Investorid otsivad alati signaale, mis aitaksid teha usaldusväärseid investeerimisotsuseid, ja üks ilmselge tee, mida järgida, on Wall Streeti edukaimate aktsiate valijate jälgedes.
Sellised nagu riskifondide juht Steve Cohen. Miljardär on teeninud oma varanduse kõrge riskiga ja kõrge tuluga kauplemisstrateegiaid kasutades ning juhib praegu riskifondi Point72 Asset Management, ettevõtet, mille tiiva all on 21.8 miljardi dollari väärtuses varasid.
Kuid mitte ainult tema hallatav vara ei tee Cohenist investeerimisnõustamise allikaks. Edukas investor teab ka seda, millal on õige aeg portfelli kehvema tootluse eest lahti lasta; Cohen jättis hiljuti hüvasti paari pätiga.
Ja tundub, et ta ei ole üksi, kes arvab, et need nimed ei ole investorite aega väärt. Vastavalt TipRanksi andmebaas, näib, et ka Wall Streeti ekspertide kaader ei ole nende aktsiate vastu liiga innustunud. Uurime välja, miks.
Kopeerima (XRX)
Esiteks võtame arvesse kuulsat trükifirmat Xerox. Xerox, mis asutati 1906. aastal, on koopiamasinate turu sünonüüm. Tänapäeval pakub see Fortune 500 ettevõte trüki- ja digitaaldokumentide tooteid ja teenuseid 160 riigis. Xerox pakub ka graafilisi side- ja tootmislahendusi, IT-teenuseid, võrguinfrastruktuuri ja hulgaliselt hallatavaid IT-lahendusi, nagu tehnoloogiline tootetugi, inseneriteenused ja robot-protsesside automatiseerimine ärisektorile.
Nagu paljusid teisi, on ka Xeroxit mõjutanud kaks nuhtlust – inflatsiooni ja tarneahela hädad ning need mängisid oma osa ettevõtte II kvartali tulemuslikkuses. Müük langes aastaga võrreldes ~2% 3 miljardi dollarini, kuigi püsiv valuuta baasil kasvas see ~1.75%. Makrotingimused mõjutasid brutomarginaale, mis kahanes eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 1 baaspunkti võrra 370%ni. Alumisel real adj. EPS 31.9 dollarit ületas analüütikute prognoosi 0.13 dollarit, kuid see näitaja jäi alla 0.08. kvartali 2 dollari.
Ilmselt arvab Steve Cohen, et on aeg päästa. Teises kvartalis müüs Point2 oma 72 1,009,900 XNUMX aktsia positsiooni.
See on Credit Suisse'i seisukoht Shannon Cross võtab samuti arvesse, märkides pandeemiajärgse kontorivalguse ajastu kahanevat tulu.
"Pandeemia mõjutas märkimisväärselt kontoriprintide mahtu, mis loodetavasti taastub vaid 80%-ni 2019. aasta tasemest, enne kui pöördub tagasi väikese ühekohalise arvuga langusesse," selgitas Cross. „Umbes 80% Xeroxi tuludest on korduv (finantseerimine, tarned, teenused); seetõttu on lepingute uuendamine võtmetähtsusega tulude vähenemise aeglustamiseks (hallatud trükilepingud ja rendilepingud on tavaliselt kolm kuni viis aastat pikad). Uuendatavate lepingute puhul eeldame, et kliendid peavad tingimused uuesti läbi rääkima, et kajastada madalamaid kasutus- ja riistvaranõudeid. Näiteks paigutavad ettevõtted kontoritesse rohkem väikeseid A4-printereid, asendades ajalooliselt ühe või kaks suurt A3-koopiamasinat korrusel, mis nõuavad põhjalikumaid teeninduslepinguid.
Sellest tulenevalt hindab Cross Xeroxi aktsiaid kehvemateks (st müügiks), samas kui tema 14-dollarine hinnasiht näitab, et aktsia langeb järgmisel aastal 19%. (Et vaadata Crossi rekordit, kliki siia)
Vaadates konsensuse jaotust, on karudel see olemas. Viimase kolme kuu jooksul saadud 3 müügi põhjal räägitakse tänaval, et XRX on tugev müük. Keskmine sihtmärk on 14 dollarit, mis on sama, mis Crossi eesmärk. (Vaadake Xeroxi aktsiaprognoosi TipRanksist)
Vahe (GAP)
Heitkem nüüd pilk Gapile, mis on üks maailma juhtivaid ülemaailmseid jaemüüjaid. Ettevõte on spetsialiseerunud rõivastele, kuigi pakub ka palju tarvikuid ja isikliku hügieeni tooteid. Gapile kuulub kaubamärkide kollektsioon, mille hulka kuuluvad Banana Republic, Old Navy ja Athleta. Tooteid müüakse ettevõttele kuuluvate kaupluste kaudu ja veebis, samuti frantsiisipoodides ja kataloogides. Eelmise aasta lõpu seisuga oli Gapil 2,835 ettevõtte hallatavat kauplust ja 564 frantsiisipoodi.
Peaaegu iga tööstusharu on tundnud aeglustuva maailmamajanduse mõju ja Gap ei erine sellest. Hiljuti avaldatud II kvartali aruandes langes tulu aastatagusega võrreldes ~2% 8 miljardi dollarini, kuigi see arv ületas Streeti ootusi 3.86 miljonit dollarit. Võrreldav müük langes 40% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga, samal ajal kui veebimüük langes 10%. Sellegipoolest suutis ettevõte teenida üllatavat kasumit, nagu adj. EPS 6 dollarit oli 0.08 dollarit kõrgem kui analüütikute prognoositud -0.10 dollar.
Kuid viidates praegusele tegevjuhi üleminekule ja ebastabiilsele makrokliimale, võttis ettevõte 2022. aasta eelarveväljavaated laualt maha.
On selge, et Cohen arvab, et siin on liiga palju ebakindlust; Point72 müüs teise kvartali jooksul maha oma 592,585 XNUMX aktsiat.
Morgan Stanley oma Alex Straton märgib viimases kvartaliaruandes lööke, kuid ta ei usu, et need viitavad olulisele muutusele ettevõtte käekäigus. Tegelikult usub analüütik, et mängus on liiga palju negatiivseid näitajaid.
"GPS-il ei ole praegu juhti, selle juveelidivisjonid Old Navy ja Athleta ei tööta ning inventar on ülespuhutud ja õige suurusega see võtab aega," selgitas ta. „Samas, kuigi 2022e EPS-i baari puudumine võib ajutiselt mõningast aktsiasurvet leevendada, võivad 2023e EPS-i hinnangud olla liiga kõrged. Seetõttu on negatiivsed EPS-i muudatused võimalikud ja tõenäolised meie analüüsi põhjal, mida meie ruumis kohtab sageli aktsiate langus.
Kõige eelneva põhjal hindab Straton Gapi alakaaluks (st müüb) ja annab aktsiatele 8-dollarilise hinnasihi. Arv näitab, et aktsia vahetab aasta pärast omanikku 15% allahindlusega.
Ja kuidas on lood ülejäänud tänavaga? 1 ekspert jääb positiivseks, 10 jääb kõrvale, kuid 6 täiendava müügi korral hindab analüütikute konsensus seda aktsiat mõõdukaks müügiks. 9.27 dollari keskmise eesmärgi kohaselt on praegune kauplemishind peaaegu õige. (Vaadake GPS-i aktsiaprognoosi TipRanksist)
Ka pilk konsensuse jaotusele ei ärata erilist kindlustunnet. Gap aktsiate Hold konsensusreiting põhineb ühel Ost vs. 10 hoidmist ja 5 müüki. Järgmise 12 kuu jooksul eeldatakse, et aktsiad jäävad vahemikku, kuna keskmine sihthind on 9.47 dollarit. (Vaadake GPS-i aktsiaprognoosi TipRanksist)
Häid ideid atraktiivsete hindadega aktsiatega kauplemiseks külastage saidil TipRanks Parimad aktsiad, mida osta, äsja käivitatud tööriist, mis ühendab kõiki TipRanksi omakapitali teadmisi.
Kohustustest loobumine: selles artiklis avaldatud arvamused on ainult esiletoodud analüütiku arvamused. Sisu on ette nähtud kasutamiseks ainult informatiivsel eesmärgil. Enne investeerimist on väga oluline teha oma analüüs.
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-dumps-2-131856743.html