Berkshire Hathaway turukübar tõuseb. See võib varsti Teslast mööduda.

Teksti suurus

Teslal

on hinna poolest viies aktsia

S&P 500.
Kuid Warren Buffett tuleb sellele kohale, kuna investorid annavad lõpuks külma õla kasvuaktsiatele ja annavad rohkem armastust väärtaktsiatele.

S&P-s istub Tesla (tähis: TSLA) taga

õun

(AAPL),

Microsoft

(MSFT), Google'i vanem

Tähestik

(GOOGL) ja

Amazon.com

(AMZN). Nende nelja turukapitalisatsioon jääb vahemikku umbes 1.5 triljonit dollarit kuni 2.7 triljoni dollarini.

Kuuendal kohal istub

Berkshire Hathaway

(BRK/B), mille turukapitalisatsioon on umbes 720 miljardit dollarit. Tesla turukapital on umbes 866 miljardit dollarit.

Vahe on alla 150 miljardi dollari ehk ligikaudu ühe

Raytheoni tehnoloogiad

(RTX).

See on endiselt suur arv, kuid 2022. aasta alguses oli Tesla aktsia väärt rohkem kui triljonit dollarit ja Berkshire'i turukapital alla 1 miljardi dollari. 700. aasta esimese kahe kuu jooksul on Tesla aktsiad tugevalt miinuses, langedes praeguseks umbes 2022%, samal ajal kui Berkshire'i aktsia on tõusnud umbes 20%.

Tesla-Berkshire'i jõudluse levik on metafoor sellele, mis toimub laiemal turul. Inflatsioon, tõusvad intressimäärad ja Venemaa-Ukraina konflikt on kahandanud investorite entusiasmi kõrgelt hinnatud ja suure kasvuga aktsiate vastu. The

Russell 1000 kasvu indeks
on praeguseks umbes 15% langenud. The

Russelli 1000 väärtuse indeks
on langenud umbes 4%.

Tesla kvalifitseerub rikkalikult hinnatud ja kiiresti kasvavaks aktsiaks. Aktsiatega kaubeldakse ligikaudu 61-kordselt hinnanguliselt 2023. aastal. S&P 500 kaupleb ligi 18-kordse hinnangulise 2023. aasta tuluga. Berkshire'i aktsia on veidi kallim kui S&P 500, kaubeldes ligikaudu 22-kordse hinnangulise 2023. aasta tuluga, kuid Berkshire'i tegevjuht Buffett on väärtusinvesteeringute sünonüüm ja tal on tugev kapitali jaotamise rekord.

Väärtusaktsiate hiljutine parem tootlus võrreldes kasvuga on väärtusinvestoritele teretulnud hingetõmbeks. Viimase kümnendi jooksul, 2022. aastal, kasvasid aktsiad keskmiselt ligikaudu 10% aastas. Kasvuaktsiad seevastu kasvasid keskmiselt ligikaudu 18% aastas.

Aastal 2022 kulgev inflatsioonitee, nagu ka Ukraina arengud, peaksid oluliselt määrama, kas väärtuse parem tootlus püsib. Inflatsiooni langus peaks tõukama investorid tagasi kasvuaktsiatesse. Kõrgema inflatsiooni korral peaksid investorid jätkuvalt eelistama madalamat kapitalikapitali suhtarvu ja tugevate lähiaja rahavoogudega ettevõtteid.

Need tegurid ja loomulikult mõlema ettevõtte tulemused määravad, kas Buffett suudab Muski kinni püüda ja mööduda.

Kirjutage Al Rootile aadressil [meiliga kaitstud]