AT&T, Verizon ja Comcast aktsiatel oli just kahe aastakümne halvim kvartal

Comcast Corp
CMCSA,
-3.61%
aktsiad langesid kolmandas kvartalis 25.3%, mis on nende halvim kvartalitulemus alates 2002. aasta juunist, mil nad kaotasid 27.7%. Cable partner Charter Communications Inc.
CHTR,
-2.96%
Dow Jonesi turuandmete kohaselt langesid aktsiad viimases kvartalis 35.3%, mis tähistab selle rekordilisemat langust 2009. aasta pankrotijärgsete andmete põhjal.

Kaablihiiglased Comcast ja Charter said pandeemiast varem kasu, kuna ühenduvus muutus kodus töötavate ja õppivate inimeste jaoks kriitiliseks, kuid ettevõtted on viimasel ajal näinud vaeva oma Interneti-äri kasvu leidmisega. Comcasti saag lame lairiba abonentide arv aasta teises kvartalis, mille tulemused avaldas juuli lõpus. Charter kaotas lairiba abonentide arvu, kuid juhid ütlesid, et nad oleksid näinud mõningast kasvu kui mitte valitsuse programmide muudatustega seotud katkestuste eest.

Mõlema ettevõtte juhid tõid oma kasvuprobleemidele mitu põhjust, sealhulgas asjaolu, et inimesed liiguvad madalamal tasemel kui varem. Kui inimesed kolivad, võivad nad soovi või vajaduse tõttu rohkem kaabeltelevisiooni pakkujat vahetada.

"Eluruumide täituvus ja uusehitus on tarneahela probleemide tõttu madalam, nii et ma arvan, et see saab õigeks ajaks fikseeritud, kuid see on praegu majanduskasvu mõjutav probleem," ütles harta tegevjuht Tom Rutledge ettevõtte viimaste tulude kohta. helistama.

Charter teatas eelmisel nädalal, et Rutledge kavatseb tegevjuhi kohalt tagasi astuda ja asendab praegune tegevjuht Chris WinfreyOppenheimeri analüütik Timothy Horan arvas, et pensionile jäämine tuli "mõni aasta varem, kui paljud eeldasid," ütles ta, et "varajast lahkumist aitas kaasa konkurentsi suurenemine ja CHTR-i vajadus oma strateegilist positsiooni parandada. .”

Ka traadita ühenduse ettevõtetel on hiljuti olnud probleeme.

Verizon avaldas oma viimases teatatud kvartalis järelmaksuga telefoniabonentide arvu üldist kasvu, kuid ainuüksi tarbijaäri vaadates kaotas ta 215,000 XNUMX sellist tellijat. Analüütikud näevad, et ettevõte on keerulises olukorras, kuna Verizon on olnud veidi vähem reklaamitav kui tema eakaaslased, tunnustades ülemääraste allahindluste mõju marginaalidele. Samal ajal aga analüütikud ärge arvake, et Verizonil on võrgueelis, mis kunagi oli, peamiselt tänu T-Mobile US Inc. tõusule.
TMUS,
-0.35%.
Kas ettevõte suudab end kaitsta "Premium" kaubamärk?

Loe: Verizon pole viimasel ajal olnud väga kaitsev aktsia, kuid siin on, kuidas asjad võivad ümber pöörata

AT&T on saavutanud parema tellijate arvu kui Verizon, kuigi ettevõtte tegevjuht eitab seda reklaamid aitavad kogu seda jõudlust suurendada. Sellegipoolest komistasid AT&T aktsiad pärast ettevõtte viimast kasumiaruannet murede pärast madalam vaba rahavoo väljavaade ja juhtide kommentaarid, mis näitavad, et kliendid on oma arvete tasumisega veidi aeglasemaks muutunud.

Kuigi juhtmevabade ja kaablite nimede müügil on oma tööstusharuspetsiifilised põhjused, võivad Verizon ja AT&T tõenäoliselt süüdistada Charterit ja Comcasti mõnes oma hädas – ja vastupidi. Charter ja Comcast on mõlemad Verizoni võrku kasutavate kokkulepete kaudu teinud edusamme oma traadita telefoni abonentide arvu suurendamisel.

Charteri ja Comcasti varajane traadita ühenduse edu tähendab suuremat konkurentsi traadita ühenduse abonentide jaoks kogu tööstuses. MoffettNathansoni analüütik Craig Moffett kirjutas pärast Charteri juulis avaldatud aruannet, et need kaks ettevõtet on näidanud "suurejoonelist kasvu traadita ühenduses".

AT&T, Verizon ja T-Mobile on kiudoptilise ja fikseeritud traadita juurdepääsu alaste jõupingutustega koduinterneti kasutusele võtnud. Nii Charteri kui ka Comcasti juhid tunnistasid traadita side ettevõtete uut konkurentsi, kuigi nad ei pidanud seda oma viimaste nõrkade abonentide näitamise peamiseks põhjuseks.

"Kaabli meeleolu on keldris," kirjutas Wells Fargo analüütik Steven Cahall augusti keskpaigas klientidele saadetud märkuses. "Tundub, et pikaajalisi toetajaid hirmutab lairibavõrgu lisamise pilt ja FWA [fikseeritud traadita juurdepääsu] võrgu lisamiste pidev kiirendus. Kuigi me arvame, et kiu sissetungimine on endiselt suurem risk, muudab see 2022. aasta taastumise raskeks ja 2023. aasta konkurentsidünaamikaga veelgi tihedamaks.

Üks ettevõte, kes ei tundnud kolmandas kvartalis sama aktsiaturu valu, oli T-Mobile, mille aktsia langes vaid 0.3%. Kuigi Verizonile ja AT&T-le avaldatud survet "võib seostada keerulise reaalsusega, et kumbki ei suuda esitada kaalukat väärtuspakkumist, et konkureerida T-Mobile'iga," kirjutas Moffett juulis, kuid ta arvab, et T-Mobile "võtab endiselt osa ja kiirenev kiirus” — nagu ka „üha jõukamate demodega”.