(Bloomberg) – Austraalia riiklik investeerimisfond positsioneerib inflatsioonisurve püsimise üle kogu maailmas, pannes kihla, et kuld ja muud toorained kompenseerivad varaklasside vähenenud tulusid.
Enim loetud Bloombergist
Tulevase fondi tegevjuht Raphael Arndt ütles, et "mõned protsendid" ettevõtte 193 miljardi Austraalia dollari (130 miljardi dollari) varadest on nüüd investeeritud kulda, pärast seda, kui ta oli sel aastal esimest korda laiemalt toorme sfääri teinud. Ta ütles, et inflatsiooni vastu võitlemiseks tõusvad intressimäärad koos sõja ja deglobaliseerumisega kahjustavad tavapärast 60-40 aktsiate ja võlakirjade portfelli jaotust.
"Me tahame otsida inflatsioonikaitset," ütles Arndt reedel antud intervjuus. "Oleme esimest korda alustanud toorainete, kulla ostmist, mitmekesistades oma positsioone."
Seoses ülemaailmse aktsiate ja võlakirjade langusega sel aastal on paljud investeerimisühingud maadlemas oma vahendite pehmendamiseks. Arndt eeldab, et kõrgendatud geopoliitiline pinge ja deglobaliseerumine ergutavad inflatsiooni, mis nõuab keskpankadelt intressimäärade piiramist. See tõstab stagflatsiooni riski, nõrgendab aktsiate tootlust ja vähendab võlakirjade kaitsvat rolli, ütles ta.
Lugege, kuidas lockstep käigud purustavad 60–40 portfelli
"Pole mõistlik säilitada sama lähenemisviisi portfelli ehitamisel," ütles Arndt, viidates 60-40 mõistele. Ettevõte kirjeldas oma lähenemisviisi esmaspäeval avaldatud uurimistöös.
Selle asemel sihib fond varasid, mis kaitsevad hindade tõusu eest, nagu toormed ja reaalvarad, aga ka riskikapitali, erakapitali ja riskifondid. Vahepeal sõlmis ettevõte eelmisel nädalal tehingu 3% osaluse omandamiseks Sydney lennujaamas, ütles Arndt.
Infrastruktuuri varad
Arndt ütles, et fond uurib "väga sihipäraseid" kinnisvara- ja infrastruktuuritehinguid ning et Sydney lennujaama osalus täiendab tema olemasolevat osalust mobiiltelefonide infrastruktuurivõrgus Telstra InfraCo Towers.
Fond on loonud ka portfelli likviidsuse haldamise funktsiooni, kuna intressimäärade jätkuvate muutuste tõttu on endiselt olemas järjekordne destabiliseeriv sündmus, nagu Ühendkuningriigi kuldne turukriis septembris.
"Ootame, et seda tüüpi üllatused jätkuvad, kuni Fed eemaldab turult likviidsuse," ütles ta.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/australia-130-billion-wealth-fund-180000036.html