(Bloomberg) – USA üks kiiremini kasvavaid panku on missioonil tööstuse ümberkorraldamine. See on puudutanud ka teatud närve.
Enim loetud Bloombergist
Cross River Bank hakkas rahandusvaldkonnas päid pöörama varsti pärast seda, kui Kongress hakkas välja andma 800 miljardi dollari suuruseid hädaabilaene, et aidata väikeettevõtetel pandeemia üle elada. Vähetuntud 14-aastane New Jersey äärelinna firma korraldas peagi abi kiiremini kui peaaegu kõik teised pangad.
Cross River on reguleeritud pank paljude fintech-idufirmade taga, alates veebilaenuandjatest kuni krüptovaluutade müügikohtadeni. Kuna tehnoloogilised ettevõtmised meelitasid laenuvõtjaid, lõi Cross River laenud, mis teenisid USA abi käsitlemise eest ligikaudu 1 miljard dollarit brutotasu.
Kaks aastat hiljem aitas ettevõtte kasv võita hiljutises rahastamisvoorus enam kui 3 miljardi dollari väärtuses. Mõned neist USA tagatud laenudest näitavad vahepeal mõningaid probleeme. Võlgade andeksandmise määr on ebatavaliselt madal, mis võib viidata sellele, et veebilaenuvõtjad võisid programmi kuritarvitada ega vaevunud võlgade tühistamiseks paberimajandust täitma. Pandasid, nagu Cross River, mida USA julgustas pandeemiaabi välja andma, ei ole rikkumistes süüdistatud.
See on üks vähestest muredest, mis on viimastel aastatel esile kerkinud seoses tihedalt juhitava ettevõttega, mis pakub suurt hulka tarbijatele rahalisi vahendeid, mis on samuti pakitud müügiks Wall Streeti investoritele. Alates oma asutamisest finantskriisi lävel 2008. aasta keskel on Cross River sõlminud partnerlussuhteid traditsioonilise pangandusega proovile panevate tehnoloogiliste ettevõtmiste, näiteks krüptohiiglase Coinbase Global Inc., maksete raskekaalu Stripe Inc. ja rahastamisega. platvormid Upstart Holdings Inc., Kabbage Inc. ja Affirm Holdings Inc.
Nüüd kavatseb Cross River kasutada oma pandeemiaajast pärit tulu ja sellele järgnenud kapitalisüsti laienemiseks. Fintech-ettevõtmiste küpsedes püüavad nad lisada teenuseid – muutudes ühte või kahte funktsiooni täitvatest rakendustest millekski rohkem mitmekesiste finantsteenuste ettevõtete sarnaseks. Cross River kavatseb aidata neil hargneda.
"Turu laenuandja soovib saada makseettevõtteks ja vastupidi, makseettevõtted tahavad saada laenuandjaks," ütles Cross Riveri tegevjuht Gilles Gade. "Me tahame olla nende mõlema jaoks olemas."
Mõned Cross Riveri tegevused on ärritanud riigivõimu. See kuulus ettevõtete rühma, kes sõlmis 2020. aastal Coloradoga kokkuleppe pärast seda, kui osariik süüdistas paari pangavälist laenuandjat koostöös riiklike pankadega, nagu Cross River, et anda laenu intressimääradega, mida kohalikud seadused pidasid liiga kõrgeks.
Erimeelsused selle üle, milline ettevõte on sellistes olukordades "tõeline laenuandja" ja millised seadused kehtivad, on viimastel aastatel keerelnud. Kokkuleppe sõlmimise ajal kiitis Cross River Colorado peaprokuröri probleemi lahendamiseks raamistiku loomise eest. Kuid laiem arutelu jätkub. Kui Moody's Investors Service'i analüütikud uurisid juunis Cross Riveri ja mõne teise panga tarbimislaenudega tagatud väärtpaberite emissiooni 196 miljoni dollari ulatuses, ütlesid nad, et investorid peaksid kaaluma võimalust, et võimud võiksid tõelise laenuandja küsimuse uuesti läbi vaadata.
"Selle tehingu sotsiaalne risk on kõrge," kirjutasid raporti autorid Selven Veeraragoo ja Pedro Sancholuz Ruda. "Turukoha laenuandjad on pälvinud kõrgendatud regulatiivset tähelepanu osariigi ja föderaalsel tasandil," ja endiselt on võimalus, et mõned laenud võidakse tunnistada kehtetuks või jõustamatuks, ütlesid nad.
Laenu vaakum
Cross Riveri tõus on iroonia: üks kiiremini kasvavaid panku Ameerikas võtab omaks idee, et see on kommunaalettevõte – silt, mida põlgavad paljud traditsioonilised laenuandjad, kes on püüdnud end tehniliste platvormidena tutvustada.
Pank keskendub finantssüsteemi struktuursetele probleemidele, mida Gade süüdistab mõne potentsiaalse kliendi tähelepanuta jätmises. Cross Riveri nimi viitab isegi sellele missioonile, viidates juutide tikkun olami tõekspidamisele: osutada teenust maailma parandamiseks. "Püüame ületada panganduse vaimset jõge, mitte pakkuda midagi, mis on antiikajast kinni jäänud," ütles ta.
Veel üks iroonia: suured pangad aitavad kogemata tõusjat edasi.
Ettevõte sai alguse nädalaid enne seda, kui Lehman Brothers Holdings Inc. kokkuvarisemine sütitas ülemaailmse krediidikriisi. Suured pangad oigasid oma hapuks läinud laenude raskuse all ja kui nad taandusid tarbimisrahastusest, tekitas see vaakumi ja võimaluse veebilaenuplatvormidele. Paljud neist idufirmadest vajasid kommertspanka, kuhu nad saaksid oma laenude tagamiseks ühendada.
Aastate jooksul kasvas Cross River kiiresti. Ja kui pandeemia 2020. aastal tabas, loovutasid traditsioonilised pangad taas eelise. Suurimad olid algselt aeglased laenude väljastamisega, kuna nad ehitasid protsessi automatiseerimiseks süsteeme, jättes leegionid väikeettevõtted raha järele nõudma. Mõned filiaali töötajad hakkasid klientidele käskima veebipõhiseid laenuplatvorme proovida. Need suunasid laenutaotlejad Cross Riveri kaudu. 2020. aastal kuulus see laenuandjate esikolmikusse.
Vastavalt föderaalregulaatoritele esitatud andmetele teenis Cross River kuni pandeemiani kommerts- ja tööstuslaenu tasudelt ja intressidelt aastas vaid paar miljonit dollarit. See muutus kiiresti, kui PPP-abi hakkas voolama. Ajavahemikus 2020. aasta teisest kvartalist juuni lõpuni teenis pank kommertslaenudest tublisti üle poole miljardi dollari tulu, näitavad andmed.
Andestavad laenud
Abiprogrammi lõpuks oli Cross River andnud peaaegu 480,000 XNUMX laenu väikeettevõtete administratsiooni palgakaitseprogrammist, mis on riigi suuruselt teise laenuandja Bank of America Corp.-i järel teine. Programm võimaldab laenud andeks anda, kui laenuvõtjad hiljem näitavad, et kasutasid raha abikõlblike kulude katmiseks.
Siiski jäävad Cross Riveri laenude andeksandmise määrad maha paljude konkurentide tekitatud võlgadest. See on murettekitav märk, sest seaduslikud laenuvõtjad esitavad tõenäolisemalt paberid, et vältida tagasimaksmist.
"Võistmata laenu andestuse taotlused on potentsiaalne pettuse näitaja," ütles SBA peainspektori Hannibal "Mike" Ware'i büroo veebruariaruanne. "Laenuvõtjad, kes said pettusega PPP laenu, ei taotle tõenäoliselt laenu andestust."
Cross Riveri 2020. aasta PPP laenudest oli juuli seisuga andestamata 16.4%, võrreldes 5% kogu programmiga antud laenudest sel aastal. Cross Riveri 2021. aasta laenude andeksandmise määrad on samuti laiemat maastikku jälginud.
Cross River juhib tähelepanu sellele, et sellised valvekoerte märgistatud näitajad ei ole samad, mis tegelikud tõendid laenuvõtjate pettustega tegelemise kohta. Tõepoolest, on mitmeid põhjuseid, miks laenuvõtjad võivad otsustada mitte andestust taotleda, sealhulgas see, et nad ei pruugi olla kulutanud raha viisil, mis sobib programmi selle etapi jaoks. Või ei pruugi nad lihtsalt paberimajandust täita.
Cross River märgib, et kiiruga loodud USA programmi eesmärk oli ettevõtteid pinnal hoida. See viitab ka uuringutele, mis näitavad, et fintech laenuandjad aitasid mustanahaliste ja hispaanlastest ettevõtete omanikke tõhusamalt.
Valitsus on väljendanud muret laenude arvu pärast, mida laiem programm laiendas inimestele, kes valetasid taotlustele, kasutades sageli varastatud identiteeti. SBA valvekoer teatas mais, et on tuvastanud 70,000 4.6 potentsiaalselt petturlikku laenu kogusummas üle 10 miljardi dollari. Sel kuul allkirjastas president Joe Biden õigusakti, millega kehtestati 19-aastane aegumistähtaeg nii PPP programmi kui ka SBA Covid-XNUMX majanduskahjude katastroofi laenuprogrammidega seotud pettustele.
Siiski on laenuandjad üldiselt süüdistuste eest kaitstud. SBA pakkus pandeemia alguses selgesõnalisi juhiseid, mis näitasid, et nad vastutasid ainult laenuvõtjate esitatud arvutuste ja dokumentide „hea usu läbivaatamise” eest – see on kõrge latt vastutuse kehtestamisel.
"Mis puutub laenuandjatesse, siis ma arvan, et ainult tõeliselt koledad juhtumid on need, kus valitsus tõesti inimesi taga ajab," ütles advokaadibüroo Bradley Arant Boult Cummings partner Elisha Kobre.
On ebaselge, kui palju on Cross Riveri viimaste aastate kasv kasu toonud ettevõttes osalusega juhtidele ja asutajatele. Taotlus näitas, et tegevjuhil oli 7.9. aasta lõpus ligikaudu 2016% täielikult lahjendatud osalus. Kuid tihedalt hoitav ettevõte ei avalikusta oma hüvitist, mis paljudes pankades sisaldab aktsiaid, ega täpsusta oma vahendite kogumise lahjendavat mõju.
Gade keeldus oma netoväärtust kommenteerimast. "Jumal juhib mu tšekiraamatut," ütles ta intervjuus.
Kuid pärast viimast rahastamisvooru, ütles ta, on institutsionaalsetel investoritel umbes 30% ettevõttest, ülejäänu on "pärandina" erainvestorite käes.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/bank-behind-fintech-rise-reels-171902634.html