Vältige Scottish Mortgage Trusti (SMT) aktsiaid ja ostke see selle asemel

Scottish Mortgage Investment Trust (LON: SMT) aktsia hind on viimastel kuudel FTSE 100 indeksist oluliselt maha jäänud. Ühendkuningriigi suurima investeerimisfondi aktsiad kauplesid 654 pennil, mis on madalaim tase alates 2020. aasta märtsist. See on langenud enam kui 58% 2022. aasta kõrgeimast punktist.

Scottish Mortgage Investment Trust on põhjusega odav

Baillie Giffordi Scottish Mortgage on juhtiv fond, mis investeerib nii era- kui ka avalikesse ettevõtetesse, peamiselt tehnoloogiatööstuses. Selle tulemusena on tehnoloogiaaktsiate krahh selle üldisele jõudlusele oluliselt mõjutanud. 

Scottish Mortgage on isegi teiste populaarsete tehnoloogiafondide, sealhulgas Cathie Woodi Ark Innovation Fundi, mis on tänavu rohkem kui 20% tõusnud, alla tootlusest. 

Sellel on kaks peamist põhjust. Esiteks on Scottish Mortgage'il suur riskipositsioon väga mittelikviidsetes eraettevõtetes. Kuna intressimäärad tõusevad, on need ettevõtted haavatavamad, kuna kapitali leidmine on keeruline. 

Olukorda halvendas tehnoloogiaettevõtete leidmisele keskendunud Silicon Valley panga kokkuvarisemine. Mõned eraturu parimad pursked on Northvolt, Uptake Technologies ja Blockchain.com. Samuti investeeris ettevõte nüüd pankrotistunud Intarcia Therapeuticsi. 

Teiseks on Scottish Mortgage kõrge finantsvõimendusega fond. Viimastel aastatel on finantsvõimendus hüpanud 17%ni, mis on enam kui kümne aasta kõrgeim tase. 6. aasta detsembris oli see umbes 2021%. Kõrge finantsvõimendus toimis viimasel kümnendil hästi, kuna intressimäärad püsisid rekordiliselt madalal. Nüüd, kui Föderaalreserv jätkab matkamist, on uus normaalsus suhteliselt raske. 

Investeerige selle asemel Invesco QQQ-sse

Scottish Mortgage Investment Trust on kahtlemata odav. Esiteks on selle allahindlus puhasväärtusest (NAV) umbes 20%. See odav hindamine on aga kallis. 

Seetõttu, kuna paljud inimesed investeerivad SMT-sse selle kasvuettevõtete jaoks, soovitan investeerida hoopis Invesco QQQ-sse. Alustuseks on QQQ ETF, mis jälgib Nasdaq 100 indeksit. Sellel on üle 167 miljardi dollari varasid ja madal kulusuhe 0.20%. Scottish Mortgage'i varad on langenud. 350 miljardit naela 2022. aastal 230 miljardi naelani. 

QQQ on parem fond investeerimiseks kui nii Scottish Mortgage kui ka Ark Innovation Fund, kuna see jälgib Ameerika suurimaid tehnoloogiaettevõtteid nagu Apple, Microsoft, Nvidia ja Google. Kõik tema osalused on väga likviidsed ettevõtted, millega kaubeldakse USA-s. 

Kõige tähtsam on see, et QQQ on odavam fond, millesse investeerida. Kuigi Scottish Mortgage on ajalooliselt QQQ-st paremad, tundub, et olukord on muutumas, nagu on näidatud alloleval diagrammil.