Väärtaktsiate otsimisel on Intelist veelgi suurem tehing kui varem

Minu muudetud Benjamin Grahami „Kaitseva investori aktsiad” kriteeriumidele vastavate nimede rida kasvab jätkuvalt. Kümme nädalat tagasi, neid oli 10, omaette märkimisväärne arv. Nüüd on neid 13. Lõiget ei ole lihtne teha, arvestades üsna rangeid kriteeriume:

• Piisav suurus. Ettevõtte müük peab 500 kuu jooksul olema vähemalt 12 miljonit dollarit. (Graham kasutas minimaalselt 100 miljonit dollarit ja varade kogumaht vähemalt 50 miljonit dollarit.)
• Tugev finantsseisund. Ettevõtte jooksevkordaja (käibevara jagatud lühiajaliste kohustustega) peab olema vähemalt 2.0. Samuti peab sellel olema väiksem pikaajaline võlg kui käibekapital.
• Tulude stabiilsus. Ettevõttel peab olema viimase seitsme aasta jooksul olnud positiivne tulu. (Graham kasutas minimaalselt 10 aastat.)
• Dividendirekord. Ettevõte peab olema maksnud dividende viimase seitsme aasta eest. (Graham nõudis 20 aastat.)
• Tulude kasv. Tulu peab olema viimase seitsme aasta jooksul kasvanud vähemalt 3% aastas. (Graham lubas viimase 10 aasta jooksul aktsiakasumit kolmandiku võrra suurendada.)
• Mõõdukas hinna-kasumi (P/E) suhe. Aktsia keskmine P/E peab olema viimase kolme aasta jooksul olnud 15 või madalam.
• Mõõdukas hinna ja varade suhe. Hinna ja kasumi suhe korrutatuna hinna ja bilansilise väärtuse suhtega peab olema väiksem kui 22.5.
• Pole kommunaalteenuseid ega jaemüüjaid

Suurimaks üllatuseks jääb Intel (INTC), mis on minu arvates suurim nimi, mis on seda nimekirja kaunistanud alates sellest, kui ma seda ekraani palju aastaid tagasi käivitasin. Alates minu maikuu veerg Inteli kohta, INTC on langenud veel 11% ja kaupleb vastavalt 14.5 ja 12x 2023. ja 2024. aasta konsensusliku tuluhinnanguga, saades samal ajal 3.7%.

Winnebago Industries (KES) on samuti maist kinnihoidmine. Pärast langust 56 dollarilt 44 dollarile mai keskpaigas ja lõpus on aktsiad taastunud 59 dollari tasemele. Winnebago kaupleb nüüd vastavalt 9. ja 6.5. aasta konsensushinnangu järgi ligikaudu 2023x ja 2024x.

Ülejäänud kaheksa maikuust on Johnson Outdoors (VÄLJA), Reliance Steel (RSKaubanduslikud metallid (CMC), Encore Wire (WIRE) Eelvormitud sarja tooted (PLPC), Superior Group (SGC), Mueller Industries (MLI) ja Amcomi levitamine (DIT).

Uute tulijate hulka kuuluvad Sturm, Ruger & Co. (Rgr), Evercore Inc. (EVR) ja Nucor Corp. (NUE) . RGR kaupleb praegu 11.5-kordsel 2023. aasta konsensuslikul tuluprognoosil ja tootlus on 5.28% (põhineb lõpu dividendidel, kuna dividendid ei ole järjepidevad; eelmises kvartalis oli see 68 senti, mis tähendab näidatud tootlust 4.3%). EVR kaupleb vastavalt 11.5-kordsel ja 12-kordsel 2023. ja 2024. aasta konsensuslikul tuluprognoosil ning tootlus on 2.88%. NUE, mis on varasemate aastate korduv rikkuja, kaupleb vastavalt 12x ja 10x 2023. ja 2024. aasta konsensuslikul tuluprognoosil ning tootlus on 1.7%.

Minu jaoks on mõnevõrra uskumatu, et Intel ikka kärpib ja on isegi odavam kui mais.