Hoiduge Bideni 200% alumiiniumitariifide "üllatustasudest"

2018. aasta märtsis toonane president Donald Trump kasutas oma volitusi 232. aasta kaubanduse laiendamise seaduse paragrahvi 1962 alusel piirata enamikku terase ja alumiiniumi importi kahtlastel riikliku julgeoleku kaalutlustel. Eelmisel kuul muutis president Biden Trumpi viis aastat vana korraldust, viidates Venemaa "õigustamatule, provotseerimata, järeleandmatule ja mõistusevastasele sõjale Ukraina vastu" ning Venemaa alumiiniumitööstuse väidetavale rollile sõjategevuses. ametlik kuulutus äsja reedel jõustunud tariifide tõstmine Venemaalt pärit alumiiniumile ja alumiiniumist valmistatud toodetele 200%-ni.

Nagu enamiku paljude Venemaa vastu Ukrainasse sissetungi järel kehtestatud sanktsioonide puhul, loodetakse, et tariifide tõstmine aitab Moskvalt ilma jätta võimalused oma agressioonide jätkamiseks. See on tõesti väärt eesmärk. Kuid alumiiniumikaubanduse piiramise teel selle tulemuse poole püüdlemine toob kindlasti kaasa palju suuremaid majanduskulusid, õhutab lahkhelisid kaubanduspartneritega ja aitab Hiinal saavutada suuremat mõju kriitilise metalli ülemaailmse tarne üle.

President Bideni tariifiotsuses kasutatakse ära a levinud väärarusaam et kaubandus on konkurents “meie” tootjate ja “nende” tootjate vahel, kus eksport on meie punktid ja import nende punktid. See muudab ahvatlevamaks vaadelda imporditariife kuluna, mida välismaised tootjad kannavad ilma siseriikliku valuta. Miks siis mitte kehtestada tariife kõikidele konkurentide ja vastaste toodetele?

Üks põhjus on see, et igal aastal ligikaudu pool väärtusest kogu USA impordist koosneb "vahekaupadest" – toorainetest, tööstuskomponentidest, masinatest ja muudest sisenditest, mida USA ettevõtted vajavad oma järgnevate toodete tootmiseks. Muutes vahekaubad USA ostjatele kallimaks, tõstavad tariifid nende ettevõtete tootmiskulusid ja Ameerika perede elamiskulusid – see on soovimatu tagajärg, eriti kõrge inflatsiooni perioodil.

Aga president teab seda. Tegelikult mainitakse tema kuulutuses, et Venemaa sõda "on põhjustanud ülemaailmse energiahindade tõusu, põhjustades otsest kahju USA alumiiniumitööstusele", mis ei ole midagi vähemat kui sisendkulude ja lõpptulemuse vahelise seose täielik tunnistamine.

Alumiiniumitööstus – eriti alumiiniumi esmatootmise sektor – on äärmiselt energiamahukas. Elekter moodustab kuni 40% alumiiniumi tootmise maksumusest. Kõrgemad energiahinnad tähendavad kõrgemaid alumiiniumi tootmiskulusid. Kuidas on lood alumiiniumikulude ja nende tootjate tulude vahelise suhtega, kelle jaoks alumiinium on oluline sisend?

Alumiinium, nagu ka energia, on suurepärane näide vahepealsest kaubast. See on koostisosa, millele tuginevad paljud kasutajad erinevates tööstusharudes, sealhulgas lennunduses, elektroonikas, masinates, autotööstuses ning toidu- ja joogipakendites. Alumiiniumi tariifid tõstavad alumiiniumist valmistatud kaupade tootmiskulusid ja lõppkokkuvõttes tarbijatelt küsitavaid hindu. Vastupidiselt kahekordistub kahjulik mõju USA alumiiniumi kasutavatele ettevõtetele, kuna nende välismaistel konkurentidel, keda tariif ei koorma, on madalamad tootmiskulud ja nad saavad seetõttu pakkuda madalamaid hindu USA ja välismaistele tarbijatele. Poleks üllatav, kui mõned neist tootmisahela järgmise etapi tööstusharudest otsivad seetõttu impordikonkurentsile oma tollimaksuvabastust.

Fakt on see, et president Bidenil on Venemaa vastu kaebusi energiakulude tõstmise pärast, kuid tema tariifiotsus toob kaasa samalaadse süsteemse kulude kasvu tuhandetes Ameerika Ühendriikides asuvates alumiiniumi kasutavates ettevõtetes.

Presidendi väljakuulutamises märgitakse tariifi järjekordset eesmärki, milleks on "impordi edasine vähendamine … ja siseriikliku tootmisvõimsuse kasutamise suurendamine". Just see oli Trumpi algsete tariifide põhjendus. Hoidke importi kõrgemate maksudega vaos. Vaadake alumiiniumi hinnatõusu. Kellatootjad reageerivad, taaskäivitades tühikäigul töötavad sulatusseadmed ja muud tootmisvarad. Ja voilaa, USA riikliku julgeoleku probleem, mis seisneb liigses sõltuvuses ebausaldusväärsetele või potentsiaalselt vaenulikele välisallikatele, kaob.

Noh, Trumpi jaoks see päris nii ei läinud ja Biden peaks ootama sama tulemust.

Trumpi plaan 232 seadis kodumaise alumiiniumi tootmise võimsuse kasutuseesmärgiks 80 protsenti. Täna see määr hõljub umbes 55 protsendi juures – isegi madalam kui enne 2018. aastat. See ei suutnud kodumaist tootmist esile kutsuda, kuid tekitas tootmissektoris kõrgemaid kulusid. Ilmselt on alumiiniumitööstuses otsuseid mõjutavad võimsamad muutujad.

Aastani 2000 oli USA maailma suurim esmase alumiiniumi tootja. 2021. aastaks langes USA toodang 908,000 5.1 tonnini (1980. aasta tipptasemelt 2 miljonit tonni), mis teeb sellest suuruselt üheksanda tootja, moodustades vähem kui XNUMX% ülemaailmsest primaaralumiiniumi toodangust.

USA suhteliselt kõrged elektrihinnad muudavad majanduslikult mõistlikuks loobuda uuest tootmisest ja importida selle asemel allikatest, millel on suhtelised kulueelised. Import moodustab 80% USA sisemaisest alumiiniumitarbimisest. Ülemaailmne tootmisvõimsuse rakendusaste on keskmiselt palju kõrgem, 88%, kusjuures Kanada (ja selle suhteliselt odav hüdroelektrienergiaallikas) on USA suurim primaaralumiiniumi välistarnija ja suuruselt neljas tootja maailmas.

Hiina on vastupidiselt USA suuruselt neljas tarnija, aga suurusjärkude järgi maailma suurim tootja. Eelmisel aastal tootis Hiina 40 miljonit tonni alumiiniumi – 10 korda rohkem kui suuruselt teine ​​tootja India.

Kui energia tootmis- ja ülekandekulud lähiaastatel piisavalt palju ei lange, muutub USA majandus kasvava nõudluse osas tõenäoliselt rohkem sõltuvaks impordist. Metallitööstuse konsultatsioonifirma CRU International prognoosib, et Põhja-Ameerika alumiiniuminõudlus kasvab 5.1. aastaks 45 miljoni tonni ehk 2030% võrra (võrreldes 2020. aasta algtasemega). CRU hinnangul kasvab transpordisektoris ligikaudu pool sellest kasvust, kuna Põhja-Ameerikast saab peamine elektrisõidukite tootmiskoht. Samal perioodil eeldatakse pakendi- ja ehitusnõudluse kasvu 27%. Juurdepääs imporditud alumiiniumile on oluline USA edu saavutamiseks elektrisõidukite tootmises ja muudes kasvavates rohelistes tööstusharudes.

Alumiiniumi import Venemaalt moodustas 2022. aastal 209,000 3.3 tonni, mis moodustab 6.4% kõigi allikate 200 miljoni tonnisest impordist. XNUMX% tariif on tõenäoliselt "keeluv", mis tähendab, et see viib impordi Venemaalt nullini. Kuid kulusurve alumiiniumi tarbivatele sektoritele ja USA majandusele üldiselt suureneb tõenäoliselt oluliselt, kui president Bideni teine ​​kinga kukub.

10. aprillil kehtestatakse eraldi 200% tariif alumiiniumile ja selle derivaatidest valmistatud toodetele kõikjalt, mis sisaldavad mis tahes koguses Venemaal sulatatud või valatud alumiiniumi. Selle meetme eesmärk on tagada, et Venemaa alumiinium ei hoiaks USA tollitariifist kõrvale, lisades seda alumiiniumtoodetesse, mis on valmistatud teistest riikidest ja tarnitakse teistest riikidest. Import nendest riikidest, mis kehtestavad Venemaa alumiiniumile oma tariifid vähemalt 200%, kvalifitseeruvad USA tollimaksust vabastamisele.

Mida see kõik tähendab? Suure tõenäosusega väheneb alumiiniumi import palju rohkem kui praegu otse Venemaalt tuleva maht. Uute tarneahelate ja tootmisprotsesside väljatöötamine võtab aega, kuni välismaised tootjad, kes viivad oma kodumaise alumiiniumi Venemaa alumiiniumiga, saavad aega. 200% tariifiga silmitsi seistes ei jõua need varud tõenäoliselt USA rannikule. Ebamugavused ja suuremad kulud ettevõtetele üle maailma, mis peavad leppima USA ekstraterritoriaalsete tariifidega, löövad kindlasti diplomaatilised suled ja seadistavad tarneahelaid ettearvamatul viisil ümber. Näiteks Hiina – megatootja, kelle tootmiskulud on söe jätkuva kasutamise tõttu madalad – võiks olla ainuke riik, kes suudab täita tarnepuudujääki ja seeläbi suurendada oma mõjuvõimu ülemaailmsete tarneahelate üle, mis toodavad ja turustavad seda üliolulist tööstust. sisend.

Oma innukuses avaldada survet Venemaa majandusele, on president Biden välistanud oma tegevuse järsud, ebasoodsad majanduslikud ja geopoliitilised tagajärjed. Loodetavasti vaatab administratsioon need otsused peagi uuesti läbi ja muudab.