Selle kvartali senised paberikahjumid on Warren Buffetti suure konglomeraadi jaoks hallatavad, arvestades selle hirmuäratavat bilanssi, kus märtsi lõpus oli rohkem kui 100 miljardit dollarit sularaha ja selle ekvivalente, ning selle aasta prognoositavat puhaskasumit 30 miljardi dollari alguses.
Berkshire Hathaway aktsiaportfell (tähis BRK.A, BRK.B) ulatus esimese kvartali lõpus 390 miljardi dollarini ja ligikaudu 400 miljardi dollarini, sealhulgas osalus ettevõttes.
Kraft Heinz
(KHC), mis saab erineva raamatupidamiskäsitluse. Portfelli väärtuse hinnanguline langus ligikaudu 16% vastab ligikaudu S&P 500 languse protsendile alates 31. märtsist.
Suurema osa paberikahjudest kannab Apple (AAPL), mille iPhone'i tootja aktsiad on teises kvartalis seni langenud umbes 25%, 131.88 dollarile. Berkshire'il oli esimese kvartali lõpus üle 900 miljoni Apple'i aktsia. Berkshire teenib endiselt suurt, umbes 85 miljardi dollari suurust kasumit oma Apple'i osaluses, mille eest ettevõte maksis keskmiselt umbes 34 dollarit aktsia kohta.
Bank of America (BAC), Berkshire'i portfelli osalus nr 2, on selles kvartalis langenud 22%, 32.02 dollarile aktsia kohta. Valdused nr 3 ja nr 4,
Chevron
(CVX) ja
Coca-Cola
(KO) on selles kvartalis vähe muutunud, samas kui nr 5 American Express (AXP) on langenud 22% 131.88 dollarile.
Berkshire'i aktsiad on viimasel ajal surve alla sattunud, kuna A-klassi aktsia on esmaspäeval langenud 3.7% 423,700 22 dollarile ja märtsi lõpus 281.56%. Berkshire'i B-klassi aktsia lõpetas esmaspäeval 3.5 dollaril, langedes XNUMX%.
Barron prognoosib, et Berkshire'i bilansiline väärtus ehk aktsionäride omakapital aktsia kohta peaks jooksva kvartali lõpus olema ligikaudu 315,000 9 dollarit A-klassi aktsia kohta, mis on ligikaudu 31% vähem kui 345,000. märtsil 30 XNUMX dollarit. See eeldab, et portfelli väärtus praegusest kuni XNUMX. juunini ei muutunud.
Langus peegeldab aktsiaportfelli langust, mis jookseb läbi Berkshire'i kasumiaruande, mida osaliselt kompenseerib ettevõtte ärikasum, mille kogusummaks prognoositakse käesoleval perioodil umbes 8 miljardit dollarit pärast makse. 91-aastane tegevjuht Buffett käsib investoritel regulaarselt keskenduda ärikasumile, mitte aktsiaportfelli väärtuse muutuste mõjule kasumile.
Berkshire kaupleb 1.35-kordselt meie hinnangulise praeguse bilansilise väärtuse kohta, mis on tema viimaste aastate hindamisvahemiku keskpaigas. Märtsi lõpus tõusis aktsia 1.5-kordselt ja mais 1.1 kaubeldi 2020-kordselt.
Berkshire pakub mängu aktsiaturu elavnemisest ja sellest, mis on suurendanud tulusid mitmekesise ettevõtete grupi poolt, mida juhivad Burlingtoni põhjaosa Santa Fe raudtee, Berkshire Hathaway Energy (üks riigi suurimaid elektriettevõtteid), autokindlustusandja Geico, ja suur edasikindlustusäri.
On huvitav näha, kas Buffett ja tema kaks investeerimisleitnanti Todd Combs ja Ted Weschler jätkasid oma aktsiate ostmise hoogu käesolevas kvartalis pärast seda, kui nad ostsid esimeses kvartalis üle 50 miljardi dollari väärtuses aktsiaid – see on eelkõige osaluse suur laienemine. Chevron, mille kogumaht oli 25.9. märtsil 31 miljardit dollarit.
Berkshire'i jälgijad ootavad ka innukalt, kas Buffett kiirendas Berkshire'i aktsiate tagasiostuprogrammi käesolevas kvartalis pärast seda, kui see aeglustus esimeses kvartalis umbes 3 miljardi dollarini, mis on vähem kui pool 2021. aasta kvartalitempost, kuna aktsia hind tõusis.
Buffett ütles Berkshire'i aastakoosolekul, et ettevõte ei olnud aprillis oma aktsiate ostja, kuid see võib olla muutunud seoses aktsiate langusega viimastel nädalatel. Buffett on öelnud, et Berkshire on oma tagasiostude suhtes hinnatundlik ja see on nii olnud. Investorid peavad tagasiostmist märgiks Buffetti entusiasmist aktsia vastu.
Kirjutage Andrew Baryle aadressil [meiliga kaitstud]