Berkshire, Applied Materials ja kaks muud aktsiaostu, mis ühendavad kasvu ja väärtuse

Minu kogemuse kohaselt on aktsiad, millel on nii kasvu- kui ka väärtuseomadused, sageli paljutõotavad aktsiad.

Praegu ma usun seda Berkshire Hathaway (BRK.B), Applied Materials AMAT
, Regeneroni ravimidREGN
ja Ameerika laboratoorium Corp. (LH) sobib.

Kas peaksite need aktsiad ostma nüüd, kui karuturg on möll käinud? Minu arust jah. Võib-olla pole me põhja saanud, kuid ma tunnen, et need väärtpaberid on ahvatleva hinnaga.

Et kvalifitseeruda minu analüüsis väärtaktsiaks, peab aktsia müüma 15-kordse aktsiatulu või vähem. Mis puutub kasvu, siis viimase viie aasta jooksul pidi see aktsiakasumit suurendama keskmiselt 12% või rohkem.

Nende paarikümne ettevõtte hulgast, kes suudavad neid kriteeriume täita, on siin neli, mida soovitan.

Isegi 91-aastaselt avaldab Berkshire Hathaway esimees Warren Buffett mulle jätkuvalt muljet oma tarkuse, otsustusvõime ja nüansi tajumisega.

Berkshire on laialivalguv konglomeraat. Talle kuulub umbes 70 ettevõtet, sealhulgas Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp ja Precision Castparts.

Samuti omab ta olulisi osalusi kümnetes teistes ettevõtetes, eriti American ExpressisAXP
, AppleAAPL
, Ameerika PankBAC
, Coca-ColaKO
ja Kraft Heinz. (KHC).

Berkshire kvalifitseerus tänasesse nimekirja kergesti. Selle viie aasta tulude kasvumäär oli umbes 33%. Aktsia müüakse vaid umbes kaheksakordse tulu eest.

Ma arvan, et madal kordaja peegeldab investorite hirmu, et Buffett on ainult surelik; ta peab kunagi surema või pensionile jääma. Kuid ma usun, et tal on võimelised leitnandid (eelkõige Greg Abel, Ajit Jain, Todd Combs ja Ted Weschler) teda järglaseks, kui ta sureb või pensionile läheb.

Applied Materials, mis on suur pooljuhtide tööstuse seadmete tarnija, asub Californias Santa Claras. Selle viie aasta kasumi kasvumäär on üle 17% ja aktsiad müüakse alla 14-kordse tuluga.

Nagu peaaegu kõik tehnoloogiaaktsiad, on Applied Materials 2022. aasta suure tehnoloogiaaktsiate korrigeerimise tõttu kukkunud. See on langenud 36% ja müüb nüüd umbes 102 dollari eest aktsia kohta.

Ma ei tea, kas tehniliste aktsiate kokkuvarisemine on möödas, kuid ma tean, et Applied Materials on viimase 14 aasta jooksul 15 aastat kasumit näidanud. Selle investeeritud kapitali tootlus on tänavu üheksandat aastat järjest üle 20%.

Mõned investorid pidasid Regeneron Pharmaceuticalsit ühe trikiga poniks, kes sõltus oma silmaravimist Eylea. Minu arvates ei vasta see kriitika enam tõele. Eylea jäi 2021. aastal ettevõtte suurimaks tulutootjaks 9.4 miljardi dollari suuruse müügimahuni. Ja üks selle ravimi peamistest patentidest aegub 2023. aastal.

Regeneronil on veel kaks suure müügiga ravimit: Regen-Cov (Covid-19 jaoks), mille müük on 7.6 miljardit dollarit, ja Dupixent (mis ravib mitut haigusseisundit, sealhulgas ekseem ja ösofagiit) 6.2 miljardi dollariga. Dupixent on Sanofi ühisettevõte.

Regeneronil on ka mitu heakskiidetud ravimit, millest igaühe müük on alla 1 miljardi dollari.

Ma arvan, et Regeneron on soodsa hinnaga, kuna aktsia hind on aprillis langenud enam kui 700 dollarilt praeguseks umbes 586 dollarile. Selle viie aasta kasumi kasvumäär on 24% ja aktsiad müüakse veidi üle kaheksakordse tuluga.

Covidi testimine on viimasel ajal meditsiinilise testimise ettevõtteid töös hoidnud. See aitas kaasa sellele, et Laboratory Corp. of America Holdings kasvas viie aasta jooksul ligi 23%. Kuid isegi kui see pandeemia vaibub, arvan, et oleme jõudnud maailma, kus rohkematele inimestele tehakse rohkem meditsiinilisi teste.

Ma arvan, et LH on veidi üle 11-kordse sissetulekuga atraktiivne. Samuti võib see anda teie portfellile veidi stabiilsust, kui pandeemia jätkub ja Covid-19 uued variandid jätkavad maailma vaeva.

Salvestus

Alates 2001. aastast olen kirjutanud 16 veergu aktsiate kohta, millel on nii kasvu- kui ka väärtuseomadused. (See on 17.) Minu soovituste keskmine 12 kuu tootlus on olnud 18.6%.

Võrdluseks, Standard & Poor's 500 Total Return Index on samadel perioodidel olnud keskmiselt 11.2%.

16 soovituste komplektist 12 on olnud kasumlikud, samas kui 11 on indeksit ületanud.

Ettevaatust. Minu veeru tulemused on hüpoteetilised ja neid ei tohiks segi ajada klientide jaoks saadavate tulemustega. Samuti ei ennusta mineviku tootlus tulevikku.

Minu aastatagused valikud langesid 0.7%, samas kui indeks langes 8.4%. Suurim kaotaja oli Homebuilder Pulte Group (PHM), langedes 15.4%. Supernus Pharmaceuticals (SUPN) tõusis kõige paremini, kasvades 13.9%. Nende vahele jäid AllstateALL
, langes 8.1% ja American Business Bank (AMBX), tõusis 6.7%.

Avalikustamine: Berkshire Hathaway kuulub mulle isiklikult ja peaaegu kõigi oma klientide jaoks. Mõnele minu kliendile kuulub Allstate.