Berkshire Hathaway esimese kvartali ärikasum tõusis tagasiostude aeglustudes

Berkshire teatas laupäeval ka, et tema esimese kvartali tegevuskasum pärast makse oli esimeses kvartalis 7 miljardit dollarit, mis on vähem kui 1% rohkem kui aasta varem, kuna ettevõte vähendas aktsiahinna tõustes oma aktsiate tagasiostmist.

Berkshire Hathaway (tähis: BRK/A, BRK/B) ostis esimeses kvartalis oma aktsiaid tagasi 3.2 miljardi dollari eest, võrreldes 6.9 miljardi dollariga 2021. aasta neljandas kvartalis. Ettevõte ostis 27. aastal tagasi 2021 miljardi dollari väärtuses aktsiaid.

Kasumiaruanne avaldati enne aasta algust Berkshire'i aastakoosolek Omahas laupäeval, kui tegevjuht Warren Buffett ja aseesimehed Charlie Munger, Greg Abel ja Ajit Jain esitasid Berkshire'i aktsionäridelt mitu tundi küsimusi.

Kauaaegsed Berkshire'i aktsionärid jälgivad koosolekut tähelepanelikult, et kuulda viimast investorilt, kes on aidanud neil aastate jooksul tohutut tulu.

Barroni hinnangul oli Berkshire'i ärikasum, mis ei sisalda paberkasumit ega kahjumit ettevõtte tohutult aktsiaportfellilt, esimeses kvartalis umbes 4,773 dollarit A-klassi aktsia kohta, mis on 4% rohkem kui samal perioodil. Tulu ületas konsensuse hinnangul 4,277 dollarit A-klassi aktsia kohta. Kasum aktsia kohta ärikasumis kajastas Berkshire'i tagasioste, mis on viimasel aastal vähendanud tema aktsiate arvu.

Üldkasum oli 5.5 miljardit dollarit ehk 3,702 dollarit A-klassi aktsia kohta, võrreldes 11.7 miljardi dollariga ehk 7,638 dollariga aktsia kohta aasta varasemal perioodil. Kogukasum oli esimese kvartali ärikasumist väiksem, kuna Berkshire'i suur aktsiaportfell langes nõrgemal aktsiaturul. Aasta varasemal perioodil oli aktsiakapitalis paberkasum.

Buffett käsib investoritel keskenduda ärikasumile, mitte üldkasumile, kuna kogukasum sisaldab Berkshire'i aktsiaportfelli paberkasumit ja kahjumit ega kajasta ettevõtte põhitulu.

Selle perioodi 3.2 miljardi dollari suurused tagasiostud ei ole Berkshire'i jälgijatele üllatus, sest tagasiostud ulatusid aasta esimese kahe kuu jooksul hinnanguliselt 2 miljardi dollarini, tuginedes märtsis avaldatud ettevõtte volikirjas loetletud aktsiate arvule. Investorid keskenduvad tagasiostudele, mis näitavad Buffetti seisukohta Berkshire'i aktsiate atraktiivsuse kohta.

Tegevuskasumi väike kasv esimeses kvartalis peegeldas suuremat kasumit Berkshire'i raudteeäris – ettevõttele kuulub Burlington Northern Santa Fe –, aga ka selle suures kommunaal- ja energiaettevõttes Berkshire Hathaway Energy. Kasum kasvas ka ettevõtte suurtes tootmis-, teenindus- ja jaemüügiettevõtetes, kuid kindlustuse kasumid langesid järsult.

Berkshire'i aktsiad on sel aastal olnud tugevad, A-klassi aktsia tõusis reedel 7%, 484,340 500 dollarini. See on palju ees S&P 13 indeksist, mis on langenud umbes 322.83%. Berkshire'i B-klassi aktsia hind oli 3.7 dollarit. Berkshire'i aktsiat tabas reedese turumüügi käigus, kui B-aktsiad langesid XNUMX%.

Teiste ettevõtete aktsiate netoost oli pärast perioodi aktsiate müüki 41.4 miljardit dollarit. Tõenäoliselt oli see Berkshire'i kõigi aegade suurim kvartaalne aktsiate ost, mis hõlmas ligikaudu 7 miljardit dollarit Occidental Petroleumi aktsiate ostmine perioodil.

Berkshire oli ka Chevroni suur ostja, ostes energiahiiglast umbes 21 miljardit dollarit. Berkshire'i osalus Chevronis oli 25.9-Q andmetel 31. märtsil 10 miljardit dollarit võrreldes 4.5 miljardi dollariga 31. detsembril.

10-Q ei näita, kui palju Chevroni aktsiaid Berkshire'il 31. märtsil oli, kuid Barron hinnanguliselt kokku 160 miljonit aktsiat, mis moodustab 8% osaluse.

Suured ostud üllatavad tõenäoliselt paljusid Berkshire'i investoreid, kuna Buffett oli 2021. aastal aktsiatest vähem vaimustunud, kuna Berkshire oli 7 miljardi dollari väärtuses aktsiate netomüüja. Suurte ostudega paisus aktsiaportfell 390.5. märtsil rekordilise 31 miljardi dollarini, mis on 40 miljardi dollari võrra suurem kui 31. detsembril 2021.

Suurte aktsiate ostudega vähenes Berkshire'i raha ja selle ekvivalentide kogumaht 106. märtsil 31 miljardile dollarile 147. detsembri 31 miljardilt dollarilt.

345,000. märtsil oli bilansiline väärtus 31 XNUMX dollarit A-klassi aktsia kohta. Barron hinnanguliselt umbes 343,000 2021 dollarilt aktsia kohta XNUMX. aasta lõpus.

Berkshire kaupleb nüüd 1.4-kordselt oma hinnangulisest 31. märtsi raamatupidamisväärtusest. Praegune bilansiline väärtus on tõenäoliselt madalam 31. märtsi näitajast tulenevalt sellest ajast toimunud aktsiaturu langusest.

õun

(AAPL), mis on Berkshire'i suurim aktsiakapital, on teises kvartalis seni langenud 9%.

Näib, et Berkshire ei ostnud 31. märtsist 20. aprillini märkimisväärse koguse oma aktsiaid, võttes aluseks 20-Q-s näidatud 10. aprilli aktsiate arvu. 20. aprilli aktsiate arv on ligikaudu sama kui 1.47. märtsil käibel olnud 31 miljonit A-klassi samaväärset aktsiat. Barron arvutab. Buffett ütles hiljem aastakoosolekul, et ettevõte ei ostnud aprillis tagasi ühtegi oma aktsiat.

Berkshire'i aktsia kauples aprilli esimesel kolmel nädalal rekordtasemel ja ilmselt otsustas Buffett tagasiostude tagasi lükata. Tagasiostud aeglustusid märtsis võrreldes veebruariga, kuna aktsia hind tõusis. Buffett on Berkshire'i investoritele öelnud, et on aktsiate tagasiostmisel hinnateadlik.

Berkshire'i Geico autokindlustusüksuse kvartal oli nõrk, kuna see registreeris 178 miljoni dollari suuruse kindlustuskahju, võrreldes 1 miljardi dollari suuruse kasumiga aasta varasemal perioodil.

„GEICO maksueelne kindlustuskahjum 2022. aasta esimeses kvartalis peegeldas nõuete suurenenud raskust, mis oli peamiselt tingitud märkimisväärsest kulude inflatsioonist autoturgudel, mis kiirenes 2021. aasta teisel poolel,“ ütles Berkshire. Samad suundumused pigistavad ka teisi autokindlustusandjaid. Geico kindlustusmaksed kasvasid sel perioodil 2.6%.

Burlington Northerni maksueelne kasum kasvas sel perioodil 9% 1.8 miljardi dollarini, samas kui tootmiskasum kasvas 16% 2.8 miljardi dollarini.

Kirjutage Andrew Baryle aadressil [meiliga kaitstud]