(Bloomberg) – Investorid koguvad raha, kuna globaalse majanduskasvu väljavaade langeb kõigi aegade madalaimale tasemele ja stagflatsioonimured kasvavad, selgub Bank of America Corp. fondihaldurite uuringust, mis viitab aktsiaturgude jätkuvale langusele.
Enim loetud Bloombergist
Raport näitas, et investorite rahatase saavutas kõrgeima taseme alates 2001. aasta septembrist, kusjuures BofA kirjeldas tulemusi kui "äärmiselt kahanevat". Sel kuul läbi viidud 872 miljardi dollari suuruse hallatavate investorite küsitlus näitas samuti, et suurima riskina nähakse kullide keskpanku, millele järgneb ülemaailmne majanduslangus, samas kui stagflatsioonihirm on tõusnud kõrgeimale tasemele alates 2008. aastast.
Tulemused muudavad maailma aktsiate kohta süngeks lugemiseks, mis on juba kannatanud pikima iganädalase kaotuste jada pärast ülemaailmset finantskriisi, kuna keskpangad keeravad rahakraanid kinni visalt kõrge inflatsiooni ajal. Kuigi aktsiad on alates reedest näinud väikest taastumist, kuna hinnangud muutuvad atraktiivsemaks, väidavad strateegid, sealhulgas Michael Wilson Morgan Stanleyst, et oodata on rohkem kahjusid.
BofA raportis ütles strateeg Michael Hartnett, et investorid usuvad, et aktsiad on peatselt karuturul tõusuteel, kuid lõplikke madalseise pole veel saavutatud. Kuna Föderaalreservilt oodatakse suuremat intressimäärade tõstmist, ei ole turg veel "täielikus kapitulatsioonis", kirjutas Harnett märkuses.
Hirm majanduslanguse ees ületas inflatsioonist ja Ukraina sõjast tulenevad riskid, näitas uuring. Langus on olnud piisavalt äärmuslik, et käivitada BofA enda ostusignaal, mis on vastupidine näitaja aktsiatesse sisenemise punktide tuvastamiseks. Strateegid, nagu Kate Moore ettevõttest BlackRock Inc. ja Marko Kolanovic ettevõttest JPMorgan Chase & Co, on samuti väitnud, et mure peatse majanduslanguse pärast on üle puhutud.
BofA uuring näitas ka, et tehnoloogiaaktsiad on olnud suurimas "lühikeses" alates 2006. aastast. Vahutud tehnoloogiaaktsiaid on eriti karistatud viimase müügi käigus, kuna intressimäärade tõustes on mure tulevaste tulude pärast. Teisipäeval tõusid Nasdaqi futuurid koguni 2.4%, enne kui langesid New Yorgis kella 1.7-ks 8%-le, seades tehnoloogiaaktsiate tagasilöögi.
Üldiselt on investorid väga pikad sularaha, toorained, tervishoiu- ja esmatarbekaubad ning väga lühikesed tehnoloogia, aktsiad, Euroopa ja arenevad turud.
Muud maikuu uuringu tulemused:
Investorid ootavad nüüd selles karmistamistsüklis 7.9 Fed-i intressimäära tõusu, võrreldes aprilli 7.4-ga
Alates 2020. aasta maist on fondijuhid enim alakaalulisi aktsiaid; neto 13% versus 6% ülekaaluline eelmisel kuul
Investorite positsioneerimine muutus kõige kaitsvamaks alates 2020. aasta maist – kommunaalteenuste, esmatarbekaupade ja tervishoiu valdkondades on ülekaalus kokku 43%.
Rahariski nähakse suurima potentsiaalse riskina finantsturgude stabiilsusele, mis ületab geopoliitilise riski
S&P 3,529 puhul on Fedi "put" 500, mis on praegusest tasemest umbes 12% madalam.
Kõige rahvarohkemad tehingud: pikad nafta/kaubad (28%), lühikesed USA riigivõlakirjad (25%), pikad tehnoloogilised aktsiad (14%), pikad Bitcoin (8%), pikad ESG (7%), lühikesed Hiina aktsiad (7%). ja pikad sularahad (4%)
(Värskendab USA futuuride kuuendas lõigus)
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/bofa-clients-hoard-cash-2001-071910166.html