuks tagasi olulise osa oma investeeringutest".

BlockFi taotles ka luba jätkata töötajatele palkade maksmist ja võtta meetmeid igapäevase tegevuse jätkamiseks ümberstruktureerimisprotsessi edenedes.

Muidugi on näha, kas see ka tegelikult juhtub.

Esmaspäevases paberimajanduses nõudis BlockFi pankrotimenetluse toetamiseks umbes 257 miljonit dollarit sularaha. Ta loetles oma varad ja kohustused vahemikus 1–10 miljardit dollarit.

Edaspidi loodab BlockFi kasutada 11. peatüki ümberstruktureerimisprotsessi, et kulusid märkimisväärselt vähendada. Ettepanekud hõlmavad töötajate arvu vähendamist, ettevõttele võlgnetavate kohustuste sissenõudmist ja teatud klientidele krüptovaluuta, sularaha ja uute aktsiate maksmist. Plaan sisaldab ka optsiooni ettevõtet müüa.

BlockFi hoiatas siiski, et varade taastamine ja plaanide elluviimine võib FTX-i rahalise segaduse tõttu võtta kauem aega. FTX on samuti pankrotimenetluses. Kui varased aruanded viitavad sellele, võib olukord kesta kuid või isegi aastaid.

Sellegipoolest on BlockFi väljendanud positiivset suhtumist oma raskesse olukorda. Sees blogi postitusBlockFi ütles, et loodab, et tema 11. peatüki juhtum aitab ettevõttel stabiliseerida ja maksimeerida väärtust sidusrühmade jaoks. "Klientide parimates huvides tegutsemine on meie peamine prioriteet ja see suunab meie teed edasi," seisab postituses.

Lühike sõna FTX kohta

Oleme FTX-i juba mitu korda maininud, nii et teeme kiire värskenduse.

FTX on Sam Bankman-Friedi asutatud krüptolaenuandja ja -börs. Enne 11. novembri pankrotiavalduse esitamist peeti FTX-i omamoodi "sinise kiibi" krüptolaenuandjaks. Vastutav "pank", kui soovite, päästis ja omandas kiiresti kasvava krüptofirmade nimekirja.

Esimesed olulised märgid hädast ilmnesid novembri alguses. CoinDeski aruanne näitas, et Alameda Research, teine ​​Bankman-Friedi ettevõte, omas FTX-i algses märgis 5 miljardit dollarit. Investeering ei põhinenud fiat-valuutas ega välisel krüptovaluutas, mis tekitas muret kahe ettevõtte maksevõime ja finantsvõimenduse pärast.

See uudis käivitas ettevõtte krüptokassa tõusu, mille tulemusel võeti kolme päevaga välja 6 miljardit dollarit. Rivaalettevõte Binance loobus ka potentsiaalsest päästetehingust, tugevdades FTX-i rahalisi probleeme.

Selle tagajärgedega toimetulemiseks on FTX tegevjuhiks võtnud pankroti- ja likvideerimisekspert John J. Ray III, kes juhtis Enroni likvideerimismenetluse.

Vaid kahenädalase töö järel avastas ta enneolematul tasemel ettevõtte talitlushäireid ja finantsjuhtimist. Ta ütleb, et oma 40-aastase kogemuse jooksul pole ta kunagi näinud "sellist täielikku ettevõtte kontrolli ebaõnnestumist ja usaldusväärse finantsteabe täielikku puudumist, nagu siin juhtus."

Õiguseksperdid väidavad, et FTX-i varade jälitamine ja tagasinõudmine võib võtta aastaid, võttes arvesse asjakohase paberimajanduse puudumist ja FTX-i keerulisi segadusi. FTX-l on hinnanguliselt miljon võlausaldajat.

Teised krüptolaenuandjad on pinge all

BlockFi ei ole esimene krüptoettevõte, mis sel aastal pankrotti läks, kuid see on esimene ohver, kes suudab oma avalduse otse FTX pankrotti jälgida.

Varsti pärast FTX-i kokkuvarisemist näitas nõrkust ka krüptovahenduse Genesise laenuharu. Ettevõte peatas lunastamise ja uute laenude väljastamise pärast seda, kui väljamaksetaotlused ületasid likviidsustaseme.

Genesise partner Gemini järgis peagi eeskuju, hoiatades, et mõned intressikandva programmi lunastamised viibivad.

Selle suve alguses olid BlockFi konkurendid Voyager Digital ja CelsiusCEL
Mõlemad võrgustikud esitasid pankrotiavalduse äärmuslikes turutingimustes, mis tõid mõlemale ettevõttele märkimisväärset kahju. Sel ajal BitcoinBTC
üksi langes ühe nädalaga üle 20%.

Iroonilisel kombel oli BlockFi märkinud, et ka see kandis sel perioodil kahjusid kokku 80 miljonit dollarit ja töötajate arvu vähenemist 20%, kuid FTX-laen hoidis seda vee peal.

Kuni muidugi FTX ise kokku kukkus.

Mida see investoritele tähendab

FTX-i ja BlockFi segased allakäigud näitavad krüptotööstuse kasvavat muret: kõikuvatel digitaalvaluutadel toetub kõikuv alus. Lisaks sellele on aga ilmutus, et krüptoettevõtted võivad kasvada nii läbipõimunud, et üksainus komistamine võib vallandada bilansihädade ja valuutade languse doominoreaktsiooni.

Mõelge krüptolaenuandjatele ja -börsidele, nagu FTX ja BlockFi, kui krüptomaailma de facto "pankadele". Paljud neist ettevõtetest õitsesid pandeemia krüptoteenuste tõusu ajal, meelitades ligi miljardäre, riskifonde, "krüptobroste" ja jaeinvestoreid.

Kuid kuna krüptotööstus on alles algusjärgus, on regulatsioonid lünklikud ja ebajärjekindlad, kui need üldse olemas on. Krüptopõhised laenuandjad ja pangad ei pea sageli järgima samu eeskirju ega tarbijakaitset, mis on levinud traditsioonilistes pankades.

Seega, kui üks ebapiisava likviidsustasemega krüptolaenuandja seisab silmitsi kriisiga, on ta hädas. Mõelge FTX-ile: kui see väidetavalt stabiilne krüptohiiglane alla läks, langes see tohutult 130 sellega sidusettevõtted. Kahju on hakanud alles sealt edasi levima eraldiseisvatesse, kuid omavahel seotud ettevõtetesse.

Ja seni tundub, et kliendid on need, kes kannavad suuremat kahju.

See reaalsus on paljude investorite jaoks suurendanud krüptoga seotud riske. Kui krüptotalv kõrvale jätta, on börsid ja laenuandjad, mis peaksid muutlikus tööstusharus stabiilsust tagama, tõestanud, et nad on ise riskid.

Investorina paneb see teid ebakindlasse olukorda. Te ei pea muretsema mitte ainult oma portfelli väärtuse pärast, vaid on tõenäoline, et lähikuudel seisab tööstus silmitsi regulatiivse arvestusega.

Haarake tehisintellekti järele, kui BlockFi pankrot teid alla tõmbab

Investorina jäävad krüptovaluutad parimal juhul riskantseks pakkumiseks. Kuigi ajalugu on näidanud, et ruumis saab raha teenida, on hiljutised sündmused leidnud, et see kasum võib olla tohutu riskitasemega.

Seetõttu soovitame läheneda krüptorahale väga ettevaatlikult ja eeldades, et võite kaotada iga investeeritud peenraha.

Kuid mõned investorid ei ole krüpto täielikult välja lülitatud – lõppude lõpuks on see täiesti uus lubaduste maailm. Nende investorite jaoks on Q.ai's Krüptokomplekt pakub tehisintellektiga tagatud digitaalse valuuta riskipositsiooni reguleeritud avalike usaldusfondide kaudu. Ei, see ei kõrvalda volatiilsust täielikult, kuid pakub plahvatusohtlikus tööstuses veidi lisakaitset.

Kuid kui soovite krüptovaluutat minimeerida või vältida, on Q.ai-l ka palju muid komplekte, mida kaaluda. Tehnikahuvilised täidavad meiega oma riski- ja tasu (lisaks veidi krüptoraha) isu Emerging Tech Kit. Ja meie teine Vundamendi komplektid alustamiseks pakub tervet kombinatsiooni põhiosalustest – krüptoraha vähe või üldse mitte.

See on riskifond, mis investeerib ilma riskifondideta ja seda kõike toetab tehisintellekt.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele.