(Bloomberg) – Silicon Valley panga kiire ebaõnnestumine ähvardab peatada laenuturgude taastumise, mis oli meelitanud investoreid tagasi isegi mõne riskantsema ettevõtte laenuvõtja juurde.
Enim loetud Bloombergist
Kui telefonid helisesid reedel lakkamatult laenukauplemislaudadel, kui kauplejad ja rahahaldurid püüdsid mõista USA enam kui kümne aasta suurima pankade kokkuvarisemise võimalikke tagajärgi, tormasid investorid üle maailma tuletisinstrumentide turgudele, mis pakkusid kahjumi maandamiseks, näitavad kauplemisandmed. .
Üks Euroopa finantsasutuste võlgadega seotud krediidiriski vahetustehingute indeks registreeris kauplemismahud, mis ületasid kolm korda tavalise reedese taseme, näitavad Bloombergi koostatud andmed.
Bloombergi indeksi andmetel on lisatasu investorite nõudmine omada investeerimisjärgu võla asemel USA rämpsreitinguga ettevõtete võlakirju. Samal ajal on USA taastuval finantsvõimendusega laenuturul hinnad langenud kõige rohkem alates oktoobrist, näitab Morningstar LSTA indeks.
See, kas kiirustamine turvalisuse poole esmaspäeval jätkub, võib sõltuda sellest, kas USA reguleerivad asutused leiavad praegu arestitud SVB-le ostja või ostjad. Üks on aga kindel: olukord on paljastanud finantssüsteemis pärast Föderaalreservi kiiret intressitõusu varitsevad varjatud riskid.
Nagu Schrodersi David Knutson ütles reedeses intervjuus Bloombergi väljaandele Caleb Mutua, on see "ainult esimene vahetus".
"Meil on kulude osas toimunud režiimimuutus ja nüüd on need äriplaanid läbi kukkumas ja nende vahendajatel, kes on võimendatud, on raskusi," ütles ta.
Hiina värskendus
Võlakõnelused Hiina maksejõuetute ehitajatega on kuumenemas, kuna ilmnesid rohkem varajases staadiumis restruktureerimislepingu tingimusi. Logan Group Co., üks arendajatest, kelle dollaritähtede väärtus langes eelmisel aastal peaaegu nominaalväärtuselt umbes 10 sendile dollari suhtes, palub investoritel vahetada oma 3.4 miljardi dollari väärtuses võlakirjad uute emiteeritud võlakirjade vastu, mille tähtaeg on seitse aastat.
Mõned arendajate maksejõuetuseta offshore-võlakirjade võlausaldajad pöördusid abi saamiseks mandri ametiasutuste poole, suurendades väljakutseid, millega globaalsed investorid raha tagasi teenida püüdsid. Jinke Properties Group Co. võlaomanike ad hoc rühma juriidiline nõustaja saatis kirja, milles palus neil "järelevalvet teostada offshore-võlakirjade tagasimaksmise üle", kuna ettevõte ei vastanud sellele.
Mujal:
Lisa Lee ja Carmen Arroyo kirjutasid, et riskifondid, mis ostsid finantsvõimendusega laene enne turgude halvenemist eelmisel aastal ja plaanivad need siduda CLO-deks, soovivad üha enam oma kahjumit vähendada, müües varasid maha ja liigutades raha tulusamatesse panustesse. Kõnealune võlg osteti lühiajaliste krediidiliinide abil, mida tuntakse ladude nime all. Fondid, kes nõustusid laenudest esimesena kahjumit kandma, likvideerivad nüüd ladusid ja müüvad võla maha.
JPMorgan Chase & Co soovib tagada, et tal oleks koht laua taga, olenemata sellest, kes võidab Wall Streeti pankade ja eralaenuandjate vahelise lahingu, et pakkuda mitme miljardi dollarilist rahastamist Carlyle'i potentsiaalseks osaluseks tervishoiutehnoloogia ettevõttes Cotiviti. Pank on püüdnud juhtida nii traditsioonilist riigivõla tehingut kui ka võtta osa 5.5 miljardi dollari suurusest laenust, mida erakrediidifirmad on teinud ettepaneku selle asemel korraldada.
– Dorothy Ma, Josyana Joshua, Lisa Lee, Carmen Arroyo ja Caleb Mutua abiga.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2023 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/blindsided-svb-credit-traders-rushing-210000418.html