Bill Ackman ütleb, et USA tegi SVB hoiustajate kaitsmisel õigesti

Miljardärist investor Bill Ackman ütles, et USA valitsuse tegevus hoiustajate kaitsmiseks pärast Silicon Valley panga kokkuvarisemist ei ole päästepakett ja aitab taastada usaldust pangandussüsteemi vastu.

Oma viimases säutsus SVB kokkuvarisemise kohta ütles riskifondide investor, et USA valitsus tegi "õiget asja".

"See ei olnud mingil kujul päästmine. Inimesed, kes rikkusid, kannavad tagajärjed,” kirjutas Pershing Square’i tegevjuht. "Oluline on see, et meie valitsus on saatnud sõnumi, et hoiustajad võivad pangandussüsteemi usaldada."

Ackmani kommentaarid tulid pärast pangandusregulaatoreid teatanud plaanidest nädalavahetusel tagamaks hoiustajatele raha Silicon Valley Bank, mis suleti reedel pärast pangajooksu.

"Ilma selle kindlustundeta jääb meile kolm või võib-olla neli pankrotistumiseks liiga suurt panka, kus maksumaksja on selgelt konksu otsas ning meie riiklik kogukondlike ja piirkondlike pankade süsteem on toost," lisas Ackman.

Lisaks selgitas Ackman, et see juhtum puudutab peamiselt pankade aktsionäre ja võlakirjade omanikke ning kahjud katab FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) kindlustusfond.

See on kontrastiks 2007.–2008. aasta suurele finantskriisile, kus USA valitsus süstis pankadesse eelisaktsiate näol maksumaksjate raha ja võlakirjaomanikud olid kaitstud.

Mõned pidasid valitsuse otsustavat tegevust kriitiliseks sammuks idufirmade ja muude riskikapitaliga toetatud ettevõtete võtmepanga SVB kokkuvarisemisest põhjustatud nakkushirmude peatamisel.

Kõik pole nõus.

Euro Pacific Capitali peaökonomist ja globaalstrateeg Peter Schiff ütles, et see samm on "järjekordne viga" USA valitsuse ja Föderaalreservi poolt.

Ta selgitas teises säutsus: "Tagastuspakett tähendab, et hoiustajad panevad oma raha kõige riskantsematesse pankadesse ja neile makstakse kõrgemat intressi, kuna langusriski pole."

Tulemus?

„… kõik pangad võtavad kõrgemate intressimäärade maksmiseks suuremaid riske. Nii et pikas perspektiivis kukub palju rohkem panku, millel on palju suuremad pikaajalised kulud, ”ütles Schiff.

Avalduses Pühapäeva hilisõhtul – mille andsid ühiselt välja föderaalreserv, rahandusministeerium ja FDIC – ütlesid regulaatorid, et päästepakette ei toimu ja ei mingeid maksumaksja kulusid seotud mõne uue plaaniga.

"Täna astume otsustavaid samme USA majanduse kaitsmiseks, tugevdades üldsuse usaldust meie pangandussüsteemi vastu," seisis Föderaalreservi esimehe Jerome Powelli, rahandusministri Janet Yelleni ja FDICi esimehe Martin Gruenbergi ühisavalduses.

Koos selle sammuga teatas Fed ka, et loob uue pangatähtajalise rahastamisprogrammi, mille eesmärk on kaitsta asutusi, keda mõjutab SVB tõrge turu ebastabiilsus.

Avalduses — öeldi ka New Yorgis asuv Signature Bank suletakse süsteemse riski tõttu. Signatuur oli krüptovaluutaettevõtete jaoks populaarne rahastamisallikas.

Ackman ütles säutsus, et kui valitsus poleks täna sekkunud, oleks 1930. aastate pangatöö jätkunud esmaspäeval, põhjustades tohutut majanduslikku kahju ja raskusi miljonitele.

"Tõenäoliselt kukub rohkem panku vaatamata sekkumisele pankrotti, kuid meil on nüüd selge tegevuskava selle kohta, kuidas valitsus neid haldab."

Siiski ei ole kõik veendunud, et reguleerivate asutuste tegevus suurendab usaldust USA pangandussüsteemi vastu ja piirab väljalangemist. 

"Ma arvan, et te ei saa alahinnata Ameerika pangandussüsteemi ohtu," ütles panga veterananalüütik Dick Bove CNBC-le.Squawk Box Aasia" esmaspäeval.

"Praegu ma arvan, et te ei ootaks rahandusministrit, Fedi juhti ja FDICi juhti avalikku ühisavaldust tegemas – välja arvatud juhul, kui nad mõistavad selgelt ohtu, et pangandussüsteem ja Ameeriklane Ameerikas seisab praegu silmitsi," ütles ta.

Bove märkis, et USA pangandussüsteem on ohus kahel põhjusel.

"Number üks, hoiustajad on kaotanud usu Ameerika pankadesse: unustage inimesed, kes võisid või ei võtsid SVB-st raha välja. Hoiused Ameerika pankades on viimase 6 kuuga langenud 12%,“ märkis ta.

"Teine grupp, kes on kaotanud usu Ameerika pangandussüsteemi, on investorid," lisas ta. "Investorid on kaotanud usu, sest Ameerika pankadel on terve hulk raamatupidamistrikke, mida nad saavad mängida, et näidata kasumit, kui tulu pole olemas, näidata kapitali, kui kapitali pole."

Ta jätkas, et pangandussektori raamatupidamistavad on "täiesti vastuvõetamatud" ja et pangad kasutavad "raamatupidamistrikki, et vältida nende pankade tegeliku omakapitali näitamist".

"Valitsus on nüüd tagajalgadel. Ja valitsus üritab teha kõik endast oleneva, et peatada see, mis võib olla suur ja suur negatiivne tõuge," ütles Bove.

Valge Maja teatas, et president Joe Biden pöördub esmaspäeva hommikul rahva poole teemal, kuidas pangandussüsteemi tugevdada.

"Olen kindlalt pühendunud selle jama eest vastutavate isikute täielikule vastutusele võtmisele ja oma jõupingutuste jätkamisele suuremate pankade järelevalve ja reguleerimise tugevdamiseks, et me ei oleks enam sellises olukorras," ütles Biden. avalduses. 

Whartoni ärikooli professor Jeremy Siegel märkis, et valitsuse sekkumine "õnneks" peatab SVB sademete kahjud.

Ta ütles, et erinevalt teistest suurtest Wall Streeti mängijatest on SVB rohkem nagu piirkondlik pank. Selle tulemusena ei saa valitsus tõenäoliselt oma viimasest tegevusest poliitilist lööki.

„Nad kuuluvad rohkem kategooriasse, mida me nimetame piirkondlikeks pankadeks. Ja tegelikult armastavad poliitikud piirkondlikke panku, vastupidiselt suurtele pankadele, mida on lihtne sihtida, poliitiliselt tabada," ütles Siegel CNBC-le.Tänavasildid Aasias. "

"Neil on suur poliitiline toetus. Kõik kongressi mehed ja naised kuulevad oma inimesi ja ringkonda, ”ütles Siegel. „Väiksemad pangad ei ole JP Morgans, Goldman Sachs ja kõik need. Need on pangad, mida me kasutame … piirkondlikule tasemele jõudmisel.  

 - CNBC Jeff Cox aitas kaasa selle aruande koostamisele.