Analüütik ütleb, et AT&T aktsiad on vähem atraktiivsed, kuna kliendid ja dividendid muretsevad

Morgan Stanley analüütik Simon Flannery reitingut langetas AT&T Inc. (NYSE: T) alates Ülekaaluline kuni võrdne kaaluga, sihthinnaga 20 dollarit.

Ümberreiting järgnes 2022. aastal püsivale paremale tootlusele, mis tõi kaasa vähem atraktiivse suhtelise väärtuse, peamiselt võrreldes Verizon Communications Inciga (NYSE: VZ).

Praegu on aktsia mõnede hindamismeetmete puhul endiselt odav ja võib ebastabiilses turukeskkonnas hästi vastu pidada. Analüütik eeldab aga, et 2023. aastast tuleb järjekordne suurte investeeringute aasta, samas kui tugevat KPI hoogu võib olla raskem säilitada, kui traadita side tööstus küpseb.

AT&T KPI suundumused, hiljutised hinnakujundusmeetmed ja tootlikkuse täiustused on toetanud finantstulemusi. Küll aga survestasid klientide pikendatud maksetähtajad ja suurema traadita tegevusega seotud kulud vaba rahavoogu.

AT&T keskendub kasvu kiirendamisele 5G ja kiudoptilise laienemisega, kuigi sellel on endiselt oluline kokkupuude pärandtuluvoogudega.

Flannery FCF-i prognoos ei vastanud AT&T esialgsetele juhistele inflatsioonilise kulusurve tõttu, samas kui AT&T kapitalikapital jääb kõrgele, lükates edasi finantsvõimenduse eesmärgi saavutamist ja lükates edasi aktsiate tagasiostmise jätkamist.

Järgmiste kvartalite üks tähelepanu keskmes on klientide õigusrikkumised keerulisemas makrokliimas, kusjuures AT&T märgib, et praegused suundumused on veidi üle pandeemiaeelse taseme.

AT&T jätkab oma traadivõrgu agressiivset uuendamist kiudoptiliseks. Siiski on veel pikk tee minna, et see oleks haavatav kiudoptiili ehitajate, kaabli ja fikseeritud traadita side konkurentide konkurentsile.

Ilmalik surve seab jätkuvalt kahtluse alla ettevõtete traadita side suundumused, samas kui 2023. aastal võib ettevõtete IT-kulutustele makromajanduslikku survet avaldada. Konsolideerimine jääb AT&T potentsiaalseks võimaluseks selle ja muude varade puhul.

AT&T aktsiad näivad PE ja PE suhtelisel alusel jätkuvalt odavad, kuid selle 5.9% dividenditootlus muutis AT&T pikaajalise tootluspreemia võrreldes lähima kaaslase Verizoniga.

Lugu jätkub

AT&T tootlus on ~230 baaspunkti preemia võrreldes 10-aastase riigikassa tootlusega, mis on ajalooliste suundumuste madalamal tasemel.

AT&T ei ole märkinud, et kavatseb pärast väljamaksete vähendamist aasta alguses seoses WarnerMedia tehinguga dividende siit kasvatada.

Hinnatoiming: Viimase tšeki neljapäeva kell 2.38 kauplesid T-aktsiad 18.45% madalamal.

Uusimad T hinnangud

Vaata veel T analüütikute hinnanguid

Vaadake uusimaid analüütikute hinnanguid

Vaadake rohkem Benzinga lehelt

Ärge jääge oma aktsiate kohta reaalajas teavitustest ilma – liituge Benzinga Pro tasuta! Proovige tööriista, mis aitab teil nutikamalt, kiiremini ja paremini investeerida.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga ei anna investeerimisnõustamist. Kõik õigused kaitstud.