Augustis tõusid USA tarbijahinnad eelmise aastaga võrreldes 8.3%, langedes juunikuu 9.1% tipptasemelt, kuid siiski murettekitavalt kõrgele.
Ja maailma suurima riskifondi Bridgewater Associates asutaja Ray Dalio sõnul ei tõota see investoritele head.
Ära jäta
"Te võitlete inflatsiooniga majandusliku valuga," ütleb ta MarketWatchi rahafestivalil.
Dalio selgitab, et kui Fed tõstab inflatsiooni ohjeldamiseks intressimäärasid, siis diskontomäär tõuseb.
„Kui inimene teeb investeeringu, tehakse tulevaste rahavoogude eest kindlasummaline makse. Ja siis, et öelda, mida nad väärt on, võtame nende nüüdisväärtuse, milleks kasutate diskontomäära … ja see paneb kõik paadid koos tõusma ja langema.
Kuhu peaksid siis investorid end peitma?
Sularaha pole ilmselgelt optimaalne inflatsioon kahandab tema ostujõudu. Dalio ütles varem, et "sularaha on prügikast" ja usub seda endiselt.
"Raha on endiselt negatiivne reaaltootlus, see on ikkagi räpane investeering, mis sõltub sellest, kuidas seda teistega võrrelda."
Vaatame, mida Dalio riskifond selle asemel hoiab.
Procter & Gamble (PG)
Bridgewateri viimase 13F-i SEC-ile esitatud taotluse kohaselt oli fondil juuni lõpus 6.75 miljonit Procter & Gamble'i aktsiat. Turuväärtusega umbes 970 miljonit dollarit sel ajal oli see Dalio portfelli suurim osalus.
See ei tohiks tulla üllatusena. P&G on kaitseaktsia, mis suudab pakkuda rahalist tulu investoritele erinevates majanduskeskkondades.
Aprillis teatas P&G juhatus 5% dividendide suurendamisest, mis tähistab ettevõtte 66. järjestikust iga-aastast väljamaksete suurendamist. Aktsia pakub hetkel 2.7% aastast dividenditootlust.
On lihtne mõista, miks ettevõte suudab sellist jada säilitada.
P&G on laiatarbekaupade hiiglane, kelle portfell on usaldusväärsed kaubamärgid, nagu Bounty paberrätikud, Crest hambapasta, Gillette'i žiletiterad ja Tide pesuaine. Need on tooted, mida kodumajapidamised ostavad regulaarselt, sõltumata majandustegevusest.
Johnson & Johnson (JNJ)
Tervishoiuhiiglane Johnson & Johnson on tarbijate tervise, ravimite ja meditsiiniseadmete turgudel sügavalt juurdunud positsioonidega toonud investoritele järjepidevat tulu majandustsüklite vältel.
Paljud ettevõtte tarbijatervise kaubamärgid - nagu Tylenol, Band-Aid ja Listerine - on leibkonnanimed. Kokku on JNJ-l 29 toodet, millest igaüks suudab teenida üle 1 miljardi dollari aastas müüki.
Johnson & Johnson mitte ainult ei postita korduvat aastakasumit, vaid ka kasvatab seda järjekindlalt: viimase 20 aasta jooksul on Johnson & Johnsoni korrigeeritud kasum kasvanud keskmiselt 8% aastas.
JNJ teatas aprillis 60. järjestikusest iga-aastasest dividenditõusust ja toodab nüüd 2.7%.
30. juuni seisuga kuulus Bridgewaterile 4.33 miljonit JNJ aktsiat, mille väärtus oli tol ajal ligikaudu 769 miljonit dollarit ja mis tegi tervishoiuhiiglasest oma suuruselt teise osaluse.
iShares Core MSCI arenevate turgude ETF (IEMG)
Bridgewateri suuruselt kolmas osalus on iShares Core MSCI Emerging Markets ETF.
IEMG jälgib MSCI arenevate turgude investeeritavate turgude indeksit ja pakub investoritele mugavat kokkupuudet arenevate turgude, nagu Hiina, India ja Brasiilia, aktsiatega.
ETFi omab üle 2,600 aktsia. Selle suurimate osaluste hulka kuuluvad tööstusharu raskekaallased, nagu kiibivalmistamise hiiglane Taiwan Semiconductor Manufacturing, Hiina tehnoloogiline suurettevõte Tencent Holdings ja India rahvusvaheline konglomeraat Reliance Industries.
Selle aasta alguses vesteldes teise investeerimislegendi Jeremy Granthamiga ütles Dalio, et vaatab riike, millel on head kasumiaruanded ja bilanss ning mis suudavad tormi üle elada.
"Arendav Aasia on väga huvitav. India on huvitav,” ütleb ta.
Bridgewateril oli teise kvartali lõpus 15.31 miljonit IEMG aktsiat väärtusega 2 miljonit dollarit.
Mida edasi lugeda
See artikkel annab ainult teavet ja seda ei tohiks tõlgendada nõuandena. See antakse ilma igasuguse garantiita.
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/fight-inflation-economic-pain-billionaire-113000758.html