Elamukinnisvara on vaieldamatult kõige väärtuslikum ja ligipääsetavam kinnisvaravaraklassi segment. Selle populaarsus on toonud elamukinnisvarasse ebaproportsionaalselt palju kapitali – eriti institutsionaalsetest fondidest –, mis on tõstnud hinnanguid ja langetanud tootlusi.
Kinnisvarainvesteeringute hiiglased jätkavad kodude kokkuostmist – midagi, mis tõenäoliselt jääb siia ka kõrgemate hüpoteeklaenude intressimäärade korral. Tegelikult on Blackstone lähedal selle lõpuleviimisele, mis võiks olla ajaloo suurim traditsiooniline erakapitali investeerimisfond, vahendab Wall Street Journal.
Eelmisel kuul esitatud regulatiivses taotluses teatas Blackstone, et on taganud oma uusima kinnisvarafondi nimega Blackstone Real Estate Partners X 24.1 miljardi dollari väärtuses kohustusi. Koos Blackstone'i kinnisvarafondidega Aasias ja Euroopas on ettevõttel üle 50 miljardi dollari. oportunistlikud investeeringud.
Turu languse korral on Blackstone'il palju kapitali, et hankida atraktiivseid kinnisvaratehinguid.
Kuid hea tootluse teenimine ei ole tänapäeva majanduskliimas lihtne. Tavalise New Yorgi korteri brutoüüritootlus on vaid 2.9%. Ka eluaseme REITide dividenditootlus on kesine.
Madalat ühekohalist tootlust on raske alla neelata keskkonnas, kus intressimäärad tõusevad ja inflatsioon on 9.1%.
Investorid peavad vaatama elamukinnisvarast kaugemale. Siin on mõned niši REIT-id, mis pakuvad paremat tulu.
Ära jäta
Tervishoiu omadused
Tervishoid on kõige kaitsvam sektor. Majanduslangused ja krediiditsüklid ei avalda erakorralistele tervishoiuteenustele suurt mõju, mistõttu on haiglad ja kliinikud ideaalsed kinnisvaraobjektid.
Omega tervishoiuteenuse investorid (OHI) keskendub hooldekodudele ja abistamisasutustele kogu USA-s ja Ühendkuningriigis. Ettevõte keskendub kolmekordse neto rendilepingutele 64 operaatoriga nendes kahes riigis.
Kiiresti vananev elanikkond kogu läänemaailmas on Omega jaoks märkimisväärne taganttuul. Ettevõte ootab lähitulevikus turul konsolideerumist ja orgaanilist kasvu.
See nišš REIT pakub 8.6% dividenditootlust ja kaupleb 1.9-kordse bilansilise väärtusega aktsia kohta.
Kanepi laod
Legaalne kanep on olnud muutlik sektor. See on endiselt väga reguleeritud ja tiheda konkurentsiga tööstusharu. Kokkuvõttes on kanepivarud investoritele pettumust valmistanud. Võrdluseks, laopindade rentimine kanepitootjatele on olnud parem ärimudel.
Uuenduslikud tööstusomadused (IIPR) omab ja haldab üht suurimat kanepiladude võrgustikku kogu USA-s. 2022. aasta juuni seisuga oli ettevõttel 111 kinnistut, mis hõlmasid kokku umbes 8.4 miljonit üüritavat ruutjalga ja mis olid 100% välja renditud riikliku litsentsiga kanepikäitlejatele.
REIT pakub 7.1% dividenditootlust ja kaupleb 1.7-kordse bilansilise väärtusega.
Hüpoteeklaenud
Enamik REIT-e keskendub omandatud kinnisvara omakapitali osale. Teisisõnu panevad nad raha kinnisvara ostmiseks, hüpoteegi intresside maksmiseks ja üüri kogumiseks – see on traditsiooniline üürileandja mudel.
Mõned REIT-id keskenduvad siiski hüpoteeklaenude omandamisele ja üüri kogumisele. See on kapitalimahukas mudel, mis võib õigel juhtimisel kaasa tuua parema tootluse.
Starwoodi kinnisvarafond (STWD) on riigi suurim hüpoteeklaen REIT. Greenwichi osariigis asuv ettevõte on spetsialiseerunud kommertshüpoteekidele. Alates selle loomisest on see investeerinud üle 83 miljardi dollari mitmeperekondlikele investoritele, nafta- ja gaasitootjatele, hotellijuhtidele, jaekauplustele ja ettevõtetele nende kinnisvara ostmiseks.
Hüpoteeklaenu REIT-id, nagu Starwood, on tõusvate intressimäärade suhtes haavatavamad. Selle põhjuseks on asjaolu, et ärimudel sõltub netointressimarginaalist - lõhest raha laenamise ja laenamise vahel. Kui intressimäärad 2022. aastal tõusevad, võib Starwood näha oma netomarginaali kokkusurumist. Ka tema tasumata laenuportfelli väärtus võib olla madalam.
Hetkel pakub REIT 8.1% dividenditootlust ja kaupleb vaid 1.15-kordse bilansilise väärtusega aktsia kohta. See on praegu ilmselgelt väljas, kuid kui intressimäärad järgmisel aastal tõusevad, võib see anda erakordset tulu.
Starwood on ideaalne sihtmärk investoritele, kes soovivad teha kõrge riskiga ja kõrge tasuga panuseid.
Mida edasi lugeda
Registreeri et meie MoneyWise'i investeerimise uudiskiri saaks pidevalt teostatavad ideed Wall Streeti tippfirmadelt.
USA on vaid mõne päeva kaugusel inflatsiooni "absoluutsest plahvatusest" – siin on 3 põrutuskindlat sektorit portfelli kaitsmiseks
"Kusagil on alati pulliturg": Jim Crameri kuulsad sõnad viitavad sellele, et saate raha teenida, ükskõik mida. Siin on 2 võimsat taganttuult tänast päeva ära kasutada
See artikkel annab ainult teavet ja seda ei tohiks tõlgendada nõuandena. See antakse ilma igasuguse garantiita.
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-preparing-record-50-billion-120000092.html