Vaatamata sellele, mida tegevjuht Warren Buffett on nimetanud oma Fort Knoxi bilansiks, kus on üle 100 miljardi dollari sularaha,
Berkshire Hathaway (tähis: BRK.A, BRK.B) aktsia langes juunis õhutaskusse, langedes reedeni 13%.
Berkshire'i aktsia rallib reedel kogu turuga. A-klassi aktsia on tõusnud 2.7%, 413,125 2.9 dollarile, samas kui B-klassi aktsiad on tõusnud 275.24% 500 dollarile. S&P 2 on tõusnud üle 500%. Berkshire edestab tänavu endiselt S&P 8 indeksit, kaotades aasta algusest 18%, indeksi XNUMX% vastu.
Langus on mõne Berkshire'i investori jaoks põnev, sest aktsia kaupleb nüüd 1.3 korda Barron 30. juuni arvestuslik väärtus võrreldes enam kui 1.5-kordse märtsikuu kõrgeima tasemega, mil A-klassi aktsiate hind ületas 544,000 XNUMX dollarit.
Berkshire'i raamatupidamisväärtus alahinnab märkimisväärselt seda, mida Buffett nimetab selle sisemiseks väärtuseks. Berkshire'i teenimisvõime peaks saama tõuke mõnest Buffetti investeeringust sel aastal, sealhulgas
Chevron
(CVX), samuti lühiajaliste intressimäärade tõus. Berkshire'i sularahavarud võivad peagi toota 2 miljardi dollari suurust aastakasumit, võrreldes 2021. aasta nullilähedasega.
Berkshire oli 2021. aasta lõpus oma aktsiate agressiivne ostja, kui aktsia kaubeldi praegusega sarnase väärtusega.
Miks siis aktsia madalam on? Berkshire on saavutanud oma 390 miljardi dollari suuruse aktsiaportfelli löögi Barron hinnanguliselt rohkem kui 60 miljardit dollarit langust alates teise kvartali algusest. Langused on juhitud
õun
(AAPL), Berkshire'i suurim aktsiainvesteering ja nr 2
Bank of America
(BAC). Chevron on viimasel ajal tabanud rohkem, kuna naftavarud on järsult langenud.
Barron prognoosib, et Berkshire'i 30. juuni bilansiline väärtus on umbes 315,000 345,000 dollarit A-klassi aktsia kohta, võrreldes 31. märtsi 7 XNUMX dollariga, mis peegeldab aktsiaportfelli paberkahjumit ja prognoositavat XNUMX miljardi dollari suurust maksujärgset ärikasumit jooksvas kvartalis.
Berkshire on sel aastal oma aktsiate tagasiostuprogrammi vähendanud ja see võib saada sõnumi, et Buffett ei pea aktsiaid nii odavateks.
Berkshire ostis esimeses kvartalis aktsiaid tagasi 3.2 miljardi dollari eest, võrreldes 7. aasta 2021 miljardi dollari suuruse kvartalitempoga.
Buffetti hiljutine avaldus oma Berkshire'i osaluste kohta – pärast tema suurt iga-aastast Berkshire'i aktsiate kinkimist – erinevatele filantroopidele näitas, et ettevõte ostis teises kvartalis kuni juuni keskpaigani aktsiaid tagasi vaid 1–2 miljardi dollari eest. Berkshire ei ostnud aktsiaid aprillis, kui aktsiad olid oma tipu lähedal, ütles Buffet 30. aprillil toimunud aastakoosolekul.
Täielikud kvartali tagasiostud teatatakse augusti alguses koos teise kvartali tuludega. Võimalik, et Buffett on viimasel ajal suurendanud tagasiostmist, kuna aktsiad on surve all.
Infolehe registreerimine
Ülevaade ja eelvaade
Igal argiõhtul toome välja selle päeva tagajärjega seotud turuuudised ja selgitame, mis võib homme tõenäoliselt oluline olla.
Buffett eelistas esimeses kvartalis tagasiostude asemel teiste ettevõtete aktsiate ostmist, kui Berkshire oli rohkem kui 40 miljardi dollari aktsiate netoostja.
Berkshire'i aktsiaid pole aidanud ka see, et finantsseisund on viimasel ajal kehvast seisust välja kukkunud.
JPMorgan Chase
(JPM) ja teised suured pankade aktsiad, nagu Bank of America, jõudsid neljapäeval 52 nädala madalaima tasemeni või olid selle lähedal. Berkshire on mitmekesine konglomeraat, mida juhib Burlingtoni põhjaraudtee, hiiglaslik kommunaalettevõte (Berkshire Hathaway Energy) ja suur kindlustustegevus, kuid see kaupleb sageli finantsaktsiatega.
Viimase tagasilöögiga on Berkshire'i aktsia S&P 500 taga viimase kolme, viie ja kümne aasta jooksul. See on 10 aasta jooksul igal aastal 12.6% tõusnud, võrreldes neljapäevani 10% aastase tõusuga.
Langus saabus vähem kui kaks kuud pärast seda, kui Warren Buffett peesitas aktsionäride kiitust ettevõtte esimesel isiklikul aastakoosolekul viimase kolme aasta jooksul, kui aktsia tõusis kõrgele.
91-aastane Buffett ei ole langusest tõenäoliselt hämmingus – ta on oma 57-aastase tüüriaasta jooksul näinud veelgi hullemat langust – ja võib-olla kasutab aktsia langust võimalusena ettevõtte tagasiostuprogrammi taaskäivitada.
Kirjutage Andrew Baryle aadressil [meiliga kaitstud]