(Bloomberg) – Bloomberg Investi konverents jätkus neljapäeval, kus mõned mõjukamad rahandusvaldkonna juhid kogunesid New Yorgis, et arutada paljusid erinevaid teemasid, sealhulgas tehisintellekti, krüptovaluutasid ja riskikapitali.
Enim loetud Bloombergist
Täieliku päevakava vaatamiseks klõpsake siin. Kolmapäevaste sündmuste kokkuvõtteks, sealhulgas aruteludeks Coinbase Global Inc. tegevjuhi Brian Armstrongi ja Bank of America Corp. tegevjuhi Brian Moynihaniga, klõpsake siin.
Blackstone'i Perry näeb, et PE-investoritel napib raha uute fondide jaoks (3 ET)
Blackstone Inc.'i ettevõtte Verdun Perry andmetel on erakapitali investoritel raskusi uute kohustuste võtmisega fondidele, sest nad on avastanud, et nad on varade klassis juba liiga palju jaotatud ja neil on vähem kapitali.
Eelmise aasta langused avalikel turgudel on "peaaegu kunstlikult" suurendanud nende portfelli jaotamist erakapitali investeerimisfondidesse, muutes nende lisaraha paigutamise raskemaks ja vähem tõenäoliseks, ütles ettevõtte strateegiliste partnerite globaalne juht Perry neljapäeval. Bloomberg Investi konverents. Ta ütles, et investorid, kelle eesmärk on varaklassis 10%, oleks võinud leida end 17% või 20% jaotusest.
"Raske on teha uusi tehinguid ja võtta uusi kohustusi, kui olete juba erakapitalile liiga eraldatud ja oma eesmärke ületanud," ütles Perry.
Samal ajal olid jaotused 40. aastal 50. aastaga võrreldes 2022% või 2021% madalamad, ütles ta.
"Meil on erakapitali investeerimisfondidesse investeerivad suured investorid, kes soovivad pühenduda uutele fondidele, kuid neil puudub kapital," ütles Perry.
Kunstiinvestorid peaksid otsima võimalusi keskmise taseme turult (3:10 ET)
Art Intelligence Globali asutajapartner loodab, et keskmise taseme kunstiturg, mis on 2–10 miljonit dollarit, pakub investeerimisvõimalusi.
"Seal, kus asjad lihtsalt tunduvad turuvälised, mitte nii kuumad, kui me arvasime," ütles Amy Cappellazzo konverentsil, rääkides eelmise kuu oksjonitulemustest ning nimekontrolli kunstnikest Willem de Kooningist, Lee Krasnerist ja David Hockneyst.
Cappellazzo jätkas, et blue-chip materjali pakkumine võib olla piiratud, kuna kinnisvara ei tule turule nii sageli kui varem, kuna suhtumine kogumisse ja uued maksustrateegiad on muutunud. Samal ajal kasvab huvi kogumise vastu.
"Asjad, mis on kogudesse lukustatud 30 aastat, on see kõik väga-väga soovitav," ütles ta. "Seega on kaubanduse konkurents sellele juurdepääsu saamiseks, selle müümiseks ja loomulikult komisjonitasude saamiseks jne kuum, mis mingil moel suurendab üldist soovi selle järele."
Vaadates kunstituru kasvavaid valdkondi, ütles ta, et teatud maailma osad, mis ei pälvinud oma kunstile nii palju tähelepanu, saavad nüüd oma tähtpäeva, näiteks Jaapani teosed 1950. ja 1960. aastatel. Naised ja värvilised kunstnikud on samuti osad, mida vaadata.
Pantera Morehead näeb Crypto jaoks filmi "Positive Black-Swan" (2:25 ET)
Pantera Capitali asutaja ja tegevjuht Dan Morehead ütles, et regulatiivne selgus võib olla krüptotööstuse järgmine "musta luige" sündmus.
"Regulaarne selgus on üks asi, mida keegi ei oota, ja selleks on mõned võimalused," ütles Morehead konverentsil. "See võib olla positiivne must luik."
Väärtpaberi- ja börsikomisjoni endine esimees Jay Clayton ütles, et ta ei taha "kõrvalt ära arvata", kui temalt küsiti, kas ta nõustub praeguse esimehe Gary Gensleri käiguga Binance'i ja Coinbase'i kohtusse kaevata.
"Ma arvan, et meil on väga nüri vestlus millegi üle, mis nõuab nüansse," ütles Clayton, nüüd Sullivan & Cromwelli nõunik. "Krüpto on tõesti tehnoloogia. Plokiahela tehnoloogia kasutamine meie finantssüsteemi kõikvõimalikes aspektides ei tohiks olla vastuoluline.
Carlyle peab naftainvesteeringuid energia ülemineku jaoks kriitiliseks (2 ET)
Carlyle Group Inc. jaoks on energiaülemineku võti mitte loobuda süsinikdioksiidimahukatest ettevõtetest, mis on vastuolus mõnede nafta- ja gaasitööstuse alla vandunud investoritega.
"Süsinikdioksiidimahukatest investeeringutest loobumine on vaid portfelli jaotamise küsimus," ütles ettevõtte infrastruktuuri investeerimisjuht Pooja Goyal konverentsil. "See ei eemalda tegelikult atmosfäärist ühtegi süsiniku molekuli."
Ta ütles, et investeerimisühing näeb "alahinnatud potentsiaali", investeerides olemasolevatesse ettevõtetesse, mis toovad "tõeliselt huvitavat tulu", kui töötate nende aja jooksul süsinikdioksiidi vähendamiseks.
Quantum Energy Partnersi kaaspresident Charles Baillie ütles konverentsil, et nafta- ja gaasisektoris on kapitalipuuduse tõttu hinnad nii madalad, et investorid võivad osta olemasoleva ettevõtte, neljakordistada tootlust kümne aasta jooksul ja seejärel sulgeda äri maas.
Börsil kaubeldavad põlevkiviettevõtted lõikavad ajaloolist kasumit tänu enneolematule kuludistsipliinile, kuna investorid nõuavad suuremat tulu. Samal ajal kiirendavad tihedalt omavad USA naftaettevõtted üldiselt kasvu, et püüda avalik-õiguslike kaaslaste tähelepanu ja lõpetada erakapitaliinvesteeringud.
Wie West ütleb, et mängijatel oleks pidanud LIV-s olema valjem hääl (1:30 ET)
Pensionil LPGA golfimängija Michelle Wie West ütles, et on šokeeritud PGA Touri ja Saudi Araabia toetatud LIV Golfi vahel sõlmitud partnerluslepingust.
"Meil lihtsalt ei ole selle kohta otsuse tegemiseks õiget kogust teavet," ütles Wie West konverentsil. "Mängijatel oli vaja kõige valjemat häält ja ma arvan, et selles olukorras see kahjuks nii ei olnud. Läheb paar järgmist kuud, et aru saada, kuidas see täpselt välja näeb.
Wie West istus konverentsil kõrvuti Mark Patricofiga, kes on sportlaste investeerimis- ja nõustamisplatvormi Patricof Co asutaja. Peale endise LPGA golfimängija nõustab Patricof selliseid sportlasi nagu Dwyane Wade, Carmelo Anthony, Blake Griffin ja JJ Watt.
"Mõttejuhtimine peaks tulema inimestelt, kes tegelikult seda sporti ehitavad," ütles Patricof.
Stifeli Donlin näeb optsioone kasutamas rohkem investoreid (12:40 ET)
Stifel Nicolaus & Co optsioonide ja aktsiate tuletisinstrumentide strateegia juht näeb, et instrumentidega on kaasatud rohkem investoreid, kes pole traditsiooniliselt optsioone kasutanud, nii jae- kui ka institutsionaalseid osalejaid.
"Pika-lühiajaline tehnoloogiaportfellihaldur ei ürita prognoosida intressimäärade poliitikat, kuid ta on sunnitud nägema makrovaadet riskiperspektiivist," ütles Stifeli Brian Donlin konverentsil. "Valikute kasutamine on tõesti hea viis olla kohal, ilma et oleksite ülevalgustatud ja sekkumata liiga sügavalt valdkondadesse, mis ei ole teie põhiteadmised."
Donlin ütles, et optsioonid, mille kehtivusaeg on null päeva, annavad rohkematele investoritele võimaluse maandada sündmuste riske seoses makromajandusliku väljavaatega.
Charles Schwab & Co. kaubandus- ja haridusdirektor Joe Mazzola kordas, et valikuvõimalused pakuvad paindlikkust, kuid hoiatas, et kauplejad peavad veenduma, et nad mõistavad kaasnevaid riske, kui nad ei sulge positsioone enne nende aegumist.
Guggenheimi Walsh näeb krediidis võimalusi (kell 11 ET)
Mis puudutab praegu turgudel sularaha kasutuselevõttu, siis Anne Walsh Guggenheim Partners Investment Managementist on krediidi osas optimistlik.
"Hea asi on see, et lühiajalises perspektiivis on krediidi tootlus tõenäoliselt üsna hea," ütles ettevõtte investeerimisjuht konverentsil. Ta lisas, et struktureeritud laenuturu investeerimisjärgu laenude, erakrediidi ja kõrgema reitinguga osades on "väärtusvõimalusi".
Ta väldib madalaima reitinguga krediiti, eriti neid, kellel pole lepingulist kaitset.
Vahepeal on Franklin Templetoni võlakirjade investeerimisjuht Sonal Desai kestuse või riski suhtes praegu neutraalne, viidates kõrge tootlusega turul valitsevale "kognitiivsele dissonantsile".
Desai ootab majanduskasvu aeglustumist, kuid "see ei pruugi olla nii dramaatiline ja nii terav kui hirm majanduslanguse ees," ütles ta. Walsh ei oota ka nii tõsist majanduslangust kui pandeemiaajastu aeglustumine või ülemaailmne finantskriis.
TCW-s Koch näeb ees potentsiaalset rasket maandumist (kell 11 ET)
TCW Group Inc. tegevjuht ootab USA-s potentsiaalselt tõsist majanduslangust, mis loob võimalusi erakrediidi ja kinnisvara valdkonnas.
"Ma arvan, et on 100% kindlus, et meil tuleb majanduslangus," ütles Katie Koch konverentsil. "Meil on keskmise kuni raske maandumine."
"Mida pikem on taastumine," lisas ta, "seda kauem peame süsteemist välja töötama."
Kuigi TCW tunneb muret bürooturu saatuse pärast, loob Kochi sõnul langus võimalusi teatud kinnisvaraosades. Ta ütles, et kontorikinnisvara peab siiski kohanema hübriidtöö uue reaalsusega, vähendades ruutjalgasid.
"Seda tuleb kohandada nagu jaemüük," lisas Koch, kes ütles ka, et erakrediit loob investoritele "eepilise võimaluse".
TCW on samuti tõusuteel väärtpaberistatud kinnisvara, eriti elamute osas, kuna turg on alapakkumine ja suur tõenäosus, et majaomanikud jäävad intressimäärade tõusu tõttu oma majja.
Universa Taleb ütleb, et kõrgemad hinnad on siin, et jääda (10:25 ET)
Investorid peavad elama kõrgemate intressimääradega sõltumata inflatsiooni trajektoorist, ütles Universa Investments LP silmapaistev teadusnõunik Nassim Nicholas Taleb konverentsil.
"Keskpangad ajasid asjad sassi, kuna ei mõistnud, kui aktiivne maailm on. Nad ei näinud inflatsiooni tulemas,” ütles ta. "Nad ei tohiks tulevikus intressimäärasid muuta, kui teil on sama kiire kriis kui 2008. aastal."
Kuna kauplejate põlvkond pole kõrgemate intressimääradega harjunud, on Talebi sõnul äkilise karmistamise järellainetus endiselt turgudel lainetamas. Ta tõi välja kinnisvara ja selle, mida ta nimetas "pseudotehnoloogiaks", kui kõige haavatavamaid.
"Isegi negatiivse rahavooga ettevõtted müüsid teile tulevast rahavoogu," ütles ta. "Nad müüvad teile raha. See meenutab Ponzi.
Taleb libistas ka Bitcoini, nimetades seda "ajukasvajaks", mis pole isegi rahapesu jaoks hea, kuna tehingud on liiga jälgitavad.
Karulikud ja aeg-ajalt provokatiivsed vaated on Talebi jaoks võrdsed. Universa on sabariskiga riskifond, mis ostab tõhusalt portfellikindlustust, mis tasub end turukatastroofide korral ära.
Endine NSA boss Rogers ütleb, et ettevõtted peaksid USAga Hiina asjus suhtlema (kell 10 ET)
USA ärijuhid peaksid USA valitsusele märku andma murest kasvavate geopoliitiliste pingete pärast Hiinaga, ütles USA riikliku julgeolekuagentuuri endine direktor Mike Rogers konverentsil.
"Vestluse ja dialoogi tähtsus valitsuse ja erasektori vahel muutub veelgi olulisemaks," ütles nelja tärni admiral Rogers. "Suhelge valitsusega, aidake USA valitsusel mõista, mis teie mured on, ärge eeldage, et Washingtonil on teie konkreetse turusektori kohta põhjalikud teadmised."
Märkus tuleb keset kasvavaid geopoliitilisi pingeid Hiina ja USA vahel, eriti äri ja tehnoloogia vallas.
"Suhe ei ole heas kohas ja see pole see, mida me tahame," ütles Rogers.
Hiina võimud teatasid mai lõpus, et USA kiibitootja Micron Technology Inc. ebaõnnestus küberturvalisuse ülevaatamisel ja hoiatasid riigi kriitilise infrastruktuuri operaatoreid Microni toodete ostmise eest. Kaubandusosakond laiendas ka oma musta nimekirja, et tõsta esile enam kui 600 Hiina ettevõtet, sealhulgas suurettevõtteid, nagu arvutiserverite tootja Inspur Group ja kiibitootja Semiconductor Manufacturing International Corp.
Rogers on Brunswick Groupi vanemnõunik, kriitiliste küsimuste nõustamisfirma, millel on esindused kogu maailmas, sealhulgas Pekingis.
Citi Liu ütleb, et Z-põlvkond soovib, et investeeringud teeksid head (9 ET)
Millennial ja Z-generatsiooni investorid on rohkem keskendunud oma rahaga head tegemisele, ütles Citigroup Inc.-i erapanga ülemaailmne juht Ida Liu.
"Usun tulevikus, et me ei hakka rääkima ESG-st ega mõjuinvesteeringutest kui eraldi klassist," ütles Liu konverentsil, viidates keskkonna-, sotsiaal- ja valitsemisinvesteeringutele. "See ei ole eraldi toode - see on lihtsalt osa põhiportfellist."
Ta ütles, et Citigroupi nooremad kliendid investeerivad näiteks rohe- ja eluasemevõlakirjadesse. "Meil oli klient, kes ütles, et nende arvates on plast sajandi tuumajäätmed – me ehitasime selle ümber portfelli."
Varahaldusettevõtted töötavad selle nimel, et teenindada nooremat põlvkonda ja hoida neid klientidena. Uurimis- ja konsultatsioonifirma Cerulli Associates hinnangul ulatuvad pärijatele varaülekanded USA-s aastani 73 kokku peaaegu 2045 triljonit dollarit.
TIAA Nuveen LLC investeeringute haldamise ettevõtte investeeringute juht Saira Malik ütles konverentsil, et tööstus peaks suurendama oma töötajate mitmekesisust. Näiteks vähem kui kolmandik latiinodest kasutab finantstoodet või -kontot, ütles ta.
Goldmani Waldron ütleb, et on võimalik mini-stagflatsioon (9 ET)
USA võib veel majanduslangust vältida, kuid seisab siiski silmitsi "ministagflatsiooni" võimalusega, ütles Goldman Sachs Group Inc. president ja tegevjuht John Waldron konverentsil.
"See on kõige paremini ennustatud majanduslangus, mida pole veel juhtunud ega pruugi juhtuda," ütles Waldron. „Küsin endalt sageli hilisõhtul: kas meil võib tõesti olla majanduslangus, kus tööpuudus on 3.5%? Tundub ebatõenäoline."
Üks tulemus, milleks ettevõte valmistub, on "ministagflatsioonistsenaarium", ütles ta. "Seda ei nimetata majanduslanguseks, kuid see ei tundu hea", sest see "võib püsida mõnda aega, kui teil on lihtsalt aeglane kasv."
Paljud majandusteadlased on ennustanud majanduslanguse tulekut, kuna Föderaalreserv tõstab agressiivselt intressimäärasid, et aeglustada majandust ja pidurdada kasvavat inflatsiooni. USA ettevõtted teatasid 2023. aasta esimesel viiel kuul rohkem koondamistest kui kogu eelmisel aastal ning USA töötushüvitiste taotluste arv hüppas eelmisel nädalal kõrgeimale tasemele alates 2021. aasta oktoobrist.
– Abistavad Sonali Basak, Sridhar Natarajan, Tanaz Meghjani, Kailey Leinz, Amanda Albright, David Wethe, Justina Lee, Diana Li, Randall Williams, Joe Carroll, Allison McNeely, Yiqin Shen, Allison Nicole Smith, David Pan, Yueqi Yang ja Xinyi Luo.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2023 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/stifel-donlin-sees-more-investors-183604464.html